原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 WTI原油在经历了乐观的一周开局后，保持在71.40美元附近的防御状态，截至目前，WTI原油报价71.36美元，Brent原油报价75.4美元。

　　
原油市场基本面综述

美国将在8月回补300万桶的石油战储，要求卖家在5月底前提供报价。

多位美联储官员继续坚持鹰派基调，里奇蒙德联储主席巴尔金表示，目前金融稳定对潜在可能需要对抗通胀的加息不构成障碍。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利认为，通胀太高，但有所下降，美联储还有很多工作要做。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示今年降息不是他的基本预期，预计美联储加息的可能性更大但倾向于暂停。美联储一大鸽派、芝加哥联储主席古尔斯比称，将评估未来数据以决定6月的政策，上次会议对加息与否很纠结。

美国5月纽约联储制造业指数录得-31.8，预期2.5，前值10.8。

俄罗斯将从6月1日起将石油出口关税提高至每吨16.2美元。

机构观点汇总

道明证券

投资者已经减少了WTIl原油的净多头仓位，增加了大量空头仓位，但投资者也明显增加了多头仓位，因为一些人预期油价已经看到了底部。事实上，对西方经济衰退的担忧，加上对银行流动性的担忧，已导致原油需求预期受到打击，这可能是一些投资者极度看空油价的关键原因。此外，俄罗斯原油出口的弹性，以及对伊朗出口增长的担忧，欧佩克+减产的执行力不够也从供应方面给油价造成了压力。然而，在页岩油供应难以增长的情况下，欧佩克产油国仍处于控制地位。这表明，油价可能很快就会像欧佩，克所说的那样触底，再加上中国需求有望在今年晚些时候复苏，应该会让油价保持在-个稳固的轨道上。

Price期货分析师Phil Flynn

通货膨胀猖獗、银行倒闭正在给石油和天然气市场带来萎靡不振和脱节。而美国总统拜登疯狂的气候和经济政策，以及基于情感和谎言的能源政策，可能会创造出阻碍能源投资的政策，并提高未来能源价格面临冲击的风险。我们看到，基于投机卖空的经济前景出现了不同寻常的悲观情绪，为全球疫情大流行以来的最高水平，尽管供应紧张的情况似乎并不能证明所有这些消极情绪是合理的。一方面，因为山火蔓延，阿尔伯塔省每天大约380万桶的产量可能会减少三分之一。另一方面，有迹象表明，欧佩克和俄罗斯正在削减供应，这可能导致今年晚些时候的供应短缺。虽然经济衰退会引发需求下滑，但供应减少无疑是更迫在眉睫的问题。更别说，需求方面，美国计划回购战略石油储备（SPR） 正在为油价创造底部。

不过，从目前的油价的走势来看，市场仍在观望与等待油价。上行，因为市场需要确定银行业和经济不会崩溃。还有一件值得关注事情的是，虽然此前对俄罗斯的原油制裁似乎不起作用，但G7会议后，市场必须重新审视这一问题。据路透社报道，G7领导人打算加强对俄罗斯的制裁，尤其是在能源和出口方面。细节透露，新的制裁措施将针对涉及第三国的制裁逃避行为，并试图破坏俄罗斯未来的能源生产，遏制支持俄罗斯军事的贸易。

PVM集团

油价连续四周的下跌，是由多个要素轮番叠加导致的，包括通胀压力，利率上行，美国银行业危机，对美国潜在违约风险的担忧以及中国经济数据的疲软。

最近油价的下跌让分析师对此前的看涨预测进行了调整，摩根士丹利、花旗银行和美国银行都在本月下调了对2023年布伦特原油的价格预测。即便是顽固的原油多头高盛，也不再期待2023年布伦特原油能达到100美元，这对于那些寄望原油重返三位数的人而言，无疑是一个打击。与此同时，在5月份的原油展望中，美国能源信息署（EIA） 对2023年布伦特原油的价格预测下调至78美元，远低于4月份85美元的预测。

对宏观经济背景的担忧引发了对原油需求的担忧，原油市场一直无法摆脱这一负面情绪。由于原油看跌情绪仍相对强烈，空头已经卷土重来。交易所的数据显示，在截至5月9日的三周内，基金经理将其对全球最重要原油期货和期权合约的净多头押注削减了逾一半。ICE布伦特原油净多头头寸减少1.29亿桶，降至2023年低点1.22亿桶，自2021年6月以来净多头头寸首次降幅超过1亿桶。交易员纷纷放弃看涨押注，使原油仅有-条道路可走。

但现在看来，这种抛售似乎要结束了，因为很难再为原油市场找到保持悲观的理由。一直以来，尽管原油需求方面存在种种危言耸听，但前景依然有利。上周，美国能源情报署上调了今年的消费增长预期。与此同时，欧佩克维持了其强劲的需求预期。现在交易员将关注国际能源署，看它今天发布最新需求预测时是否也抱有同样的乐观态度。

与此同时，在供应方面，欧佩克+的减产表明他们会扞卫80美元的价格底线，再加上非欧佩克供应量持平，这应该会使未来几个月内的供应陷入紧张，下半年的原油库存也将大幅减少，这将反过来支撑油价。总的来说，季节性的强劲需求，欧佩克的供应限制和库存的减少将共同刺激油价的。上涨，简而言之，有很多有利因素即将出现，目前的负面情绪只是暂时的。

更确切地说，价格正处于。上涨的边缘。虽然油价的走势和原油的基本面并不完全同步，但是，目前的油价远低于大部分人认同的公允价值，因此，原油价格的修复只是时间的问题。即使目前大多数市场的参与者漠视即将出现的多头市场，但随着布伦特原油价格回升至80美元以上，他们会重新审视他们的投资策略。

Fxstreet分析师Anil Panchal

WTI原油周一收盘坚守在71.40美元附近，周二的亚盘交易时段WTl原油继续震荡走高，但目前市场正保持谨慎的情绪，等待今晚的关键数据到来。周一美国能源信息署（EIA） 公布的信息表示，美国7个最大页岩盆地的石油产量将在6月份升至历史最高水平，原油产量将增加4.1万桶/日，达到933万。桶/日。不过，该消息未能使WTI原油再次进入空头市场，因为投资者担心地缘政治问题和欧佩克+的减产会导致供应赤字。同时，在避险需求降低的情绪下，美元回落，也为原油价格回升提供了动能。

另一方面，加拿大重要产油地阿尔伯塔省山火肆虐，导致原油产能受限，上周阿尔伯塔省每天至少关闭了3万桶原油当量生产。同时，欧佩克+领导人对最新减产的辩护，以及七国集团（G7） 国家加强对俄罗斯制裁的计划，均增加了WT原油多头重新控制市场的信心。

今天，WTI 原油多头将重点关注美国4月零售销售数据以及美国债务上限问题的解决方案。此外，美国石油协会（API） 的当周原油库存数据，以及中国4月份的工业生产和零售销售数据对于油价的近期走向也很重要。

从行情来看，即使触底反弹后的震荡区间限制了油价的下行，但为期三周的下降阻力线也对WTI原油多头进一步推升油价构成压制。如果油价想要进一步走高，首先需要先突破这一趋势线阻力。