黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周三，随着美元走高，且美联储理事沃勒的鹰派言论和5月会议纪要打击市场对其6月按兵不动的预期，现货黄金较日高下挫近30美元，最终收跌0.88%，报1957.33美元/盎司。截至目前，黄金报价1957。57。

　　
黄金市场基本面综述

美联储会议纪要显示，官员们对6月暂停加息意见不一，一些与会者称，在未来的会议上可能需要进一步的政策紧缩。官员-致认为通胀率过高且下降速度慢于预期，强调要依赖数据且不太可能降息。此外，美联储敦促立法者及时提高债务，上限，以避免金融体系和整体经济出现混乱。

美联储理事沃勒表示，他支持在6月或7月加息，希望在通胀得到控制之前不要停止加息，并称他目前对美联储利率的看法不受债务上限影响。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，最好的情况是美联储直到2024年才会考虑降息。

当地时间周三，美国白宫和共和党谈判代表再度就债务上限进行谈判。众议院议长麦卡锡之后表示，情况略有进展但仍有分歧，周末或能达成原则性协议。尽管如此，市场的担忧情绪进一步升温，惠誉将美国的“AAA” 评级置于负面观察名单上，可能会下调美国的AAA评级，但仍称违约概率非常低。美国财长耶伦重申，财政部可能在6月1日之前用尽现金，该部门]致力于推动达成协议，并没有为违约时间做准备。她将于6月7日在该委员会作证，此前保守党共和党人公开质疑6月1日为债务。上限X日。5月23日，美国财政部现金余额上升82亿美元至765亿美元，为连续第三天增加，这在一-定程度。上缓解了对债务上限僵局和政府违约风险的担忧。

机构观点汇总

贵金属交易商SchiffGold

一旦基本面因素未能将金价推至历史新高，金价回落就只是时间问题了。价格走势已经走得太远了。目前黄金许多指标大多为中性偏空。虽然也有-些略微看涨的指标，但没有强劲到足以发出明确信号。这表明，在找到合适的催化剂逆转趋势之前，金价可能会继续走低。如今黄金最大的催化剂将是美联储如何应对下一场危机。在那之前，黄金将面临下行压力。

具体来看，金价已跌破50日移动均线，但当前水平尚不足以构成盘整。由于快速上涨，200日移动均线仍远低于当前价格和50日移动均线。尽管市场处于看涨态势，但这一差距表明， 金价需要进一步调整。 此外，从Comex黄金期货持仓量来看，在投机性交易员进场之前，金价就已经在上涨了，投机性交易员是在黄金这波上涨的后段才加入的，但依然未能将金价推至历史新高。而随着他们平仓，金价却遭到了沉重的打击。这说明上涨不是由期货投机者驱动的，但下跌是。而黄金的未平仓头寸位于50日移动均线和200日移动均线之上，这意味着未平仓头寸可能会进一-步 下跌。

不过这更接近是筑底，而不是见顶。考虑到所有坏消息已被消化的情况下，黄金的下行空间似乎有限，预计在最坏的情况下，金价可能会测试1880美元，但应该能守住。当前的回调正在为未来强劲而健康的上涨奠定基础，这将最终推动金价再次爆发。另外，过去几周黄金的成交量一直在下降，空头也利用了这个机会，不过成交量较低也暗示短期内黄金可能会出现反弹。

道明证券分析黄金CTA仓位

金价走势再次打击了CTA趋势交易者，迫使算法在昨日平仓-些最近建立的多头头寸。尽管如此，贵金属抛售有即将结束的迹象。黄金多头一直控制着自己的头寸规模，但系统性趋势的追随者平仓额外头寸的门门槛也不低。更重要的是交易员尚未逢高追多，这与典型的衰退策略形成鲜明对比。银行业的压力持续存在，数据可能会进一步放缓，强化人们对降息周期到来的预期。最近的抛售和做空可能最终反而会为金价进一步上涨增添动力。

Fxstreet分析师Anil Panchal

在市场对美国违约的担忧以及美联储下一步行动的不确定性中，美债收益率和美元走强，使金价承压下跌。

周三，美国众议院议长麦卡锡表示，他们正在派谈判代表前往白宫，试图完成债务。上限谈判。同样，美国财政部长耶伦表示，他们将努力提高X日的精确度，并指出他们将无法支付一些义务。也有报道称，美国众议院议员将在周四后放假，于下周一才恢复债务上限谈判，这些加剧了投资者对5月之前无法达成协议的担忧。

另一方面，最新的FOMC会议纪要表明，美联储内部存在分歧， -些人认为加息是合适的，而另一些人则主张货币政策转向。最近，亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，我们正处于驯服通胀的艰难部分。与此同时，美联储理事沃勒提到，他不支持停止加息，除非得到明确的证据表明通胀正在向2%的目标下降。

在此背景下，美元指数连续第三天上涨，创下3月20日以来的最高水平，而10年期美债收益率也升至3月中旬以来的高位，对金价施加了下行压力。周四，美国初请失业金人数、美国第-季度实际GDP修正值等一系 列经济数据将公布，可能引发行情。不过，市场仍将主要关注美国债务上限问题，以确定明确的交易方向。

金价在碰到近三周的下行趋势线后回调，跌至月内低点1952美元附近，逼近我们关注的1月高点1950美元。值得注意的是，黄金持续在50日均线下方交易，结合移动平均线收敛和MACD指标下行的看跌信号，黄金空头恢复了信心。

如果金价跌破1950美元支撑位，很有可能寻找100日均线的支撑，大概在1933美元水平。如果最终黄金跌破了100日均线，则很可能会测试11月初开始的上行趋势线，当前在接近1924美元的位置，这将会是明确黄金方向的重要点位。

相反，如果黄金的收盘价突破上述阻力线（目前位于1968美元附近），并收复50日均线阻力位1992美元，乃至2000美元整数关口水平，才能使黄金多头重振旗鼓。同时，突破4月的高点2048美元和2050美元的整数位可能会刺激黄金进一步。上涨，然后使金价重新挑战本月早些时候创下的历史高位2080美元左右。总体而言，金价仍处于2000美元关口下方，局面仍在空头的掌控中。

高盛银行前瞻黄金走势

虽然衰退前景通常会对黄金有利，但最近黄金价格停滞在2000美元左右。这其中的关键原因是，事实证明，美国地区银行的情况远没有市场最初认为的那么令人担忧，最近的数据甚至表明，我们的经济学家对美国经济增长的小幅预期下滑可能过于悲观了。尽管如此，我们依然看好黄金，因为我们正在摆脱美联储的鹰派立场，因为美国经济似乎正在放缓，但没有影响其他地区的增长。这应该会支持黄金投资需求的上升，而过去两年几乎没有这种需求。

与此同时，中国和新兴市场央行继续快速购买黄金，鉴于地缘政治风险上升和去美元化趋势，我们预计央行购金这-趋势将继续主导黄金需求。总而言之，我们维持对黄金的目标价在2050美元的预期。