港股IPO数量增加 但融资额下滑！机构下半年最新研判来了

　　2023年以来，香港2023年首次公开募股（IPO）市场缓慢复苏，但募资额距离2021年仍甚远。 数据显示，截至6月15日，香港市场今年以来共有28只股票上市（含2只介绍上市），IPO募集总额为130.6亿港元。对比2022年同期，香港仅有22只股票上市（含4只介绍，2只配售），但募集总额却达到了141.94亿港元。而2021年同期，港股IPO募资总额则为197亿港元。 不过业内人士分析称，2023年下半年，随着利息调整步伐较为明朗，香港资本市场将逐步稳定，这也利好IPO市场，有利于香港巩固国际金融中心的地位。 IPO数量增加但融资额下滑 下半年或将进一步复苏 数据显示，上半年香港IPO数量较去年同比大增62.5%（不包含介绍和配售），但募资活动却较为疲弱，募资额不及去年同期。 （截至2023年6月15日港股市场IPO公司一览制表：中国基金报） 此外，港股市场的 不过，普华永道预测，下半年香港IPO市场有望逐步复苏，全年将有约100家企业上市，估计融资额在1500亿港元至1700亿港元之间。德勤中国也预测，2023年香港将有大约130家新上市公司，募集金额约2300亿港元。 普华永道香港企业客户主管合伙人黄炜邦（BensonWong）表示，今年上半年香港与内地全面恢复通关，有利于资本市场重拾动力，不过由于通胀加剧，多个国家加息以抑制通胀，影响了投资情绪。目前投资者普遍仍然采取观望态度，以致新股市场复苏缓慢。不少企业仍希望等待整体市场改善后再上市，“踏入2023年下半年，我们展望内地和香港将进一步加强股市互联互通机制，为企业和投资者提供更多机遇，使企业受惠于更紧密的地区经贸合作，有助推动香港经济活动稳步复苏。” 港交所上市制度改革持续 首家特专科技公司或于三季度在港上市 值得注意的是，香港政府积极推出各项政策促进科技行业成长，加上为允许特专科技公司上市而增设上市规则第18C章的推出，将吸引更多科技企业在香港上市，并增加投资者对香港资本市场的信心。 德勤中国华南区主管合伙人欧振兴（EdwardAu）之前预计，首家特专科技公司或于三季度在香港上市，年内有不超过5间特专科技公司来港上市。据悉人工智能、量子运算及芯片制造等公司有兴趣来港上市，这些公司亦不断与中介机构研究上市时间表及估值范围，预测可能第三季有首只特专科技公司上市。 普华永道香港资本市场服务合伙人黄金钱预计，三季度将可能有首家特专科技公司按照新规上市，全年则有5至10家，平均募资约50亿港元 而日前平安基金ETF指数投资中心基金经理钱晶接受时表示，特专科技赛道是一个充满成长和机会的赛道，具备引领未来发展的潜能，但与传统赛道不同，往往需要前期在研发上投入大量资金，具有高成长高回报的特征，在融资需求与创新需求得到支持和满足后，可以期待特专科技公司未来的可能高增长与高盈利。 此外，香港财经事务及库务局局长许正宇此前曾表示，港交所将于年内就GEM（前称创业板）改革进行咨询，并考虑重设简化转板机制的建议。他透露，GEM改革主要目的是让市场发挥功用，推动企业在GEM上市和提升成交量，增强GEM对发行人和投资者的吸引力。 三路资金加码港股催化港股市场上涨行情 港股市场的募资动力与其市场表现也息息相关。 美联储于宣布北京时间6月15日暂停加息，维持基准利率在5%—5.25%区间。虽然美联储在年内可能还会加息两次，但短期内有望推动市场情绪回暖，预计将带动港股继续反弹。 海通证券认为，对国内经济复苏和对海外流动性宽松的敏感性是港股弹性的主要，展望未来，港股有望看到这两大积极因素的出现，催化港股的上涨行情。 从基本面看，A股和港股盈利的回升基本同步，与国内经济的复苏密切相关。近期部分经济指标走弱，但下半年库存周期见底有利于经济更加稳健地复苏，并且推动企业盈利上行。 从资金面看，美联储如期宣布暂停加息，止步此前的连续十次加息纪录。暂停加息对海外资金风险偏好的压制减弱，流动性有望释放。 具体而言，资金面上有三路资金正在涌入港股。首先是南下资金的流入，近3个月有1055亿港元资金南下增仓港股，资金对香港市场的看好程度在不断上升。 其次，许多优质的港股公司正在掀起新一波回购浪潮。截至6月15日，今年来共有111家港股公司实施回购，累计回购金额达391.72亿港元，其中、友邦保险和腾讯控股是回购金额最多的2家公司。 港股ETF近期也是获得资金大举买入，港股互联网ETF6月14日获965万元资金净申购，自6月5日以来港股互联网ETF已连续8日净申购，区间累计吸金8423万元。 此外，双柜台交易模式即将落地，也将为港股“吸金”，流动性有望得到进一步改善。港交所行政总裁欧冠升曾表示，留意到现时港股市场稍为放缓，此表现主现受环球宏观环境影响，推出双柜台模式后，港股成交未必会立刻大幅反弹，但有关举措是长远战略，把人民币以及投资者的兴趣结合起来。他认为当中具有庞大的市场机遇，而他对市场的实力非常有信心。 摩根大通研报则认为，对在岸（内地）投资者而言，新机制有望将与透过沪港通相关的交易活动的外汇风险降至最低，但新机制暂时不会绕过现行的沪港通，因此预期内地在岸投资者的资金流不会增加。对于离岸投资者，该行预期新机制将允许他们用离岸人民币资金投资符合条件的股票，有利于增量资金流入个别股份，并利好人民币国际化。此外，该行相信新机制为主权基金提供更大灵活性，另对于企业而言，可直接以人民币筹集资金，降低外汇风险。