黄金交易提醒

　　周五（6月23日）亚洲时段，现货黄金在近三个月低位徘徊，目前交投于1914.85美元/盎司附近。隔夜金价大幅下跌近20美元，最低触及1912.31美元/盎司，为3月16日以来新低，一方面是美联储官员继续发表鹰派讲话，美元指数从逾一个月低位反弹，另方面，英国央行加息幅度超过市场预期，令持有黄金的机会成本增加。尽管美国就业市场出现一下疲软迹象，地缘局势紧张，但市场对多数全球央行更高的利率预期升温，短线金价仍面临进一步下行风险。

美联储理事鲍曼周四表示，需要“进一步提高政策利率”以控制通胀，她认为，自去年年底以来通胀基本在高位企稳。

美联储席鲍威尔四表示，美联储从现在开始将以“谨慎的步伐”调整利率。

“鲍威尔今天发出的信息是，经济仍然有韧性，我们很可能会进一步加息，”独立金属交易商TaiWong称。他认为黄金短期内将陷于1895-1945美元新的较低区间。

本交易日将迎来欧美国家6月份PMI数据的表现，市场预期并不乐观，可能会限制金价的短线下行空间，此外，继续关注美联储官员的讲话。美联储理事鲍曼称需要“进一步上调政策利率”，才能让通胀大幅持久下降
美联储理事鲍曼周四表示，需要“进一步提高政策利率”以控制通胀，她认为，自去年年底以来通胀基本在高位企稳。

美联储“在降低通胀方面取得了进展，但尽管货币政策大幅收紧，我们仍然看到通胀处于不可接受的高位，”鲍曼在为美联储在克利夫兰举行的社区活动上准备的讲话中说。“我认为，进一步提高政策利率将是必要的，以便在一段时间内将通胀率降低到我们的目标。”

鲍曼说，她支持美联储上周会议上保持利率不变的决定，鉴于经济和通胀走向的不确定性，以及金融部门的压力是否可能导致比预期更严重的经济放缓，美联储主席鲍威尔本周将6月会议决定描述为审慎之举。

但她在谈到“加息”时使用了复数，这也表明她和大多数美联储官员一样认为联储在2023年剩下的四次会议上至少还要在加息两次，每次25个基点。三位联储官员认为需要进一步加息，其中一位预测利率将再提高整整一个百分点，从目前的5%-5.25%提高到6%以上。

鲍曼没有详细说明她对未来利率的预期在上述区间的哪个位置。

但联储官员们对接下来的行动开始出现分歧。与鲍曼立场相同的决策者主张进一步加息--投资者目前预计美联储将在7月会议上恢复加息--而其他决策者则表示需要研究更多数据再做决定，到目前为止，亚特兰大联储主席博斯蒂克是唯一一个呼吁不要再加息的决策者。

“尽管紧缩的货币政策迄今对经济活动和通胀产生了一些影响，但我们看到核心通胀自2022年秋季以来基本上在高位企稳，”鲍曼说，需要进一步加息使“通胀大幅持久地回落”。

美联储主席鲍威尔称从现在开始将以“谨慎的步伐”调整利率
美联储主席鲍威尔周四表示，美联储从现在开始将以“谨慎的步伐”调整利率，决策者正接近结束这轮历史性的货币政策紧缩行动。

鲍威尔在参议院金融委员会的听证会上表示：“我们至少已经接近了我们认为的目的地......能够被认可的是......我们将以谨慎的步伐行动。”

鲍威尔表示，上周美联储会议决定保持利率不变的“意义”正是为了放慢提高借款成本的步伐。

美联储在6月跳过一次加息，此前曾连续10次会议加息，有时甚至单次加息幅度高达75个基点。投资者现在预计7月将恢复加息，美联储也许会评估每隔一次会议加息的必要性--这种步伐在以前的紧缩周期中很常见。

“我们不想做超出我们必须做的事......(联邦公开市场)委员会的绝大多数委员确实认为将进一步加息，但我们希望的加息速度是，允许我们评估未来的信息。”

鲍威尔并未具体说明他自己对何时加息，以及利率应该升到多高的看法。大多数决策者认为到今年底至少还要再加息两次，每次25个基点。

但鲍威尔确实表示，他赞同同事们的整体经济前景预测，即经济温和增长，失业率略有上升，以及通胀在今年剩余时间内缓慢下降。

鲍威尔表示，正是这种前景让大多数决策者认为，再加息一次或两次，美联储就足以完成通胀阻击战。

他称：“如果所有这些事情都发生了，我们离需要达到的水平就只剩几次加息了。”

在美国国会听证会的第二天，俄亥俄州民主党参议员暨参议院金融委员会主席SherrodBrown向鲍威尔提出了这样的问题，即美联储控制通胀的努力是否可能导致少数族裔群体遭遇不成比例的就业损失。

“美联储理事们所说的‘降温’，在我居住的地方，普通人称之为裁员，”Brown在听证会开场时说。在这场听证会上，共和党立法者有关美联储加强银行监管的计划方面的问题占据了大部分时间。

鲍威尔回应称，“最直接和最迅速地受到通胀影响的是工薪家庭。”

当被问及降息时，鲍威尔称，“我们不认为这很快就会发生......必须等到我们确信通胀正朝着美联储2%的通胀目标回落。”目前美国消费者物价同比涨幅是目标水平的两倍多。

耶伦：美国经济陷入衰退的可能性已降低
美国财长耶伦周四在接受时表示，由于看到劳动力市场的弹性，以及通胀率正在下降，她认为美国经济发生衰退的可能性已经降低了。不过在美联储收紧政策之际，出现衰退的风险仍存。

此外她还表示，要完成遏制通胀的行动，可能需要以消费者支出放缓为代价。当前，剔除食品和能源的核心通胀指标仍“相当高”。不过耶伦表示，当前美国通胀率确实下降了很多，她预计还会出现更多的下降。

美元周四受避险情绪推动上涨
美元兑一篮子货币周四上涨，此前美联储主席鲍威尔支持美国进一步加息，但要以“谨慎的步伐”进行，同时多家央行接连加息加剧了对全球增长前景的担忧。

美元指数周四盘中一度下探至101.88，为5月11日以来新低，但随后扭跌为涨，收盘上涨0.31%，至102.40。周五亚市窄幅震荡，目前交投于102.39附近。

Monex的交易主管JuanPerez说：“我相信厄运和阴霾现在又重新成为整个市场的主导说法。”

Perez说：“人们理所当然地认为，虽然经济衰退可能不会完全实现，但滞胀--低经济增长加上顽固的通胀--将是今年下半年的一个题材。”英国央行超预期加息50基点至5%，以应对顽固的通胀
英国央行周四将利率提高了50个基点，幅度大于预期，此前央行称有“重大”消息表明英国的通胀将需要更长的时间才会下降。

英国央行货币政策委员会(MPC)以7比2的投票结果将其指标利率从4.5%提高到5%，这是自2008年以来的最高水平，也是自2月以来的最大加息幅度。

货币政策委员会称：“最新的数据出现了重大的上行倾向，表明通胀过程将更加持久。”

分析师原预计将加息至4.75%，但周四早些时候金融市场认为有近50%的几率升至5%，此前英国周三公布的通胀数据高于预期。

在周四宣布利率决定前，英国央行的决策者几乎没有流露出正在考虑加息50基点的迹象。

货币政策委员会委员邓雷罗和丁格拉反对加息，他们称过去紧缩政策的大部分影响尚未显现，而且前瞻性指标表明未来通胀和工资增长将急剧下降。

英国央行行长贝利表示，“货币政策委员会将采取必要的措施，使通胀率在中期内可持续地回归到2%的目标。”

近几天对英国央行加息的预期升温--大幅提高了新的抵押贷款成本--在周四的利率决定之前，金融市场预计英国央行的利率将在年底前达到6%的峰值。相比之下，上周接受路透调查的分析师认为峰值为5%。

英国经济2023年迄今尚未陷入普遍预期中的衰退。然而与其他大多数大型富裕经济体不同的是，产出没有恢复到新冠疫情之前的水平，根据英国央行上个月的预测，今年的增长看起来将仅有0.25%。

英国央行维持之前的政策指引不变，其中指出，如果有证据表明存在更持续的压力，将需要进一步收紧货币政策。

英国央行表示，它将密切关注对抵押贷款成本的影响，以及英国房屋租赁市场的成本上升。

周三的数据显示，英国通胀率无视人们对其将放缓的预期，在5月份维持在8.7%不变。

三家大行将对英国央行终端利率的预测上调至5.75%
摩根大通、德意志银行以及高盛周四均将英国央行的终端利率预测上调至5.75%。

高盛预计，英国央行8月将再次加息50个基点，9月将最后一次加息，幅度为25个基点。

德意志银行预计11月前还会加息三次，并表示，此前预期英国央行货币政策委员会维持其指引不变并以更“正常的”步伐行动是“错误的”，现在认为利率峰值达到6%是有可能的。

摩根大通认为8月之后还会加息两次，此前预计的终端利率为5%，德意志银行之前估计的终端利率为5.25%。

摩根大通经济学家AllanMonks称：“我们最新预测的政策利率水平，反映出认识到薪资和价格之间存在一种需要被停止的动态，并假设英国央行将需要进一步加息，以推动劳动力市场大幅软化。”

美债收益率上升，市场仍押注美联储将进一步收紧政策
美国国债收益率周四上涨，投资者聚焦美联储主席鲍威尔的鹰派讲话，讲话暗示随着联储努力应对顽固的高通胀，利率可能会进一步攀升。

周四稍早，英国央行超预期加息50个基点，至2008年以来最高的5%，这是2月以来最大加息幅度，加拿大央行两周前也意外加息至22年最高的4.75%。

RaymondJames固定收益资本市场董事总经理EllisPhifer表示，加拿大央行和英国央行的加息让市场措手不及。

“会前市场预计英国央行加息50个基点的可能性只有40%，然后就出现了与加拿大央行如出一辙的关于增长和通胀持续的措辞，”Phifer说。“我认为这些意外行动让市场受到了惊吓。而鲍威尔执掌的美联储并没有减轻这些担忧。”

美国国债收益率曲线中最受关注的两年/10年期国债收益率差周四报负99.20个基点，稍早曾触及负101.30个基点，为3月以来最严重倒置，表明投资者预计美联储将进一步收紧利率。

10年期国债收益率周四上涨7.6个基点，至3.798%。美国30年期国债收益率周四上涨6.6个基点，至3.874%。通常反映利率预期的美国两年期国债收益率周四上升8.4个基点，至4.79%。欧洲央行管委纳格尔：劳动力稀缺可能让欧元区通胀压力更加持久
德国央行行长暨欧洲央行管委纳格尔表示，欧洲可用工人正越来越少，需要进行全面的变革，否则过热的劳动力市场将推动通胀不断攀升，使欧洲央行更难遏制价格压力。

尽管冬季出现经济衰退，但欧元区的就业率仍处于纪录高位，企业愈发难以找到工人，特别是在服务业，该部门往往对薪资更加敏感，因此更容易推动通胀攀升。

纳格尔警告称，这可能会给货币政策的实施造成更广泛影响。

“持续吃紧的劳动力市场也可能导致货币政策环境的改变，”纳格尔在周四的一次演讲中称。“工人更强的议价能力可能导致薪资强劲上涨，从而造成持续的通胀压力。”

欧洲央行在过去一年中累计加息400个基点，并承诺在7月将再次加息，价格压力甚至比人们担心的更持久。

人口统计学也在阻碍欧洲央行的努力。一些国家处于工作年龄的人口正在减少，包括欧元区最大经济体德国，这导致劳动力更加稀缺。这要求政府，而不是央行，找到一个解决方案。

纳格尔重申了他对当前货币政策的立场，他称，利率还没有达到峰值，一旦达到，还必须在很长一段时间内保持高位，直到欧洲央行确信已经消灭了高通胀。“遏制通胀需要有力的行动以及坚持不懈的努力。”

瑞士央行升息25个基点，连续第五次提高利率
瑞士央行周四将其政策利率提高了25个基点，因该央行正在继续抗击顽强的通胀。

瑞士央行将其政策利率和活期存款利率从3月设定的1.5%提高至1.75%，这是该央行自去年开始加息周期以来连续第五次加息。

此次上调符合路透调查的预估，意味着瑞士的利率现在来到2008年10月以来的最高水平。

瑞士央行行长乔丹：最有可能的是进一步收紧政策
瑞士央行行长乔丹周四表示，该央行“最有可能的是”进一步收紧货币政策以降低通胀。

乔丹在瑞士央行再次加息后的新闻发布会上表示，“最有可能的是需要收紧货币政策，以使通胀率可持续地低于2%”。他并表示，“但鉴于我们所处的情况，我们也能承受更多的渐进式方法。”

美国上周初请失业金人数维持在20个月高位
美国上周初请失业金人数稳定在20个月高位，连续第三周保持在高位，这可能是美联储激进收紧信贷的情况下劳动力市场疲软的早期迹象。

与此同时，住房市场上个月显示出进一步企稳的迹象，而去年楼市是受美联储加息影响最明显的行业。但成屋销售价格录得逾10年最大同比跌幅，表明正在发生的复苏存在不稳定特性。成屋销售在美国住宅房产市场中占比最大。

美国劳工统计局周四的数据显示，截至6月17日当周，经季节性调整后的初请失业金人数为26.4万人，与前一周上修后的水平持平，为2021年10月以来的最高水平。经济学家的预期中值为26万人。

同时，截至6月10日当周，续请失业金人数从之前一周修正后的177.2万人下降到175.9万人。经济学家的预估中值为178.2万人。

对利率敏感的住宅房地产市场去年因美联储加息而受到冲击，5月显示出进一步企稳的迹象，但该领域的复苏在未来几个月将不会一帆风顺，5月房价录得2011年以来最大同比降幅是众多迹象之一。

全美不动产协会(NAR)表示，5月成屋销售经季节调整后环比增长0.2%，年率为430万套。南部和西部的销售量上升，东北部和中西部的销售量下降。经济学家之前预测成屋销售年率将下降至425万套。

5月成屋销售同比骤降20.4%。成屋销售在美国住房销售中占比最大。

“抵押贷款利率在很大程度上影响了房屋销售的趋势，NAR首席经济学家LawrenceYun说。”利率相对稳定导致房屋销售连续几个月没有起伏。“

有限的住房供应也阻碍了房市的改善。5月市场上有108万套成屋在售，虽然比4月份略有增加，但是史上最低5月水平。

这可能会支持价格反弹，5月成屋售价同比下滑3.1%，中位数为39.61万美元，这是连续第四个月下降。这是自2011年以来的最大同比跌幅。

里奇蒙联储主席巴尔金：“不确信”通胀在下降，但不会预判7月会议
美国里奇蒙联邦储备银行总裁巴尔金(ThomasBarkin)表示，他仍然不确信通胀正处于稳定的下行通道，但不会预判美国联邦储备理事会(美联储/FED)在7月25-26日的会议上应该做什么。

他表示在决定是否需要进一步加息之前，“我仍在等待阴霾散去”，并称如果通胀被证明是持续的，他“愿意采取更多举措”。

欧盟批准就乌克兰问题对俄罗斯实施第11套制裁方案
欧盟各国政府周三同意就俄罗斯入侵乌克兰对其实施第11套制裁措施，旨在阻止其他国家和公司规避现有措施。

新方案由欧盟轮值主席国瑞典在推特上发布，是关于可能帮助俄罗斯军事或安全部门的货物和技术禁止过境俄罗斯，这份货物和技术清单内容有所增加。

外交官们说，这套制裁措施的最大创新之处，在于对可能向俄罗斯出售敏感的两用物品和技术的第三国进行销售限制。在所有27个成员国的一致同意下，上述这类第三国将可列入欧盟制裁条例的附件中。

欧盟官员长期以来一直担心俄罗斯的邻国如亚美尼亚、哈萨克斯坦或吉尔吉斯斯坦以及阿拉伯联合酋长国、土耳其或中国对欧盟产品的需求激增。

欧盟的制裁方案延长了五家俄罗斯国家控制媒体的欧盟广播许可证的中止期限。整体来看，虽然美国劳动力市场出现了一些疲软迹象，一些官员对美联储7月份是否加息仍存观望态度，地缘局势紧张，有望给金价提供一些支撑，但美联储更多官员偏向鹰派，而且英国央行加息幅度超过市场预期，全球多数央行面临进一步加息压力，这会增加持有黄金的机会成本，而且美元指数企稳反弹，黄金技术面看空信号增加，短线面临进一步下行风险，可能会试探1900整数关口附近支撑。

北京时间09:20,现货黄金现报1914.52美元/盎司。