今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 更好的美国CPI报告继续影响亚洲金融市场。外汇市场表现较为低迷。欧元、澳元、新西兰元、英镑小幅上涨。美元/日元一度跌至138.20以下的低点，但反弹至138.60以上。日本没有任何值得注意的消息和数据。截至目前，美元报价。

　　
外汇市场基本面综述

美国6月CPI数据均超预期回落，美国6月未季调CPI年率录得3%，为2021年3月以来最小增幅，回到“3时代”；核心CPI则重回“4字头”，未季调核心CPI年率录得4.8%，为2021年11月 以来新低。

美联储褐皮书显示，自5月下旬以来，整体经济活动略有增长，就业温和增长，银行业状况基本低迷。-些地区注意到价格增长速度放缓。

有美联储“新鹰王”之称的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，根深蒂固的通胀可能促使美联储进一步加息， 利率。上升会给银行带来更多压力，但他不愿为了银行压力而调整缩表计划。

里士满联储主席巴尔金称，在劳动力市场仍然强劲的情况下，通胀能否稳定仍然存在疑问，过早退出（紧缩政策）将要求美联储采取更多行动。

欧洲央行管委Vujcic表示，即使暂停加息，他们也会表示（后期）可以恢复加息，且不排除讨论提前结束紧急抗疫购债计划（PEPP） 的再投资。

新西兰联储暂停加息，符合市场预期，将利率维持在5.50%，为2008年10月以来最高水平，此前新西兰联储自2021年8月以来已连续加息12次。

加拿大央行如期加息25个基点，预计CPI将在2025年中回归至2%的目标水平。行长麦克勒姆表示，如有需要准备再次加息。货币市场预计加拿大央行在12月的政策利率为5.14%，此前为5.08%。

机构观点汇总

Harris Financial Group管理合伙人Jamie Cox

很明显，通胀的主要因素已经被打破，这在数据中有所体现，市场开始得出加息已经过去的结论。美联储将保持但继续使用前瞻指引来提醒市场，如果通胀数据在任何时候转向另-个方向，它们确实会再次开始加息循环。

现有的通胀和制造业经济活动数据清楚地表明，供应链的暂时影响已经消退。

有明确的迹象表明，制造业即使没有陷入衰退，也已接近衰退。因此，通胀方程的这一特定部分是非常非常积极的，并且已经达到了需要达到的水平。服务业的通胀一直很棘手， 但其两个主要部分中的业主等效租金开始出现裂缝，这一特定组成部分将在明年从服务通胀中扣除。这就是市场乐于看到通胀数据回落的原因之一，因为作为主要组成部分之- -的租金一直居高不下。

但可能会发生的一件事是，市场现在想知道，通胀数据显示通胀真正显着加速下降还要多久，以及美联储是否必须适应并转向并开始降息。

野村证券外汇策略师

我们认为对日本收益率曲线控制政策改变的预期将提振日元。建议在日本央行7月底召开会议之前，做空美元兑日元。建议做空美元/日元至135.00，止损在140.00。我们认为日本央行对日本通胀压力持续存在还没有足够的信心，预计7月份日本央行将修正收益率曲线控制（YCC） ， 但不会加息（或政策正常化）。因此，在7月28日的日本央行利率决议上，日元将得到支撑，届时的头寸将由央行的信息决定。其他新的交易建议包括： 9月底前做多欧元兑英镑，目标位在0.88，止损于0.8420。 到9月底，欧元兑美元多头的新目标为1.14,止损于1.066。

IGM分析师

加央行如期加息25个基点至5%，为2001年4月 以来最高水平。目前加央行预计加拿大通胀将在2025年中期回归目标水平，比此前预测推迟了半年。此外，加央行强调经济意外强劲，需求上升速度比预期要快，并强调委员会仍担心通胀朝着2%目标的进展可能会停滞，从而危及物价稳定。因此，整体来看，这仍是一个相当鹰派的加息。政策公布后，美加短线跌至1.3150，我们预计支撑位见于6月低点1.3117。

加拿大丰业银行

加央行的观点相互矛盾。上- -次加拿大央行不得不加息是因为在他们看来，政策利率限制不够，但这次他们没有重复这一信息。加央行听起来仍对进一步收紧政策持开放态度，但将在夏季休假前，同时密切关注几轮数据，为9月份必要时进一步加息留下余地。目前，加拿大隔夜指数掉期曲线暗示的加拿大央行终端利率保持在5.14%左右，与决策前基本持平。