今日市场信号

　　7月26日，周三亚市盘中，美元指数窄幅震荡，目前交投于101.36附近。美元指数周二微跌0.11%，收报101.27。投资者希望本周举行的三场央行会议将为货币政策前景提供指引。美国经济极具韧性的迹象帮助美元从最近的15个月低点回升，欧洲经济的持续疲软也对美元有所帮助。

7月美国消费者信心指数升至两年新高，劳动力市场持续紧张和通胀消退，提振了短期经济前景。不过，美国经济仍未摆脱困境，世企研周二的调查提供了喜忧参半的信号。消费者仍然担心在美联储大幅加息后，明年美国经济会出现衰退。

Oanda高级市场分析师Edward Moya说：“市场普遍预期，在美联储会议前市场将进行整固，而在大多数情况下，风险一直存在。我们可能会看到的是，外汇市场将不得不采取观望态度。市场可能会在美联储会议后马上出现波动，但随后我们必须密切关注欧洲央行和日本央行的动向。因此，我认为外汇市场波动性仍将保持高位，这就是为什么我们没有看到大规模仓位调整。”

CME“美联储观察”：美联储7月维持利率在5.00%-5.25%不变的概率为0%，加息25个基点至5.25%-5.50%区间的概率为99.6%，加息50个基点至5.50%-5.75%区间的概率为0.4%；到9月维持利率不变的概率为0%，累计加息25个基点的概率为78.7%，累计加息50个基点的概率为21.3%，累计加息75个基点的概率为0.1%。

亚洲市场

澳大利亚统计局（ABS）周三公布的最新数据显示，澳大利亚第二季度通胀季率降至 0.8%，低於预期 1.0%，前值 1.4%。市场预期 1.0%。澳大利亚第二季度通胀年率降至6.0%，而预期为6.2%，之前的增幅为7.0%。澳储行澳大利亚第二季度央行通胀截尾均值季率和年率分别上升1.0%和5.9%。市场预测分别为1.1%和5.9%。澳大利亚6月统计局通胀年率降至5.4%，而预期为5.4%，5月份为5.6%。

周二晚些时候，国际货币基金组织（International Monetary Fund）首席经济学家皮啊?-奥利维耶-古林查斯（Pierre-Olivier Gourinchas）评论日本央行货币政策前景时表示，日本央行必须开始为今後货币紧缩政策做准备，放弃债券收益率曲线控制（YCC）政策。他表示，现在，风险可能在上升，通胀压力可能会继续保持在目标之上。我们给日本当局的建议是，目前货币政策可以保持宽松，但需要为可能需要开始加息做好准备。国际货币基金组织鼓励日本 “更加灵活一些，或许可以摆脱现在的债券收益率曲线控制”。

欧洲市场

欧洲央行称，欧元区银行的企业贷款需求创历史新低。

德国Ifo商业景气指数已连续第三个月下降，从88.6降至87.3，略低于预期的88.0。当前评估指数和预期指数都出现了下降，这表明欧洲最大经济体可能放缓。衡量当前商业状况的当前评估指数从93.7降至91.3，低于预期的93.0。与此同时，衡量未来商业前景的预期指数从83.8下滑至83.5，尽管其表现优于83.0的预期。进行这项调查的机构Ifo对德国经济做出了严峻的预测。他们在中表示：“德国经济的形势正在变得更加黯淡。”。

美国市场

美国汽油零售价创下一年多来的最大涨幅，并正在回升至2023年的最高水平，这可能会使美联储抗击通胀的努力复杂化。

美国汽车协会（AAA）的数据显示，周一，平均燃油价格上涨4美分，达到每加仑3.636美元，这是自2022年6月以来的最大涨幅，距离今年4月的峰值仅差5美分。

此前，美国最大的炼油厂之一——埃克森美孚公司位于路易斯安那州巴吞鲁日（Baton Rouge）的炼油厂遭遇生产中断，部分产能可能关闭数周。

油价上涨削弱了美国人今夏迄今享受到的更便宜汽油价格的优势。去年创纪录的油价加剧了40年来最快的通货膨胀，并促使美国总统拜登动用了前所未有的大量紧急石油储备。目前，美国对进一步供应中断的缓冲能力很弱，美国汽油库存处于2015年以来的最低季节性水平。

在美联储本周有望再次加息之际，政策制定者将面临一个选择，即对近期经济数据应该给予多大的重视。

自美联储6月政策会议以来，通胀的放缓幅度超过市场预期，并接近美联储2%的目标，许多分析师认为，通胀涨势的放缓周期正在进行中，且应该会继续下去。美联储在周四加息25个基点后应该不会再进一步加息。

但是，对美联储精心策划的“软着陆”，即通胀下降，失业率保持相对低位并避免经济衰退的乐观情绪也刺激了金融市场，这可能与美联储的目标背道而驰。

毕马威首席经济学家Diane Swonk周一写道，美联储“不想被近期通胀减速冲昏头脑，并过早宣布胜利”。她认为，美联储周四将为进一步提高借贷成本保留选择余地。“金融市场一直走在美联储的前面……这已经缓解了信贷环境，并可能加速经济增长”。