原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 周一亚市早盘，WTI油价温和上涨於82.90美元附近，刷新四个月高点的同时，也录得三日连涨。在这期间，WTI油价验证上周沙特阿拉伯和俄罗斯宣布利好油价以及市场维持风险偏好。截至目前，WTI原油报价82.4美元，Brent原油报价86.1美元。

　　
原油市场基本面综述

美国7月季调后非农新增就业人口增加18.7万人，为2020年12月以来最小增幅。而美国7月失业率进一步降至3.5%， 仅略高于今年早些时候3.4%的半个多世纪以来的低点。数据公布后，交易员减少对美联储进一步加息的押注。

欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC） 代表建议不改变目前的石油产量政策。

俄罗斯副总理诺瓦克表示，俄罗斯石油产量保持在950万桶/日。6月份欧佩克+减产协议执行率超过100%。2023年 全球石油需求将增长240万桶/日。

沙特阿美：将9月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价定为较阿曼迪拜均价升水3.50美元/桶。

波兰管道运营商PERN表示，‘“友谊” 输油管道发生泄漏，预计在周二早上恢复输油。

机构观点汇总

OANDA高级北美市场分析师Ed Moya

由于美国非农就业报告好坏参半，美元下跌，同时欧佩克+仍致力于保持原油市场紧张，油价继续。上涨。沙特阿拉伯宣布延长单边减产100万桶的决定并不令投资者感到意外，同时俄罗斯也延长其削减出口的承诺。

油价正处于3个月高点，并开始吸引更多的多头进入市场。鉴于美国经济仍具弹性，如果中国本周公布的数据也证实了全球部分原油需求正在增长，原油价格可能会继续上涨。WTI原油的关键阻力位应该是85美元，但如果这一水平不能减缓油价反弹势头，则关注90美元水平。

SPI资产管理公司Stephen Innes

今年2月，由于西方对俄罗斯原油和原油产品实施价格上限，俄罗斯宣布计划在3月份将原油产量减少50万桶/日。然而，这一承诺在春季只落实了一部分。

因此，俄罗斯在7月初宣布将在8月份进一步减少50万桶/日的原油出口，但这一消息受到了市场的质疑。不过最近有证据和可见的供应数据表明，俄罗斯在7月份确实遵守这-承诺。俄罗斯副总理表示他们将在9月份减少30万桶/日的原油出口，这意味着与2月份的产量水平相比，总产量减少了80万桶/日，原油价格因此上涨了近3%。沙特阿拉伯表示，将在9月份延续单边减产100万桶/日，同时还暗示之后的减产幅度可能会更大，减产时间也可能会更长。

俄罗斯按照承诺减少原油产量，这将对未来几个月的油市赤字规模和油价走势产生重大影响。假设俄罗斯产量额外再减少50万桶/日，我们预测布油价格可能会略高于我们假设的欧佩克最佳价格（90美元/桶）， 但这一预期主要基于欧佩克履行减产承诺的情况下。

Dailyfx分析师Richard Snow

沙特阿拉伯表示，将在9月份延续单边减产100万桶/日，同时可以选择是否继续延长减产时长。俄罗斯也将在同月继续削减石油产量30万桶/日。目前欧佩克主导的石油减产（不包括自愿减产）约占全球石油需求的3.6%。

油价轻松突破了77.40美元，并实现了周线6连涨。此前看涨趋势在82.50美元附近受到了挑战，这一-水平此前压制了2022年底和2023年之前油价的。上涨。

在惠誉下调了美国的信用评级后，市场采取了避险的方法来评估对油市的潜在影响，油价下跌了约4.5%，不过目前已经得到了修复，看涨趋势得到了延续，油价正试图站稳在82.50附近上方，如果无法站稳或再次遏制看涨的势头。此外，美国正在继续增加原油市场的供应，这理论上抵消了沙特和俄罗斯供应减少的影响，但从走势来看，其影响微乎其微。WTI原油的支撑位在近期的波动低点78.70美元，然后是77.40美元，这是一个需要长期关注的。

道明证券

我们继续看多油价，但近期油价会在上涨后陷入盘整。美国需求强于预期以及亚洲即将出台的刺激措施，都表明今年的原油需求将飙升至200万桶/日以上。此外，欧佩克+减产也表明，市场会进一步收紧。 事实上，减产会导致第三、四季度出现油市赤字，并远远抵消。上半年的过剩。鉴于此，在低库存环境和近期主要炼油厂停产的情况下，裂解价差明显走高，油价应会有良好表现。因此，我们继续预计WTl原油将在今年下半年接近90美元/桶。到目前为止，我们的WTI原油三季度78美元/桶的目标仍是正确的。

高盛

在上周四俄罗斯和沙特宣布延长自愿减产后，油价应声上涨。俄罗斯方面将在9月继续减少原油出口30万桶/日。我们的解释是，这意味着相对于2月份的水平，俄罗斯日产量将累计减少80万桶。这些承诺在多大程度上降低了俄罗斯产量，这是未来几个月油市赤字规模的关键驱动因素。我们认为，欧佩克+的团结可能会在很大程度上推动俄罗斯继续减产，再加上沙特的自愿减产，也展现出了欧佩克+的灵活性。我们预计俄罗斯在下半年将产量平均在1070万桶/日。具体来说，预计俄罗斯总产量在10月份将下降至1060万桶/日，然后在12月回升，而从2024年1月起达到1080万桶/日。但昨日自愿减产的决定，令我们的欧佩克+产量预测存在下行风险，以及油价预测存在一定。上行风险。

虽然我们仍然预计沙特的自愿减产幅度将从10月降至50万桶/日，使三季度沙特原油产量从900万桶/日提高至四季度950万桶/日。若库存减少程度低于我们的预期，或沙特想要更高油价，沙特的产量可能会保持在目前900万桶/日的低水平更长时间。如果俄罗斯继续减产50万桶/日，那么我们预计布油将在2024年四季度达到98美元/桶。综上所述，如果欧佩克+在短期内更积极地实施减产，我们对2023年12月布油价格预测将会出现温和的上行风险，即86美元/桶和未来12个月的93美元/桶。