今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 外汇本周以等待模式开始，本周央行做出了一系列决定，包括美联储、日本央行、英国央行和瑞士国家银行的决定。主要外汇汇率仅在有限的范围内波动。截至目前，美元报价。

　　
外汇市场基本面综述

由于消费者对经济前景更加乐观，9月美国通胀预期降至两年多来的最低水平。密歇根大学的初步数据显示，消费者预计未来一年的通胀率为3.1%，低于8月预期的3.5%，这是自2021年初以来的最低值。受访者认为未来五到十年通胀率为2.7%，创下2020年底以来的最低值。即便如此，消费者信心指数仍降至67.7，低于市场预期。

美国三大汽车制造商的罢工进入第三天。美国汽车工人联合会主席肖恩·费恩表示，他对斯特兰蒂斯公司提出的加薪21%的提议无动于衷。

美国政府停摆逼近，10月份有近十份重要经济报告可能不得不推迟公布，包括非农数据。

欧洲央行内部仍有分歧。管委穆勒：预计未来几个月不会再有进一步的利率上调。但若通胀再次上升，则可能仍需要进一步加息；副行长金多斯：CPI和核心CPI指数将继续下降，将目前的利率维持在这个水平一段时间足以控制通胀。而管委霍尔茨曼警告称，看到了欧洲央行可能需要再次加息的风险，最近通胀风险并未减弱。

机构观点汇总

荷兰国际银行

上周，在美元走强的背景下，英镑跟随欧元下跌，英镑测试了1.2400的支撑位，欧洲央行的鸽派倾向，可能会加剧英国央行利率鸽派预期的重新定价。目前市场定价终端利率仅比现在高出34个基点，比过去一个月修正了几乎40个基点。欧洲央行鸽派加息后，欧镑回落至0.8600水平下方，英国央行可能会继续承受一些温和的压力，但短期内似乎难以找到太大的方向。在英国央行本周的利率决议之前，投资者仍将观察到英国的CPI数据，这可能会左右市场的定价。

丹斯克银行

美联储：预计美联储将维持利率不变，尽管本周核心CPI意外上行，因为服务通胀上涨加快，尤其是机票价格上涨。总的来说，第三季度初的潜在通胀压力仍略高于预期。在这种情况下，市场将密切关注美联储官员如何评估未来加息的必要性。6月的点阵图显示18位成员中有12位预计年内还有一次加息。不过我们预计这最后一次加息将难以实现，随之而来的金融状况收紧限制了进一步加息的需要。

英国央行：预计英国央行将加息25个基点至5.5%，但利率决议前的英国CPI数据可能左右英国央行的基调。

日本央行：预计日本央行将不会改变货币政策，但今年晚些时候很可能会对YCC进行调整。

瑞士央行：预计将加息25个基点，且是本轮加息周期的最后一次加息。

挪威央行：预计将加息25个基点，且是本轮加息周期的最后一次加息。

瑞典央行：预计将进行本轮加息周期的最后一次加息，因为核心通胀率仍然过高，他们希望确保不会因过早放松货币政策而再度引发通胀风险。此外，瑞典克朗的疲软会加剧进口产品的通胀，因此，瑞典央行不能过多地偏离欧洲央行的政策。幸运的是，欧洲央行这一次的鸽派加息削弱了欧元兑瑞典克朗的强势。同样我们预计瑞典央行的利率将在一段时间内保持高位，很可能在明年第二季度之前不会降息。从2024年4月开始，预计每次会议将降息25个基点，使政策利率在年底前降至3.0%。

欧洲交易商MONEX

欧洲央行上周的利率决定符合我们的预测。在将存款机制利率升至记录新高4%的同时，欧洲央行还发表了一系列明显更加偏向滞胀性质的预测：整个预测周期内的增速预期被下调，未来两年的整体通胀被上调，加上中“利率已经达到限制性水平，且维持该利率水平足够长时间将会显着推动通胀回到目标水平”的表述，看起来这次加息是为了防止中期内通胀持续的“保险政策（保险单）”，同时也暗示本轮加息周期的结束，未来更偏向于在更长时间内维持高利率以应对通胀压力。加息带来的短暂上涨被经济预期的现实所打击，欧元跌至近期区间的低位，这符合我们的看空情形预测。欧洲央行的对年内余下时间的经济预期，使得衰退可能性也被涵盖在误差范围之内。而且欧洲央行没能让市场相信它可以再次加息，一些鹰派的委员试图纠正这个结果。现在欧洲央行已基本上不在考虑范围，而美联储第四季度加息的可能性仍有很大的市场影响，预计欧元兑美元将继续受到美国发展（数据）的影响，也注意到本周将公布的欧洲PMI数据可能让欧美进一步跌至1.05区间。

法兴银行

美联储和日本央行本周都将举行利率会议，市场对日本央行调整政策的预期很低。预计在美联储的决定公布后，美元兑日元有可能接近150的水平。突破近期盘整区间的上沿147.80-148.10对确认是否继续上行至关重要，该区间也是6月和8月高点连接后的延长线所在的水平。另一方面，如果美元兑日元未能守住近期的枢轴低点145.90，可能存在向144.50-143.90附近的50日移动均线进行短期回调的风险。