华西基金初出茅庐遇大考

　　四川首家公募基金公司——华西基金的第一只产品终于上线代销渠道。 9月25日，华西基金公告称，根据其与上海天天基金销售有限公司（以下简称“天天基金”）和上海中正达广基金销售有限公司（以下简称“中正达广”）签署的代销协议，自2023年9月25日起，上述销售机构开始办理华西优选成长一年持有混合基金（以下简称“华西优选”）的认购、申购、赎回及定期定额投资等相关业务。 销售第二天，战绩如何？时代财经致电天天基金和中正达广，双方工作人员均表示暂时无法透露相关信息。 天天基金工作人员称，募集数据在产品正式成立之后就会公开，而认购期是到10月30日下午3点。其提醒投资者，基金公司可能会提前结束认购期，“如果对这只产品比较关注的话，建议后续自行关注。” 代销渠道姗姗来迟 作为四川首家公募基金公司，从2020年3月华西证券董事会审议通过申请设立基金管理公司相关议案，2021年10月拿到证监会下发的设立批文，到2023年3月8日证监会核发《经营证券期货业务许可证》，再到正式开业、首只产品募集发行，华西基金受到各界高度关注。 天天基金的华西基金吧中，早已有基民询问如何购买华西基金的产品。 9月18日，时代财经致电华西基金，当时相关工作人员表示，目前产品仅在华西基金直销上线，由于公司还没有开设互联网直销，所以目前只能在公司柜台进行购买。关于代销机构，其表示9月下旬将陆续上线，“我们计划先上线几家三方机构，10月初（国庆假期后）再上线其他的主代销机构。” 对于为何9月初仅上线直销一事，上述工作人员解释道，公司先上线直销是因为3月8日获得经营证券期货业务许可的批复，要求在六个月内进行（公募基金）产品发行，所以选择在9月1日发行。 而在《关于核准设立华西基金管理有限责任公司的批复》中同样提到，自取得经营证券期货业务许可证之日起6个月内，（基金公司）应当发行公募基金产品。 “我们也确实感受到当下市场较为困难，代销机构的销售压力也比较大，在与主代销机构沟通之后，双方觉得在10月上线（代销）相对会更好一些。”上述工作人员称。 而早在9月1日基金发行时，时代财经便曾以投资者的身份致电华西基金客服热线，当时的工作人员亦提到暂时只能到线下柜台购买基金，“第一天的话，主要是我们自己的员工在购买，因为来柜台买也比较麻烦，所以来买的外部客户不多。”至于为何没有线上购买渠道，其表示，9月代销三方机构有活动，档期较难协调。 9月20日，时代财经已能在天天基金、蚂蚁基金、理财通等第三方代销机构上到华西基金的产品，但均显示“本暂不销售”。 “销声匿迹”近两年的基金经理重出江湖 华西基金旗下首只产品“华西优选成长一年持有期混合型证券投资基金”（以下简称“华西优选”），于2023年9月1日至10月30日通过基金管理人指定的销售机构公开发售，募集期限不超过3个月。 华西优选的最低募集份额总额为2亿份，募集金额不少于2亿元人民币，不设募集规模上限。 据时代财经统计，自2020年以来，共有13家公募基金成立，仅有华西基金尚未成立首只基金产品。从基金公司成立到首只基金成立的时长来看，外资机构用时普遍比内资机构长，其中最长的是富达基金（698天），而内资公募基金目前用时最长的是尚正基金（474天），最短的是兴华基金（232天）。 比华西基金晚近3个月成立的泉果基金，早在基金公司成立8个多月时便成立了首只基金产品，历时仅252天。截至9月27日，距离华西基金成立已过去685天。 而在近两年复杂的市场环境之下，新入局公募（2020年以后成立）的业绩两极分化明显，截至2023年9月26日，发行的92只基金中仅有34只成立以来回报率为正数，占比为37%，且多为债基。股基难以帮基民跑赢指数，拥有“四冠王”基金经理的泉果基金也不例外。 2022年10月，泉果基金第一只公募产品泉果旭源三年持有基金（以下简称“泉果旭源”）上线，而其基金经理则是当年从农银汇理跳槽而来，拥有“”四冠王之称的赵诣。赵诣在农银汇理的管理规模曾达到420亿，在2020年凭借重仓新能源赛道，包揽了当年主动权益产品前四强。 而此前亮眼的业绩，让泉果旭源三年持有基金一上线就受到基民们的追捧。当时某股份行代销渠道的理财经理对时代财经感慨，“上线仅仅10分钟，泉果已经募集超过10亿！” 管理泉果旭源的赵诣依旧重仓新能源赛道，然而新能源板块自2022年下半年以来表现平平，其重仓的恩捷股份（002812.SZ）、晶澳科技（002459.SZ）、TCL中环（002129.SZ）、应流股份（603308.SH）今年以来股价跌幅在26%～54%之间。基金规模在不断扩大的同时，泉果旭源的表现不尽人意，泉果旭源A成立以来回报为-19.28%。 截图天天基金App 而华西基金同样也为其首只公募产品招来经验丰富的公募选手。 公告显示，华西优选拟由华西基金研究部总监李健伟担任基金经理，通过投资于具有成长潜力的优质企业，在严格控制风险的前提下，力争为基金份额持有人获取长期持续稳定的投资回报。而这些优质企业的股票资产占基金资产的比例为60%～95%。 据悉，李健伟曾任普华永道高级顾问，广发证券稽核员、行业研究员，宝盈基金研究部研究员、专户投资部投资经理、权益投资部基金经理。 李健伟在2021年离开宝盈基金之后，“销声匿迹”了近两年，直至华西基金推出首只公募基金产品才看到他重出江湖的身影。 在宝盈基金担任基金经理的五年里，李健伟管理过5只基金。Choice显示，其任职以来年化回报率为19.83%，跑赢沪深300指数（6.57%）和同类经理（18.06%）的回报率。 截图Choice 据Choice数据，电子行业一直都是李健伟重仓的“心头好”。以其任职时间最长的产品宝盈核心优势A为例，自2018年中报以来该行业持仓市值占基金净值比例几乎保持在20%左右。与此同时，李健伟任职期间也不断加仓国防军工和电力设备及新能源等制造业。在该基金产品2021年三季报和2021年年报的重仓持股明细中，宁德时代（300750.SZ）、隆基绿能（601012.SH）、阳光电源（300274.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）等光伏、锂电领域的龙头均榜上有名。 随着基金募集的推进，华西基金调研动作频频。9月以来，华西基金已调研莱斯信息（688631.SH）、倍轻松（688793.SH）、康泰生物（300601.SZ）、奥比中光-UW（688322.SH）、腾景科技（688195.SH）、药康生物（688046.SH）、工业富联（601138.SH）、帝尔激光（300776.SZ）、雅化集团（002497.SZ）等上市公司，涉及电子、光伏、生物医药、AI等领域。 不过，在当前的市场环境下，公募基金发行遇冷，募集金额缩水、延长募集期的产品不在少数，甚至还出现新基金募集失败。 作为四川首家公募基金公司，华西基金的第一只基金产品姗姗来迟，上线代销渠道的过程也颇为波折。不过，成立基金只是迈出了一小步，如何在复杂的市场环境下为投资人获取稳定、高额的收益，才是这位公墓行业“新选手”接受考验的开始。