全球市场一周回顾

　　由于担心以色列与哈马斯的战争将升级为中东更广泛的冲突，全球股市下跌，而债券随黄金上涨。油价在触及每桶90美元后回调。

美国5年期和10年期收益率的心理5%大关测试被拒绝，今天也产生了技术后果。在大西洋两岸都没有经济数据的情况下，随着美联储主席鲍威尔在11月初的政策会议上落下帷幕，核心债券获得了一些喘息的空间。尤其是因为真正的避险情绪是今天的主要交易主题。

外汇市场：美元未能真正兑现这一局面，欧元/美元接近1.0585的开盘水平，美元/日元继续保持在150.00附近且不确定性占主导地位。澳元兑美元下跌17点，纽元兑美元下跌22点，澳元/美元下跌 22 点，但这两者都仍然保持在近期的价格区间内，没有出现过度的下跌。英镑兑美元从1.2100上涨至1.2165，反映出了一些乐观情绪，因为它标志着技术图表上的双底形态。

黄金市场：由于投资者在动荡中寻求避险资产，金价四连跳，触及的三个月新高，为 7 月下旬以来的最高水平。中东形势不定，投资者在周末表现出强烈的避险情绪，为了减少投资损失，投资者转为更稳妥的贵金属，以作为投资工具。现货黄金收报1981.44美元/ 盎司，涨幅为0.36%。

原油市场：中东形势难以预料，恐于周末发生更多变故。投资者积极避险，转向更稳定的投资工具。美国钻井公司连续第二周增加石油钻井。上周，美国石油钻井机增加1台，至502台。但这一增加难以抚平投资者的焦虑情绪。美国总统乔·拜登和英国首相里希·苏纳克最近的访问成果褒贬不一。本周早些时候，拜登与阿拉伯国家领导人的重要会议被取消，但随后与埃及总统的讨论达成了一项协议，将通过埃及适当方式向加沙提供援助。美国西德克萨斯中质（WTI）原油期货现报88.07美元/桶，跌幅为0.34%。布伦特原油期货现报92.04美元/桶，跌幅为0.37%。

本周要闻回顾

美联储加息已经结束了吗？

美联储即将进入10月底议息会议前的静默期。鲍威尔10月20日凌晨出席纽约经济俱乐部活动，发表了他对利率、经济、通胀和就业的对心观点。

鲍威尔再次重申目前需要谨慎行事，但如果出现如果有更多证据表明经济增长持续高于趋势，或者劳动力市场的紧张状况不再缓解，那么通胀方面的进展就会面临风险，可能需要进一步收紧货币政策。

他指出，美国经济对加息的敏感度有所降低，可能是因为高利率持续的时间还不够长，证据表明目前政策并没有到太紧的程度。他说收益率的上升似乎与市场对美联储进一步加息的预期无关，但收紧了融资环境可能意味着加息的必要性降低。

周五早盘，基准10年期美债收益率短暂触及5%大关，这一水平上次出现还是在2007年7月20日。美国2年期与10年期国债收益率的倒挂幅度为2022年以来最小。

本周，其他美联储官员也作出了类似的表态。费城联储主席哈克重申，除非数据出现转折，否则美联储应保持利率不变。里士满联储主席巴尔金也倾向于观望是否需要进一步加息。美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯则指出降息前景，称在某个时候降息将是合理的，美联储官员的预测显示明年利率将下降。

但美联储理事沃勒称，如果经济持续走强，可能需要更高的利率，仍有可能再加息一次，但是否以及何时加息将完全由数据驱动。

在鲍威尔的讲话中，他提及本周的零售销售数据，表明当前美国经济表现仍然强劲。周二数据显示，美国9月零售销售月率录得0.7%，远超预期且连续六个月增长。纽约联储最新研究显示，由于疫情期间较低的利率和贷款延期计划，美国消费者的基础更加稳固。

尽管如此，随着时间的推移，一些家庭可能会面临更大的压力，因为学生贷款的还款额正在恢复，利率也在上升。另外，就业市场可能也会逐渐降温。美联储褐皮书显示，美国短期经济展望整体上可以用稳定或增速略微疲软来形容，全国劳动力市场的紧张情况继续缓解。

美联储将于10月31日至11月1日召开议息会议。北京时间11月1日凌晨2点公布最新利率决议，鲍威尔半小时后召开新闻发布会。

突持续两周，以方称将很快进攻加沙

以色列与哈马斯之间的冲突已经持续近两周，双方共计超5200人死亡。

本周，加沙城一家医院遭受空袭，致使超过500人死亡，成为本次新一轮冲突的关键节点。以色列国防军否认发动空袭，并指认巴勒斯坦伊斯兰圣战组织（杰哈德）应对此事负责，后者也予以否认。美国总统拜登表示，美国国防部提供了证据证明以色列没有轰炸医院。

该事件导致巴勒斯坦总统阿巴斯宣布退出原定18日在约旦首都安曼举行的巴勒斯坦、约旦、埃及和美国总统拜登的会晤，约旦方面宣布四方峰会取消。

北京时间周三下午，美国总统拜登抵达以色列特拉维夫，称美国与以色列站在一起，将继续支持以色列。美国总统拜登还称将进一步为加沙地带和约旦河西岸提供1亿美元的援助资金。

美国不仅提供口头和资金支持。据报道，美国第六舰队旗舰“惠特尼山”号正前往东地中海，以支持美国在那里的行动。以色列还表示，美国飞机载着装甲车抵达，美国国防部发言人称已将两套铁穹系统交付以色列。

除了拜登，本周多名西方政要前往以色列协调，包括英国首相苏纳克、德国总理舒尔茨等，重申对以色列的支持。俄罗斯总统普京称，关键参与者不希望巴以冲突进一步恶化。

同时，亲伊朗的黎巴嫩真主党与以色列军队在以黎边境的冲突也在增加，已造成双方多名平民身亡。黎巴嫩政府制订紧急计划，以色列则宣布将从以黎巴嫩边境城镇撤离20000居民。

以色列广播公司17日报道，以色列国防军正准备在加沙地带开展地面行动。以色列部长称，将很快下达向加沙地带发动进攻的命令。伊朗警告，如果以色列继续在加沙的行动，将不得不干预。

本周联合国安理会就包括呼吁人道主义停火等内容巴以局势决议草案进行投票，由于未能得到足够的同意票，决议没有获得通过。美国、法国、英国、日本四国投票反对。

在最新的进展中，10月20日哈马斯宣布释放了被其扣留的两名美国女子。以色列政府证实，朱迪丝·拉阿南和她的女儿纳塔莉·拉阿南已于20日晚间回到以色列。

中东乱局引发石油恐慌，美国坐不住了

本周油市有三件大事，分别是伊朗称要对以色列实施石油禁运、美国解除对委内瑞拉的石油制裁以及美国补充战略石油储备。

伊朗外交部长周三呼吁穆斯林国家对以色列实施石油禁运和其他制裁，并驱逐所有以色列大使，这导致油价短线拉涨。但是，欧佩克的四位消息人士透露，“我们不是一个政治组织”，欧佩克不打算召开特别会议或立即采取任何行动。随后两油均回吐该消息带来的全部涨幅。

美国方面本周有两个大动作。

第一，暂时取消针对委内瑞拉石油和天然气行业的一些关键制裁，授权与委内瑞拉石油和天然气部门进行交易，有效期为6个月。这一重大逆转预示着，这个拉美国家的石油工业即将能够每天增产20-30万桶原油，产量将增加约25%。同时，高油价正诱使美国公司开采更多石油，美国国内石油产量可能在今年年底或2024年初创下历史新高。

第二，美国能源部周四表示，希望购买600万桶原油以补充战略石油储备，在12月和明年1月各交付300万桶，并且至少在2024年5月之前继续通过每月招标来补充储备，具体数量尚未确定。能源部希望以79美元/桶或更低的价格签订合同。

中东局势升温引发市场对石油供应的担忧。俄罗斯央行表示，如果全球石油供应不足的情况进一步恶化，欧佩克+将在2024年初讨论可能增加石油产量的问题。

在数月谨慎遵守与沙特达成的协议之后，俄罗斯石油流量再次稳步攀升。截至10月15日的七天内，俄罗斯的海运原油出口量出现反弹，使四周平均出口量达到三个多月来的最高水平。油轮跟踪数据显示，上周每天从俄罗斯港口运出约351万桶原油，比前七天每天增加约28.5万桶，使得四周平均日运量提高到约336万桶。

日本核心通胀跌破3%，央行考虑提高通胀预期

日本政府周五公布的数据显示，9月份核心CPI同比上涨2.8%，略高于市场预期的2.7%，但较8月份的3.1%有所回落，是一年多以来首次放缓至3%以下，但仍高于央行目标。此前有消息称，日本央行考虑将2023财年的通胀预期上调至接近3%，2024财年的通胀预期上调至2%或以上，而2025财年通胀预期维持在1.6%左右。

10月18日，日本央行宣布了计划外的购债操作，提议从10月19日开始直接购买3000亿日元的日本国债（剩余期限为5年到10年），并以1000亿日元直接购买10年到25年剩余期限的日本国债。周五，日本10年期国债收益率盘中升至0.845%，为2013年以来最高水平。