原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

周三亚市，原油价格从三个多月的低点反弹，挣扎於77.20美元附近，原因是美元寻求收复上周跌幅。截至目前，WTI原油报价77。06美元，Brent原油报价81.45美元。
原油市场基本面综述

欧佩克秘书长阿尔盖斯:虽然面临挑战,但(全球)经济仍然表现良好,需求仍然相当强劲。欧佩克+将在下次会议上采取适当措施。

EIA短期能源展望报告:将2023年全球原油需求增速预期下调30万桶/日至146万桶/日(此前为176万桶/日);将2024年全球原油需求增速预期上调8万桶/日至140万桶/日(此前为132万桶/日)。

巴以冲突-以防长:以军部队已进入加沙城的核心区域;美媒:拜登告诉内塔尼亚胡，3天的停火暂停或助于-些人质的释放;以总理:可不设期限保持对加沙的安全控制。

机构观点汇总

盛宝银行大宗商品策略主管OleHansen

沙特阿美第三季度业绩显示，由于原油价格和产量下降，净利润降至325.8亿美元，远低于去年同期的424.3亿美元。这就是油市宽松的样子，此前减产将价格推高至需求开始受到影响的水平，同时刺激投机者做多。但是，随着需求放缓和投机者卖出，重新增产变得越来越困难。

在WTI跌破80美元后，布伦特原油也跌破10月7日低点的83.50美元支撑位。两油即期合约与3个月后交付的原油价差均从9月底的6美元/桶.上方跌至1美元/桶以下，凸显了24年第1季度需求前景的恶化。

荷兰国际

市场显然不太担心中东供应中断的可能性，而是专注于平衡。即期价差已经走弱，表明现货市场的紧张程度有所缓解。尽管市场上存在明显的需求担忧,但供应动态也发挥了作用。例如，最近几个月俄罗斯海运原油出口有所增长，这表明俄罗斯没有坚持其额外的自愿减产。最近的价格疲软可能会导致欧佩克+尤其是沙特阿拉伯发出越来越大的声音。

尽管沙特阿拉伯和俄罗斯证实，他们将继续实施额外的自愿减产直到年底,但如果这种下行压力继续下去，他们将把减产延长到明年的可能性越来越大。沙特希望将布伦特原油价格保持在80美元/桶以上，因为这大致是他们的财政收支平衡价格。我们的石油平衡模型显示，市场将在2024年第一季度出现过剩，因此我们肯定会看到进一步减产。

昨天油价的疲软可能会在今天继续。API库存数据令我们看跌油价:上周美国原油库存增加了1190万桶，而库欣原油库存增加了110万桶。成品油方面，汽油库存减少了400万桶，精炼油库存增加了100万桶。EIA短期能源展望中，对美国原油产量的估计几乎没有变化。今年美国原油产量预计平均为1290万桶/日，同比增长100万桶/日，而明年的供应增长预计将会温和得多，增长不到2.5万桶/日，平均为1315万桶/日。

分析师PhilFlynn

战争溢价逐步消退，市场对石油需求的担忧开始抬头，而且美联储官员可能会给最近的股市反弹泼冷水(鲍威尔将发表讲话，洛根警告通胀仍然过高,鲍曼仍预计需要进一步加息)，油价出现了暴跌。之前因为中东冲突的最差情形可能导致供应中断，油价得以大涨。现在，由于这种情况没有发生，市场对下行方向的反应过度,正在消除所有的战争溢价。越来越多的人认为,中东冲突可能会得到控制，不会影响全球石油流动。然而，我们知道这场战争远未结束，冲突仍很容易蔓延,供应风险仍非常现实。美国方面打击伊朗的压力应该越来越大，可能在某些时候，必须对伊朗进行打击(从而影响供应)。

而且，欧佩克仍然看好原油市场的需求，仍看好中国的需求。我们将看到美国石油和天然气供应趋紧，汽油需求预计将回升。拜登政府过早地释放了战略石油储备，现在看来不得不为了回填储备，而与其他买家激烈竞争。由于船东们希望利用美国原油出口的增长，创纪录数量的超级油轮正驶向美国装载石油。但油价仍高于能源部首选的70美元/桶的价格，且由于对美国石油的需求火爆，美国能源部并不是唯一的买家。

市场综合评论

OANDA分析师CraigErlam表示，交易员将继续保持高度警惕，以防中东冲突出现可能扰乱供应的更广泛迹象，但这些担忧似乎正在消退。反而是随着高利率的持续影响，明年需求疲软的前景更令我们担忧。

瑞银分析师GiovanniStaunovo表示，由于中东国内需求季节性下降，欧佩克原油出口量自8月份的低点以来增加了约100万桶/日，似乎石油消费国无法吸收太多的供应。布伦特原油近月交割合约较六个月交割合约的溢价处于两个半月低点，表明对供应短缺的担忧有所缓解。另一方面，经济疲软也导致了原油的需求下滑。

瑞穗分析师RobertYawger表示，石油市场存在供应上升和需求下滑两方面的担忧，目前市场肯定不吃紧。