逼近3万亿！“世界股王”易主

　　1月12日，微软股价收涨1%，总市值达2.89万亿美元，成为全球市值最大的公司，2023年至今其市值已涨超1万亿美元。 01 OpenAI带飞微软股价 2023年，微软在人工智能领域进行了疯狂押注，其中最成功的投资是对生成式人工智能ChatGPT背后的OpenAI公司100亿美元的支持。尽管OpenAI在2023年11月发生了人事闹剧，但并没有影响市场对OpenAI的信心。市场预计OpenAI在今年第一季度有望获得一轮新的融资，这将使该公司的估值突破1000亿美元。 人工智能当前已经贯穿了微软业务的方方面面，微软一直在努力将OpenAI的生成式人工智能技术融入其生产工具。 2023年，微软面向企业推出了AzureOpenAI云服务；推出了首个集成人工智能支持的WindowsCopilot的PC，与聊天大模型BingChat和第三方插件一起使用，用户可以完成复杂的项目和协作；微软最近还宣布了新的Microsoft365人工智能订阅服务。 最近一年，每次发布与人工智能相关的产品消息后，微软的股价都应声大涨。2023全年，微软股价暴涨58.19%，市值增长10089亿美元。 02 十年转型大获成功 微软当前的风光，离不开此前十年之久的公司转型。在PC时代，微软与英特尔凭借“Wintel”组合横扫这一时代。然而，昔日在全球科技界呼风唤雨的黄金时期，却忽视了互联网带来的变革，在移动互联网时代更是直接掉队。苹果则凭借iOS系统称雄全球，成为全球科技巨头之首，微软作为昔日王者地位不再。 2014年纳德拉掌舵，成为微软史上重要转折点。在他的带领下，颠覆以往售卖操作系统和软件为核心的商业模式，继而押注云计算和人工智能。由此，这家老牌科技巨头实现自我转型与文化重塑，因积极迈向云、AI转型，昔日操作系统软件公司已蜕变为一家型企业，也让微软焕发第二春，并再次屹立在世界之巅。 在面向云、AI转型方向中，各业务板块表现最亮眼的是智能云服务，不仅呈现高速增长，云服务市场份额不断提升，一直在慢慢地缩小与亚马逊的差距。同时，云服务也成为微软最大业务板块。 最新一季的财报显示，微软智能云服务收入高达243亿美元，同比增长28%，是几大业务板块中增速最快的板块。依据SynergyResearchGroup数据，2023年第三季度，微软全球云服务市场份额提升到23%。 03 苹果2024开门黑 与借助AI风口烈火烹油的微软相比，苹果显得诸事不顺。其中，苹果面临的最大问题就是iPhone的销量危机。 来自投行杰富瑞的分析师日前发布一份报告表示，2023年9月发布的新一代iPhone15在中国表现低迷。2024年第一周，iPhone销量就出现了断崖式下跌，较上年同期暴跌30%。 另据IT之家报告，尽管包括iPhone15Pro和ProMax在内的多款iPhone机型近期在中国主要电商上进行了大幅降价，促销力度空前，但仍未能阻止其销量断崖式下跌。 苹果为什么在中国不好卖了？综合各大媒体及消费者的观点来看，与其创新瓶颈以及市场竞争加剧有关。 首先，苹果公司曾经是全球科技领域的领头羊，凭借其独特的设计和创新技术，推出了许多备受瞩目的产品，如iPod、iPhone和iPad等。然而，在近年来，苹果的创新能力似乎逐渐减弱。 在硬件方面，iPhone的更新迭代更多地体现在性能提升和外观设计上，而在功能创新方面则显得乏善可陈。此外，iOS系统的更新也未能给用户带来太多惊喜，甚至在一定程度上还出现了用户隐私泄露等问题。 尽管苹果持续推出新功能如FaceID面部识别、夜景模式摄影等，但这些升级并未形成足够大的差异化优势，尤其在面对中国市场上华为、小米、OPPO等品牌快速跟进和超越时，iPhone的独特卖点逐渐淡化，导致消费者购买意愿降低。 04 高端市场地位稳固 不过，iphone销量虽然遭遇开门黑，但瘦死的骆驼比马大，当前苹果的市占率在高端市场中依旧是第一。根据CounterpointResearch公布的手机销量月度报告，虽然相较2022年下滑4%，苹果仍然是高端市场稳坐钓鱼台的霸主存在，2023年其市场份额依旧高达71%。 再从全年的销售额来看，据苹果公司数据，2023年iphone销售额达2006亿美元，仍处近年来的最高位附近，仅次于2022年2055亿美元的历史峰值。凭借庞大的营收，苹果已经从大家印象中的“科技公司”变成了可口可乐那样的“消费品公司”，苹果的品牌力量及其产品+服务，两者组成的生态系统，才是苹果股价增长的动力之源。 2023年苹果股价累计上涨49%，表现并不落后微软多少，只不过2024年微软市值在AI风口下依旧在增长，而苹果因开年iphone销量下滑的利空股价有所下滑，此消彼长之下才造成微软的“逆袭成功”。从后市来看，苹果和微软关于“世界股王”宝座的市值之争，或还将持续相当长的一段时间。 仅供投资者参考，不构成投资建议