今日A股十大券商机构观点汇总（2024年1月31日）

　　 昨日行情

　　
 

　　 昨日大盘全天震荡调整，创业板、深成指跌超2%，创业板指失守1600点续创年内新低。沪深两市成交额6637亿，较上个交易日缩量1415亿。截至收盘，沪指跌1.83%，深成指跌2.40%，创业板指跌2.47%。北向资金全天净买入17.42亿。美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.35%，标普500指数跌0.06%，纳指跌0.76%。

　　
 

　　 十大劵商

　　
 

　　 国泰君安：春运出行需求旺盛，航空量价将超预期

　　
 

　　 国泰君安认为，春运客运量将创历史新高，近期预售趋势良好。中国民航局预测2024年春运民航客流将较2019年增长9.8%，有望创历史新高。1）节前：2024年春运启动早于往年且客流相对分散，铁路车票预售期较2019年缩短导致临近出票特征将延续。自1月下旬预售进度加速，预计已接近2019年同期水平。估算春运前三天航空客运量率先创历史新高，其中国内客运量较2019年农历同期双位数增长；2）节中：预计假期国内与国际出游需求均将好于往年，目前预售进度良好；3）节后：预计学生返校/节后返工/出游归来/公商出行等多类客流重叠，节后客流将较为集中。

　　
 

　　 中金公司：智能驾驶市场空间广阔，渗透率是关键变量

　　
 

　　 中金公司表示，从载人到载物、从低速到高速、从封闭场景到高速场景再到城市场景，智能驾驶有望拥有广阔的发展空间，且高阶智能驾驶的空间预计将更大。随着高阶智能驾驶的发展，我们预计智能驾驶软件在产业链中的价值份额有望持续提升：根据麦肯锡的预测，2030年软件在智能驾驶产业链中的份额预计将达到18%，较2019年提升6个百分点。

　　
 

　　 中信建投：军工板块估值接近2020年最低点，高性价比更加凸显

　　
 

　　 中信建投表示，当前军工板块的估值已接近2020年最低点，高性价比更加凸显，看好跨年投资机会，建议坚定加大配置力度。2023年初以来中证军工指数下跌12.31%，板块估值得到了充分消化，高性价比更加凸显。目前中证军工板块PE为50.99倍，处于历史低位，并接近2020年6月的最低点（48.19倍）。当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，24Q1国内外催化因素或将持续出现，为板块上涨注入新动力；继续推荐新域新质方向，建议回调中继续加仓。优先配置新域新质央国企龙头，重点关注卫星互联网、3D打印等领先公司，持续关注军贸、国改受益标的。

　　
 

　　 银河证券：持续关注工程机械行业的边际变化

　　
 

　　 银河证券研报指出，出口自2023年下半年以来，阶段性承压原因主要是同期高基数、国产品牌海外渠道补库存结束、海外产能逐步恢复、海外部分地区景气度下行等。2023年四季度增发的特别国债将对基建和工程机械行业起到提振作用，同时叠加房地产政策的放松，下游需求或有所回暖，可以持续关注工程机械行业的边际变化。

　　
 

　　 中信证券：储能装机超预期 新变化值得期待

　　
 

　　 中信证券研报指出，国家能源局发布2023年我国新型储能发展情况，并于近日公布新型储能试点示范项目名单。2023年国内储能装机量48.70GWh，高于此前预期，预计2024年国内装机有望超65GWh，增速超过30%。2023年以来多项政策要素演进推动储能商业模式多元化发展进程；需求场景多元和调节资源需求增长推动多种储能形式发展；动力电池价格下降也推动储能经济性成为可能。在储能行业长期发展趋势明确的情况下，我们建议关注在特定市场不断突破的储能企业，其中包括关键零部件企业、相关材料企业和储能的系统集成商等。

　　
 

　　 华龙证券：市场偏好高股息及权重板块机会

　　
 

　　 华龙证券研报指出，市场偏好高股息及权重板块机会，是短期市场风险偏好选择的最佳方向。市场位于底部区域，权益资产相较于固定收益资产配置的吸引力在提升，但市场仍面临不确定性风险，导致市场资金在承担风险的同时首先追求更加稳健和确定性的方向，因而政策驱动及业绩稳健性板块，尤其红利低波成为市场资金布局的重要方向。可以继续关注三条主线：1）房地产政策优化，“三大工程有望构建房地产发展新模式，地产链将存在困境反转机会。2）”双碳背景下，供给侧改革推动传统产业转型升级，数字化推动效能提升、成本降低、产能优化将带来周期板块价值提升机会。3）财富管理需求提升，高股息板块受到重视，而顺周期板块是市场股息率贡献的重要

　　
 

　　 长城证券：关注具备布局制氢电源赛道的企业

　　
 

　　 长城证券指出，氢能“迎风提速”，项目密集落地。氢能产业链相关的科技创新和技术研发将成为新学科发展方向，电解水制氢、管道输氢、地下储备、加氢站等全产业链关键技术需重点攻克。上游制氢电源赛道进入新竞争格局，建议关注具备布局制氢电源赛道的企业；中游柔性输氢管道技术突破，建议关注输氢网络建设情况；下游氢车应用场景多元化，建议关注商业化FCV企业。

　　
 

　　 首创证券：全球轮胎需求稳中有升

　　
 

　　 首创证券近日研报指出，长期来看，全球轮胎需求稳中有升，而国内轮胎企业凭借性价比优势在全球的市场份额持续提升。短期来看，国内外需求复苏，原料成本及海运成本回落，企业订单饱满盈利能力修复。

　　
 

　　 国投证券：关注2024年需求有支撑的计算机产业方向

　　
 

　　 国投证券近日研报指出，关注2024年需求有支撑的计算机产业方向，这些需求可以是：1）技术驱动的产业变革：AI算力和应用；2）政策驱动的投入方向：数据要素和自主可控（包括研发设计工具软硬件）；3）景气度相对明确的方向：电力信息化、出海链（如支付产业链、CDN等）、国央企的信息化子公司。

　　
 

　　 东吴证券：总量稳中有升，汽车电动化持续渗透

　　
 

　　 东吴证券近日研报指出，2024年为汽车电动智能切换落地之年，同时也是出口全面铺开之年。1）总量稳中有升，电动化持续渗透，上游成本下降和智驾全新卖点驱动油电切换加速；2）新能源车企格局继续演绎“多强”方向，尾部淘汰加快：软件主导的智驾变革对车企“数据闭环”能力提出更高要求，更卷的竞争态势对车企“经营闭环”的迭代效率提出更高要求，淘汰赛加快落子；3）智驾与出口为两大重点方向，智能化迭代加速行业淘汰，全球化出口打开长期成长空间。