今日外汇交易必读

　　周一亚盘，美元指数小幅震荡，美元在通胀粘性意外上升后大放异彩，本周等待最新的美联储会议纪要。 在欧洲，商业调查对于欧元和英镑至关重要。加拿大和澳大利亚的数据发布也被提上议程。美元火热转向联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要。这对美元来说是有利的一周，在数据显示美国通胀并未像投资者希望的那样迅速降温后，美元走高。此后，交易员被迫降低美联储即将降息的押注。

主要货币走势分析

美元指数：美国市场将于周一因总统日休市。最新一次美联储会议纪要将于周三（2月21日）公布，这将是难题的下一个部分。投资者将寻找有关首次降息的潜在时机的任何线索。自本次会议以来，多位美联储官员发言，其中大多数官员都宣扬对利率保持耐心，并警告鉴于美国经济的强劲势头，不要过早降息。美元是否应该跳升至105.00、105.12作为需要关注的关键水平。再往前走一步，就到了105.88，即2023年11月的高点。最终，2023年的高点107.20甚至可能重新回到范围内，但那将是几项通胀指标连续几周高于预期的时候。
欧元：在本周的采购经理人指数（PMI）数据公布之前，欧元（EUR）的经济数据疲软，而美国数据在美国生产者价格指数（PPI）上升而不是周五下降后几乎没有给交易员带来什么可咀嚼的。周一，美国市场将因总统日假期而陷入黑暗，交易员将等待周三的美联储会议纪要，以寻找有关美联储距离降息有多近（或多远）的暗示。技术上，欧元/美元有望连续第十个交易日收于200日均线1.0830附近的下行，因为该货币对受到定期看跌冲击的困扰，而买盘者正在努力挖掘他们的脚跟并防止进一步的下行。该货币对仍较12月1.1140附近的峰值下跌了3%以上。
英镑：上周英镑弱势，因市场调整英国央行降息预期，英国1月CPI持平，GDP显示经济衰退，可能减轻英国央行维持利率压力，投资人加大降息押注。在美国数据波动的情况下，英国零售销售超出预期，提振英镑/美元攀升。英镑/美元似乎已在 200 日移动平均线 （DMA） 附近触底，该均线位于 1.2562，但已两次从该水平反弹。尽管这可以被视为看涨，但下一个阻力位位于50日移动均线1.2671，然后该货币对可能会挑战1.2700。另一方面，如果卖家介入并将价格推回 1.25 手柄，预计重新测试 200 日移动均线，然后是本周低点 1.2535，然后是 1.2500。
外汇市场消息汇总

1、前财长萨默斯认为美联储的下一步行动有可能是加息

美国前财政部长萨默斯表示，最新数据显示的持续通胀压力表明，美联储的下一步政策行动有可能是加息，而不是降息。萨默斯表示：“美联储下一步行动是上调利率而不是下调利率的可能性不低——概率高达15%。在此过程中，美联储将必须非常小心。”萨默斯指出，一段时间以来经济学家的一个主要预期是，住房成本将成为衡量整体价格的一个重要通胀下降因素，但该预期尚未实现。他说，撇开出租房不谈，自住房屋的成本并没有显示出通胀下降的迹象，并且可能会在2024年剩余时间内继续保持价格压力。

2、美联储戴利：今年降息三次是合理的基线情景

美联储戴利表示，今年美联储降息三次是“合理的基线”预期。她在事先准备好的演讲稿中强调了官员们在制定政策时需要考虑的两个对立风险：一方面是降通胀的进展放缓，另一方面是劳动力市场的突然急剧恶化。戴利表示，完成这项工作需要毅力，在需要耐心时我们需要抵制迅速采取行动的诱惑，并准备好随着经济的发展做出灵活反应。戴利认为，价格稳定指日可待，但还有更多工作要做。她还讨论了可能阻碍降通胀取得进一步进展的各种因素。她表示，劳动力增长和生产率可能不会像以前那样强劲增长，而消费者需求可能不会像预期的那样放缓。持续的经济动能超过了现有供应，仍对通胀前景构成风险。

3、美国消费者信心指数连续第三个月上升

随着美国人对经济和通胀前景更加乐观，2月份美国消费者信心连续第三个月改善。美国2月密歇根大学消费者信心指数初值微升0.6点，至79.6，为2021年7月以来的最高水平。该调查负责人Joanne Hsu表示：“消费者继续表达了对通胀放缓和劳动力市场强劲将持续的信心。”她指出，未来五年的商业预期处于三年多来的最高水平。周五早些时候公布的政府数据显示，由于服务成本上升，1月份批发价格涨幅超过预期。尽管如此，密歇根大学的报告显示，将生活水平下降归咎于高物价的消费者比例降至两年来的最低水平。

机构观点

1、贝莱德：日本股市将成为日本央行政策转变的大赢家

贝莱德负责日本投资业务的主管Yue Bamba预测，外界对日本退出超宽松货币政策期待已久，这可能会产生不同寻常的影响，使股市成为加息的最大受益者。他指出，大幅低配的头寸意味着将有更多资金流入日本市场。有关日本央行将改变政策的押注正在重塑日本的投资格局，这表明，继去年出现2013年以来最大涨幅后，日本股市有望进一步上涨。“安倍经济学的重点是让日本摆脱通缩，这足以吸引全球投资者的注意力，”Bamba表示，“从强劲的获利到资本支出增加等所有因素都提供了推动力，股票背后的因素比其他资产类别更多。”

2、中金：美国降息预期再遭通胀打击 美联储已基本不会在3月份降息

中金公司研报认为，美联储已基本不会在3月份降息，而5月份降息也并非“铁板钉钉”，如果美国经济和通胀保持弹性，美联储或将会在降息的道路上更加谨慎。从大方向来看，我们依旧认为今年美国通胀会有所放缓，一个原因是去年上半年的基数较高，这是今年上半年CPI与核心CPI同比增速下降的一个有利因素。但从节奏上来看，我们认为存在很大不确定性，原因是近期发生的红海航行安全问题加大供应链风险，再加上美国经济总需求有韧性，劳动力市场仍然稳健，这些都可能增加通胀的粘性。如果供给的稳定性下降，需求又有韧性，那么美联储轻易降息就可能导致需求进一步走强，加大“二次通胀”风险。

3、花旗：外汇投资者大幅削减对美元的看涨押注

对美联储降息押注的迅速回落促使许多类别的投资者重新配置资金。对外汇市场来说，这似乎没有什么影响。花旗外汇追踪活跃外汇交易员头寸的“痛苦指数”显示，他们大幅削减了对美元的看涨押注，基本保持中性。与此同时，受美元相对于主要货币的巨大收益率优势的推动，美元一直在走高。这一立场可能被解读为，外汇市场远不能确定，面对2001年以来最高的美联储利率，美国经济是否真的能保持这种弹性。这种观点认为，周四公布的零售销售意外大幅下滑，比本周早些时候公布的通胀数据更能预示未来的情况。在地缘政治不确定性上升和美国11月大选的不确定因素影响下，人们对美元前景的担忧也可能与日俱增。