今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 日本核心通胀（不包括食品）连续第三次下降连续一个月触及22个月来的最低水平。中位数估计值同比增长1.8%，但为2.0%，与日本央行的目标相符。日本央行收紧政策并推动日元在交易日上涨，新西兰元、加元、欧元、英镑也有所上涨截至目前，美元报价103.72。

　　
外汇市场基本面综述

巴勒斯坦总理宣布巴政府辞职。

乌方：将对克里米亚大桥发动新袭击。

匈牙利议会批准瑞典加入北约。

欧洲央行管委斯图纳拉斯：预计6月将进行首次降息。

以色列周一将基准利率维持在4.5%不变，市场预期降息25个基点至4.25%。

丹麦结束对北溪管道爆炸事件的调查，成为继瑞典后第二个结束调查的国家。

机构观点汇总

FTXM

近期美日持续徘徊在150上方，随着日本央行决议逼近，干预预期再次升温，重大变动可能正在酝酿之中。以下是本周可能影响美元兑日元的3个因素：

1、日本通胀数据

日本全国CPI年率预计将从去年12月的2.6%降至今年1月的1.9%。如果数据表现符合预期，这将是核心CPI自2022年3月以来首次低于日本央行2%的目标。一份比预期更疲软的通胀报告可能会支持有关经济过于疲软而不适合加息的论点，从而削弱日元。如果通胀报告高于预期，这可能会提振日元，因为人们对日本央行结束负利率的预期越来越高。

2、美国1月PCE报告

美联储偏爱的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)可能会影响降息预期。预计1月核心PCE月率上升0.4%,去年12月为0.2%,而年率将降至2.8%,低于上月的2.9%。物价压力降温的更多迹象可能会提振人们对美联储未来降息的押注，从而打击美元。如果PCE报告高于市场预期，这可能会进一步抑制早期降息的希望，从而推高美元兑日元。

3、美国政府关门

除了个人消费支出报告和其他美国关键数据之外，关注即将到来的部分政府部门关闭。美国面临又一次政府关门的最后期限，该期限将于3月1日到期。如果这成为现实，可能会影响美元和风险情绪——反映在美元兑日元上。

技术面上：美元兑日元日线上坚定看涨，因为高点和低点仍在不断抬升，但要留意相对强弱指数(RSI)正在接近70,表明价格超买。如果周收盘价稳定在150.90上方，可能会促使该货币对涨至151.90。另一方面如果美日迟迟未能突破150.90,可能会跌至149.70甚至更低水平。

美国银行

美联储官员讨论了货币政策的前景，他们认为，过快放松货币政策带来的风险，超过了维持限制性立场太久带来的下行风险。美联储希望避免开始后走回头路。潜在PCE在2023年底降至了2.8%,该趋势支持6月份首次降息，不过强劲的经济可能导致延迟，潜在通胀还需要进一步下降才能支持美联储降息。(PCE为通胀指标，潜在通胀率是指经济正常运转时，产出等于潜在产出、失业率等于自然失业率时的通胀率)

美国1月份消费疲软而通胀坚挺，我们预计1月份核心PCE月率为0.4%(精确值0.37%),且有可能降至0.3%。本月核心PCE和核心CPI之问的差距可能很小。如果我们的预测正确，那么6个月PCE年率可能会从1.9%加速到2.4%,3个月年率可能会从1.5%上升到2.5%。与此同时，我们预计整体PCE月率将达到0.3%(未四舍五入的0.33%),年率将下降0.2%至2.4%。

分析师克里斯·卢瑟格伦

关元指数看起来已经打破了向上倾斜的趋势线，这可能表明美元可能出现拐点，或者从上升趋势转向下降趋势。

至于10年期美债收益率，本周略有下降，但仍高于100日均线。我们继续期待突破这一水平，进一步证明长期收益率的反弹已经结束。如果我们处于一个拐点，随着收益率再次开始下降，这一点在未来几周应该会变得更加明显。如果是这样，它通常会与2007年的类似情况一致。

巴克莱银行

通胀的不确定性使得即将到来的数据变得更加重要。我们预计，受核心服务业通胀普遍走强的推动，美国1月核心PCE月率将加速至0.4%。在6个月基础上，核心PCE年率可能会加速至2.5%,随后两个月水平是略低于2%。也就是说，在接下来的几次数据中，通胀应会逐渐缓和。基于此，我们维持对美联储利率预期预测，预计美联储将在6月启动每隔一次会议降息的周期，这意味着2024年将降息3次，每次降息25个基点，而2025年将再降息4次，主要风险是美联储宽松程度降低。