黄金市场今日分析

　　上周市场回顾

 

　　 上周五，因美国非农报告显示失业率意外升至3.9%,现货黄金美盘大幅拉升，一度站上2195关口，但未能站稳，最终收涨0.89%,报2179.16美元/盎司；截至目前，黄金报价2185.59。

　　
黄金市场基本面综述

美国2月季调后非农就业人口录得增加27.5万人，为2023年11月来新低。美国2月失业率升至3.9%,为2022年1月来新高。互换市场充分定价美联储6月份将降息25个基点。

美国参议院通过政府拨款法案以避免部分政府关门，法案递交拜登签署。

世界黄金协会：2024年以来全球黄金ETF累计流出约57亿美元，持续外流对金价几乎没有产生负面影响。

机构观点汇总

分析师Matt Weller

随着市场消化美联储的发言和就业数据的影响，金价可能会出现短期盘整。但总体而言，在预期利率下降、美元疲软以及作为避险资产的持续需求共同推动下，黄金的前景总体上仍然看涨。

金价上周明确突破2100美元下方的长期阻力区，将连续上涨的势头延续至八天。从技术角度来看，黄金在日线级别显然处于超买状态，但也值得牢记的是，黄金需要从大局出发：在过去的三年半时间里，黄金一直在这一关键阻力区域下方盘整(这种盘整实际上可以追溯到2011年，当时黄金首次触及1900美元)。

换句话说，从长期角度来看，很难说黄金已经过热，因此任何回调都可能相对有限。本周以及本月余下的时间里，只要黄金能维持在2075美元以上，就仍将是“逢低买入”的交易，在接近2300美元之前几乎没有潜在的阻力。本周的经济数据将证明黄金会在短期内继续回落，还是会从这里继续无情地走高。

分析师Nick Cawley

金价日线图继续走高，进入新的区域。虽然CCl指标显示黄金处于超买状态，但日线图仍是积极的。在过去六个交易日中，黄金以前一天的收盘价开盘，然后稳步走高，这使得那些寻求短期回调的多头交易者很难买入。短期内可能会有一段盘整期，2100美元和2081美元是坚实的支撑位，但未来几周黄金的阻力最小路径仍是走高。

散户数据显示，42.92%的散户交易者为净多头，空头与多头的比例为1.33:1,净多头交易者数量比昨日减少2.18%,比上周减少6.78%,净空头交易者数量比昨天减少0.19%,比上周增加45.36%。我们通常对市场情绪采取相反的观点，交易员净空头的事实表明金价可能会继续上涨。

市场综合评论

道明证券表示，在长达一个月的黄金战术多头交易上获利了结，获利7%。尽管金价可以在当前水平上进一步上涨，但将面临更大的波动性。

Tastyl ive期货和外汇主管ChrisVecchio也表示，他暂时离场，因为他认为市场需要一些时间来“喘口气”。“虽然这只是金价上涨的开始，然而重要的是要把握获利了结的时机。每个人都在谈论以美元计算的金价创历史新高，但以其他所有货币计算的金价也创历史新高。所以这不仅仅是美元的故事，而是全球性问题。黄金的走势似乎预示着全球利率将会下降。与此同时，各地的债务水平正在上升到不可持续的水平。

分析师Yvonne YueLi和Jack Ryan表示，在经历了几个月的走势基本停滞之后，黄金市场上周突然活跃起来。周二，金价突破了去年12月的纪录高位，并在此后连续创下单日高点。

这次上涨本身就很特别：金价往往会因影响全球的地缘政治或经济发展而飙升，而(这次)没有发生什么特别值得注意的事情来证明金价飙升的合理性。金价的大幅攀升让许多分析师和其他市场观察人士四处寻找解释，从大型投资基金重新对黄金产生兴趣，到追随市场势头、加剧波动的算法交易员的作用。

尽管去年随若利率飙升，许多西方投资者确实抛售了黄金，但以中国为首的新兴市场国家央行的大规模购买支撑了全球黄金需求。与此同时，普通民众也在购买--尽管价格高昂，中国消费者仍在国积金币、金条和珠宝。

法国外贸银行大宗商品分析师Bernard Dahdah表示，黄金市场并非由西方投资者推动。今年到目前为止和去年全年，中国一直是金价背后的引擎，但未必是这次金价飙升的幕后推手。虽然中国和其他新兴市场的买盘帮助为本周创纪录的金价奠定了基础，但焦点已转向投资者，以及他们对美联储何时开始降息的押注。交易员目前预计6月份降息的可能性为67%,高于上月初。

Bullion Vault研究主管Adrian Ash称，短期内，一些投资者可能会选择将近期获利套现，这将打压金价。但总体而言，背景意味着涨势可能还会继续。尽管最近的破纪录行情与之前的金价峰值有许多相似之处，但各国央行和亚洲买盘所扮演的角色使其与众不同。德国黄金精炼商贺利氏集团高级交易员AlexanderZumpfe表示：“目前的市场行为，其特点是每日创下历史新高，这在我的经验中是前所未有的。”“这种独特性凸显了当前市场动态的复杂性，以及影响金价的各种因素。