专访澳洲会计师公会｜“反ESG浪潮”下，中国企业如何“独善其身

　　全球经济低迷的背景下，ESG市场正面临“冷热交加”局面。

　　一方面，随着ISSB准则等国际ESG相关政策及指引的不断升级，对于很多企业而言，ESG正在从“选择题”变成“必答题”。在当前全球经济不景气的环境中，ESG也成为许多企业难得的亮点。

　　另一方面，投资市场对ESG的热情似乎正在冷却。在欧美市场，今年上半年，多个主要市场的ESG股票型基金遭遇资金撤出，显示出投资者对ESG投资的兴趣可能正在减弱。相关数据显示，截至6月，今年全球ESG股票型基金资金净撤出规模已达到400亿美元，西方“反ESG浪潮”愈演愈烈。

　　围绕上述话题，日前，
 

　　朱亚明和戴宾图

　　
对ESG态度分化，国内进一步规范ESG披露

　　与美国夹杂政治因素反对ESG不同，欧洲对ESG的批评主要源于其存在大量的“漂绿”行为。俄乌战争导致欧洲能源价格飙升，一些老牌的石油、天然气和化工公司迎来了利好。因此，不少欧洲名为绿色可持续主题的基金，却在暗地里大量买入这些行业公司的股票。

　　欧盟不得不出台等法案条例。大量法规的出台是希望提高投资者对能源转型、绿色环保、气候行动等问题的认知，并尽可能地消除“漂绿”风险。这些法案也对在欧盟开展业务的国外企业提出了相关要求。

　　与欧美，特别是美国形成鲜明对比的是，近年来，国内ESG出现了蓬勃发展之势。在国内更注重高质量发展、新质生产力的前提下，“3060”双碳目标等具有鲜明可持续发展特征的新战略助推了ESG在中国的落地。

　　监管层面，中国政府不断出台新的政策，今年上半年，财政部发布了，上交所、深交所、北交所出台了，这些准则和指引的出台，进一步规范了企业的可持续信息披露行为，为企业落地执行ESG行动提供了有力的支撑。

　　除了披露层面，政府还出台了包括碳排放双控、碳排放权交易等一系列政策及法律法规，这些政策及法律法规在有效推进地方政府及企业实施节能减排工作的同时，也可以帮助企业有效应对西方国家，特别是欧盟，对于外国企业的ESG要求。

　　在吸引外资直接投资层面，我们看到ESG仍然是大多数大型境外投资机构在作出投资决策时的重要考量因素，也有很多国际的ESG评级机构会对中国企业的ESG表现进行评价，这些评价都会影响境外投资机构的决策。所以，我们认为目前A股加强ESG披露的规范化是非常正确的决定，这将有助于上市公司更好的展示企业的ESG绩效，回应投资人、评级机构对于企业ESG的披露诉求。

　　在外资企业投资中国层面，我们看到各行业领先的外资企业，都在坚定不移地贯彻落实ESG理念，同时，他们对整个产业链也有着非常高的ESG要求。

　　随着中国不断加强ESG监管，各个企业不断践行ESG工作，各个行业的产业链都已经与ESG理念深度融合，构建了合作共赢的ESG生态体系，并形成了中国本土化的ESG特色实践。这些行动都有助于外资企业提升在华的ESG管理效能。

　　
“漂绿”丑闻频发，ESG披露如何成为“企业自驱力”？

　　要将ESG披露从“监管要求”转变为“企业自驱力”，首先需要让企业切身意识到可持续发展与绿色实践有利于企业的发展。在此过程中，国际法规起着至关重要的作用，特别是对于全球化布局的企业而言，遵守这些标准将能够增强企业的市场准入和竞争力。

　　此外，企业应优先考虑信息披露的透明度，以及遵守他们对ESG发展的长期承诺。将企业定位为可持续发展领域的领导者和先行者，不仅能增强企业的投资者关系与客户关系，促进利益持份者的信任，还能降低声誉风险，从而助力企业实现长期发展目标。

　　要实现可持续发展目标，企业在制定长期战略时，应评估其业务活动对环境和气候产生的影响。澳洲会计师公会2023年ESG调研显示，亚太地区469名受访的会计和金融专业人士中有85%表示：极端天气事件频发，将持续成为未来十年最主要的ESG风险。此外，55%的受访者认为，气候变化将显著影响企业未来十年的战略决策，受影响领域包括投资、运营和物流等。超过三分之一的受访者表示，难以测量和跟踪ESG表现是企业有效推行ESG实践的最大阻碍。

　　但是，我们看到更多的企业，目前仅仅是披露了基础的ESG报告，而并没有从一个整体的角度来推进ESG工作，这些企业没有建立ESG战略、管理体系、治理架构，也没有对日常的ESG绩效有明确的职责分工和监控，所以他们也没有能力做高质量的ESG披露。

　　我们认为，披露只是ESG工作的结果，企业应该更加关注整体过程，打好基础，搭建成熟的ESG工作推进机制，将ESG真正融入日常生产经营活动中，这样才能得到更好的ESG结果，自然而然的，这些企业的ESG披露水平也会得到提高。

　　
全球经济低迷，企业可聚焦ESG关键领域

　　从地域上来说，实际上刚才Dale也分享了，我们看到一个趋势，就是标准的趋同，特别是在气候相关的披露标准上。然而，全球也存在显著的分化。例如，您刚才提到的有反ESG的浪潮，在美国尤其严重，因为它被政治化、标签化，甚至一些ESG投资基金都纷纷改掉它的ESG标签。但是我们认为，这只是一个“换标签”的行为，它的核心，以及大趋势没有变，ESG的理念在本质上已融入可持续发展。

　　与此同时，欧盟将ESG作为其核心竞争力，想在全球树立标杆，尤其是在所谓“双重重大性”这一方面引领全球。中国是在政府的政策支持下推动ESG发展的，因为政府，特别是央企、国企，跟ESG的理念是非常契合的——企业发展不能只考虑经济利益，也必须要考虑其他利益相关者以及社会效益。中国政府通过制定符合本国国情的标准来推动ESG发展，我们在交易所的ESG要求中也看到很多中国特色的内容。在中国政府的推动下，企业也有非常强的动力，而这些企业如果要出海竞争，必须要接轨国际标准。所以，在双重因素影响下，我们中国的ESG文化会有自己的特点。

　　此外，企业对可持续发展的长期承诺能够显著提升企业形象，从而吸引更多投资者和潜在客户。