国泰君安、海通证券发布合并重组报告书

　　距离发布预案不到一个半月，国泰君安、海通证券合并重组再次迎来新的重大进展。

　　11月21日晚间，两家公司均一连发布了近30份公告，其中核心的公告为两家券商此次合并重组的报告书，进一步明确了此次合并重组的相关细节。

　　此次合并重组交易，国泰君安还将配套募集不超过100亿元资金。据当晚的公告披露，这笔配套资金计划用于合并后公司国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设等三大领域，助力合并后公司加快打造一流投资银行。

　　两家公司于上交所发布合并重组报告书、于港交所发布联合通函，进一步明确合并重组细节，并披露将于12月13日召开股东大会。

　　据上述报告书披露，截至2024年三季度末，两家公司合并后净资产3415亿元、净资本1774亿元，均位居行业第一；每股净资产从17.02元提升至18.38元，资产负债率则从75.02%下降至72.74%。

　　以2023年数据加总计算，两家公司合并后零售客户数、零售客户APP月活数、IPO承销规模及家数、公募分仓收入、托管外包规模等重要业务指标，以及在长三角、京津冀、珠三角等重点区域网点数量均位居行业首位。2024年前三季度，两家公司合并后投资银行业务净收入31亿元，利息净收入40亿元，融出资金规模1458亿元，均位居行业第一。业内认为，合并后的新公司将有望提高零售、机构和企业客户服务能级，有助提升客户黏性与市场份额。

　　募集配套资金投向国际化业务等领域

　　上述公告还明确了百亿配套资金的投向。据披露，此次国泰君安将配套募集不超过100亿元资金，计划用于合并后公司国际化业务、交易投资业务、数字化转型建设、补充营运资金，助力合并后公司加快打造一流投资银行，提升服务实体经济能级。

　　此次募集配套资金的发行价为15.97元/股，发行对象为国资公司，锁定期长达60个月。

　　根据本次交易方案，在不考虑收购请求权影响情况下，国际集团直接及间接控制国泰君安的股份数量将增加至35.96亿股，占总股本的20.4%。

　　具体而言，此次所募集的不超过100亿元配套资金中，拟用不超过30亿元用于国际化业务发展，旨在构建更强大的国际网络提供坚实支撑，进一步提升国际化业务竞争力。不超过30亿元将用于交易投资业务，旨在推动权益、FICC、衍生品等业务发展，加大科创板、科创50ETF期权等做市业务投入，促进碳金融交易、碳回购等业务创新。不超过10亿元将用于数字化转型，推动投行数智平台、证券行业垂类大模型、核心交易系统升级等重点项目建设，推进数字化服务平台建设、完善移动应用终端功能开发、优化智能投顾体系、增加金融科技应用投入，进一步提高财富管理数智化水平及智能交易服务能力，增强为投资者提供全周期、一站式养老财富管理服务能力。还有不超过30亿元将用于补充营运资金。

　　业内预计，此次两大券商的全面整合有望释放协同效应。国泰君安、海通证券表示，合并后公司将建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化，按照公司治理要求，基于整体经营目标和战略规划，对业务、资产、财务、人员及机构等进行全面整合，促进业务有效融合，提升整体盈利能力。

　　其中，在资本运用方面，合并后将对双方资产一体化管理，统一流动性管理和净资本管理制度，利用双方现有平台及资金优势，进一步优化资产配置、提高资本利用效率，提升业务规模和经营业绩；运营管理方面，将发挥双方人才优势、管理经验，提高治理水平、管理效率，降低运营成本，充分释放协同效应，加快向具备国际竞争力的一流投资银行迈进。

　　值得一提的是，根据11月21日晚间国泰君安的公告，本次交易尚需履行的决策及审批程序包括：尚需国泰君安股东大会审议通过；尚需海通证券股东大会、A股类别股东会及H股类别股东会分别审议通过；尚需香港联交所对作为换股对价而发行的国泰君安H股在香港联交所上市及允许交易的批准；尚需获得上交所审核通过及中国证监会批准、核准、注册；尚需获得必要的境外反垄断、境外外商投资或其他监管机构的审查通过等。