独家专访香港立法会议员李惟宏

　　随着跨境证券业务常态化合规治理全面深化，两地持牌金融机构的展业边界与合规路径引发市场高度关注。在合规新常态下，香港金融界如何平衡“防范风险”与“提升竞争力”？如何看待跨境金融制度创新的未来？独家专访了

　　：中国证监会高层近期在陆家嘴论坛上明确表示，跨境监管主要针对跨境非法经营活动，而非合法的跨境投资。合法跨境投资依然受到支持。您如何理解这一表态？

　　李惟宏：这一表态与5月22日中国证监会联合多部门出台的

　　李惟宏：法律条文涵盖的内容非常广泛。首先，“内地投资者”在实操中包含多种含义：比如许多企业家的资产与收入本身就在海外；再比如近年来通过“高才通计划”、“优才计划”来港发展的内地群体，哪怕他们还没有成为香港永久居民，但他们在香港本地合法赚钱并进行投资，这些都属于合法的渠道。在认识客户的实际操作中，券商需要遵循基本原则，对投资者进行合理的审慎评估。如果一个客户平时收入是100块、存款是500块，突然有1000块的大额资金进账，且当事人无法对其合法

　　李惟宏：主要挑战在于理解成本与执行时效。由于5月22日新规出台正值周末及香港的三天公众假期，部分合规

　　：您此前曾提出过“牌照通”的设想。在两地协同监管的背景下，“牌照通”能否成为规范跨境金融的有效途径？

　　李惟宏：过去两地在互联互通上取得了巨大突破。未来在期货衍生品以及两地持牌人管理上，依然有广阔的政策创新空间。我所倡导的“牌照通”，核心概念是在维护国家金融安全、风险可控的前提下，有序放宽金融专业人才的跨境执业与展业范围：目前跨境理财通的品类多局限于基金和固定收益类债券产品。未来若能通过牌照互认机制，一步步扩张香港持牌人士在内地的业务半径，将能展开更多类型的业务。持有内地金融牌照的专业人士，也可以更直接地来到香港对接客户、介绍产品。这需要寻找一个精细的平衡点。金融机构就像一家超市，客户希望进去后能一站式购入所需产品。通过“牌照通”实现人才双向流动与产品多元化，是典型的“国家所需，香港所长”。在筑牢国家金融安全网的前提下，将牌照互认与互联互通做大做强，才是保障香港国际金融中心可持续发展的根本启示。