AI服务器MLCC长协密集落地，风华高科涨停

　　7月27日，MLCC概念股盘中集体异动拉升，板块表现强势。截至午盘，龙头股风华高科涨停；斯迪克涨超7%，昀冢科技、三环集团、国瓷材料涨超4%，宏达电子、火炬电子等纷纷跟涨。

　　消息面上，近日，三星电机对外公告，已与一家全球大型企业签署AI服务器专用MLCC供货合同，合约规模折合约2951.2亿韩元，供货周期完整覆盖2027全年。基于商业保密约定，三星电机未对外公布采购方具体名称。

　　这是三星电机连续第二个月斩获同类大规模订单。今年6月30日，三星电机已披露一笔约4500亿韩元的AI服务器MLCC供货合同。

　　两笔订单相加，三星电机年内公开的AI服务器MLCC长协总额已达约7500亿韩元。两笔大额合同相继落地，显示下游客户正提前锁定AI服务器用高端MLCC供应。

　　业内人士表示，如此密集的大规模长期MLCC供货合同在行业内较为罕见。集邦咨询认为，过往行业普遍以季度询价、现货按需采购为主，当下全球头部云厂商、AI企业为保障算力集群建设进度，纷纷通过年度锁量长协锁定上游产能，也侧面反映出AI服务器高端被动元件供需偏紧的市场格局。

　　从行业基本面看，MLCC正处于明确的上行涨价周期。此前走访华强北市场发现，高容MLCC产品尤其缺货，不少产品价格涨幅达到3至5倍，交货周期也同步拉长。

　　与其同时，巨头也正持续扩产。据村田制作所官网发布的业绩预测，公司计划总投资2500亿日元，主要用于服务器等预期需求增长产品的产能扩张。三星电机也计划在菲律宾新建工厂扩充服务器级MLCC产能。

　　中国电子元件行业协会发布的

　　光大证券认为，随着海外厂商主动优化产品结构、部分中低端订单外溢，国内厂商凭借成本、交付周期和本土服务优势，有望承接消费电子、家电、工业控制等领域的增量需求。