金融机构治理新规

　　7月31日，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会、财政部联合发布

　　此前

　　相较于此前的统一化监管规则，本次

　　差异化监管的落地，是适配我国金融行业发展现状的必然举措。我国金融机构体系差异较大，从银行业到保险业再到证券业，从全球资产规模最大的商业银行到村镇银行，统一标准既缺乏针对性也浪费监管资源，唯有精准施策方能提升效能。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，各家金融机构的体量、风险水平、股权结构差异巨大，“一刀切”治理标准缺乏可行性，分级分类监管能够提升治理规则的适配性。

　　在招联首席经济学家董希淼看来，大型金融机构的落实难点在于业务庞杂、子公司众多，易陷入“大而难管”的困境，侧重点应放在强化顶层设计、优化董事会制衡机制及构建全集团穿透式风控框架，严防风险交叉传染。中小金融机构的瓶颈则在于人才匮乏、系统落后等“小而弱”的资源短板，侧重点需优先聚焦于清理不规范股东与隐性关联交易，建立权责清晰、简洁高效的内控流程，避免照搬大机构模式。两者路径虽有不同，但均需围绕自身规模与风险特征量身定制，以实现风险防控与稳健发展的动态平衡。

　　近年来，大股东通过控股银行、保险公司等金融机构，违规占用资金，使之沦为自身提款机、钱袋子从而爆雷的案例时有发生。

　　针对这一突出乱象，监管部门在“十四五”期间持续重拳整治金融机构治理乱象，重点纠治大股东违规操纵、内部人控制等问题，严厉打击关联利益输送行为，“十四五”时期已累计清退违规股东3600多个，有效化解存量治理风险。在此背景下，本次

　　为了加强资金穿透监管，着力整治层层嵌套、空转套利，本次

　　董希淼认为，穿透识别主要股东及实际控制人，是“穿透式监管”的具体体现。此举通过刺破复杂的股权代持和多层控股结构，旨在从源头上封堵大股东违规干预和内部人控制的制度漏洞，防止虚假出资、循环注资等隐蔽风险。

　　同时，严格规范股东行为。

　　法询金融监管研究院研究报告指出，

　　金融机构高管及核心从业人员是内部治理的关键主体，其履职能力与职业操守直接决定机构风控水平。过去，部分从业人员在原机构违规违纪后，通过跳槽同业机构规避处罚，监管问责存在时间与空间漏洞，违规成本偏低。本次

　　董希淼认为，终身问责机制将从源头上清除有严重“前科”的人员在机构间流窜，防止风险随人迁徙，有效遏制“劣币驱逐良币”的逆向淘汰，长期看将全面提升从业队伍道德水准。同时，该要求将压力传导至会计师事务所等中介机构，若其协助隐匿违规亦面临严厉追责，从而压实市场“看门人”责任，推动行业文化从投机取巧向守法合规深刻转型。

　　娄飞鹏认为，

　　同时，内部绩效考核要坚持收益与风险兼顾的原则，注重长周期考核，防止短期过度激励。支持符合条件的金融机构按规定探索建立中长期激励机制。

　　法询金融监管研究院研究报告认为，在健全激励约束机制方面，

　　娄飞鹏表示，当下一些金融机构考核偏向短期收益，容易导致经营激进、积聚金融风险，并忽视社会责任。

　　董希淼认为，