半年狂赚432.8亿！宁德时代高额分红底部信号明确，有助稳定板块情绪丨大咖星选

　　：集邦咨询上调 2026 年 AI 服务器出货量至近 31%，CSP 资本支出预计增长 90%；阿里发布 Qwen3.8-Max 大模型；行云科技、高乐股份等披露百亿级算力订单；三星晶圆代工产能利用率预计达 100%。

　　1.需求端爆发：全球云厂商资本开支激增，直接拉动上游 AI 服务器、光通信模块及 PCB 的需求，逻辑从“预期炒作”转向“订单兑现”。

　　2.供给端支撑：三星、蔡司等上游核心供应商的扩产和满产信号，印证了半导体产业链对 AI 算力的真实需求，缓解了市场对供应链瓶颈的担忧。

　　3.国内落地加速：国内大模型迭代及企业级算力大单的披露，证明了国产算力生态的商业闭环能力，利好国产服务器、光模块及液冷散热厂商。

　　-事件核心：第十二批国家药品集中采购结果出炉，哈药股份、药明康德、华润双鹤、华北制药等数十家企业产品拟中选；药明康德、健盛集团等披露优异半年报及高分红方案。

　　1.以价换量逻辑：集采中选意味着虽然单价下降，但获得了确定的市场份额和现金流，利好拥有成本优势和规模效应的头部药企，其“以价换量”逻辑得到验证。

　　2.CXO 龙头回暖：药明康德业绩超预期且上调全年指引，叠加中期高分红，显示行业最坏时刻可能已过，龙头企业的抗风险能力和全球竞争力重塑估值。

　　3.情绪修复：密集的中报利好和集采中选公告，缓解了市场对医药板块长期缩量的悲观预期，资金倾向于配置业绩确定性强、分红稳定的龙头标的。

　　-事件核心：石大胜华拟投建 28 亿液态锂盐/电解液项目；容百科技贵州基地 34 万吨磷酸铁锂项目预计 9 月投产；宁德时代发布巨额中期分红方案；但美国发起 337 调查指控中国电池企业。

　　1.供给侧扩张：头部企业的大规模扩产计划，显示行业对中长期需求仍持乐观态度，利好具备成本优势和新技术路线.政策托底：宁德时代的高额分红和光伏/锂电板块的密集回购，传递出行业估值已处于底部、现金流充沛的信号，有助于稳定板块情绪。

　　今日参与嘉宾共12人 ，发表观点39条，命中股票板块25个。

　　科技成长主线 普遍被提及存在超跌反弹或修复逻辑，但多位嘉宾强调需等待中报落地或业绩验证，短期波动与估值分歧依然存在。

　　核能核电被视为政策驱动下的最强风口，多位嘉宾看好其长期投资逻辑与爆发式行情，但部分嘉宾提示短期量能不足不宜追高。

　　微盘股出现明显分歧，部分嘉宾认为资金回流将带来支撑，另一部分嘉宾则认为缺乏业绩支撑仅为技术性反抽，持续性存疑。

　　资源与避险板块受去美元化及估值修复逻辑支撑，被普遍看好中长期趋势。

　　券商概念多被视为估值修复或超跌反弹机会，但难以形成单边大行情，需结合市场量能观察。