四种基金分类方法大全

　　 随着基金行业的发展，全市场基金数量已经超过6000（代码合并统计），从实践来看，基金种类越来越复杂，根据投资范围、投资方式、运作方式、销售方式、费率方式、投资者对象等差异均会形成不同的基金类型或份额，而投资者也常常因为基金分类方式的不同而造成混淆。这里向大家介绍市面上主流的四种分类方法。

　　 根据法规分类

　　 根据中国证监会2015年5月11日颁布的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，基金合同和基金招募说明书应当按照下列规定载明基金的类别，如下所示。

　　 股票基金 80%以上的基金资产投资于股票

　　 债券基金 80%以上的基金资产投资于债券

　　 货币基金 仅投资于货币市场

　　 基金中基金 80%以上的基金资产投资于其他基金份额

　　 (FOF) 投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，且投资混合型基金 比例不同于股票型基金、债券型基金和FOF投资范围的

　　 其他基金 中国证监会规定的其他基金类别

　　 可以看出，股票基金和债券基金必须有百分之八十(80%)以上的基金资产投资于对应标的，这使得基金的风险收益属性更加明确。

　　 货币基金所投资的货币市场工具主要指一年以内的银行存款、债券回购、央行票据和剩余期限在397天以内的债券等，整体风险较小。

　　 基金中基金也被称为FOF(FundofFunds)，针对FOF，证监会有更加详细的规定。而没有严格比例投资限制的都被归为混合基金，所以一些风险收益属性区别很大的基金都会被归为混合基金。

　　 根据投资范围分类

　　 证监会是根据投资范围来划分的，我们还可以在此基础上进一步细分，把投资于海外市场和另类资产的基金单独拿出来，相关分类方式如下，仅供投资者参考。

　　 股票基金

　　 主动：投资方式为主动投资，投资范围未明确限定特定资产的比例，或虽有所限定但特定资产的含义较为模糊

　　 主动这个概念可能不太明晰，它是与被动型反向，比如指数基金就是被动型是完全复制跟随指数，主动型主要是选择基金经理以及他的选股能力

　　 行业：投资范围明确规定80%以上的非现金资产投资于特定行业股票

　　 行业这个比较好理解，就是投资于某个行业，比如5G、互联网、医药等

　　 主题：投资范围明确规定80%以上的非现金资产投资于特定主题股票

　　 主题这个与行业有相似，但他们是不同的，主题会包含一些行业基金，主题基金比如基建、区域、航运、养老等范围更广些。

　　 债券基金

　　 纯债：投资于固定收益类金融工具、不投资股票或不直接从二级市场投资股票，且未明确限定债券投资期限

　　 中短债券：合同中约定80%以上的基金资产投资于3年以内的债券

　　 二级债券：除固定收益类金融工具以外，有不超过20%的基金资产可投资股票

　　 货币基金

　　 常规货币：每日可申赎的货币基金，包括市价法和摊余成本法估值两种

　　 短期理财：固定周期可申赎的理财型产品

　　 我们常见的有余额宝就是属于货币，其它货币基金也有很多，稳定收益型

　　 混合基金

　　 偏股混合:合同中约定以股票为主要投资方向，业绩比较基准中也以股票指数为主。这里包括合同中约定股票资产占基金资产的比例下限为60%的混合型基金，也包括虽不满足60%股票投资比例下限要求，但业绩比较基准中股票比例值等于或者大于60%的混合型基金

　　 偏债混合:合同中约定以债券为主要投资方向，业绩比较基准中也以债券指数或存款利率为主。这里包括合同中约定债券资产占基金资产的比例下限为60%的混合型基金，也包括虽不满足60%债券投资比例下限要求，但业绩比较基准中债券或存款利率比例值等于或大于60%的混合型基金

　　 灵活配置: 各类资产投资比例为0—95%、合同载明或合同本义是股票和债券等大类资产之间有较大比例灵活配置比例，一般基金名称中带有“灵活配置”字样

　　 平衡混合:合同中约定股票投资比例为基金资产净值的30%~60%或30%~70%或20%—50%等，且不属于上述三类的混合型基金

　　 就是每种基金投资什么资产比例的规定，这个可以通过基金名称或者合同可以查看，后续文章中有详细讲解，如何选择基金与基金公司。

　　 境外基金

　　 港股:主要投资香港股票市场，合同约定80%以上的非现金资产必须投资于港股

　　 美股:主要投资美国股票市场，合同约定80%以上的非现金资产必须投资于美股

　　 全球:主要投资全球股票、债券或基金市场，不限定特定地区和特定品种

　　 新兴市场:主要投资于新兴市场地区(如除中国外的“金砖四国”等)股票、债券或基金市场的基金，不限定特定品种

　　 海外债券:主要投资于海外债券市场的基金，合同约定80%以上的基金资产投资于债券市场且有相当大的比例可投资于境外资产

　　 字面比较好理解的，境外基金简称QDII，这个在选择基金时都会有明细标注

　　 另类基金

　　 大宗商品:主要投资于大宗商品实物、基金、股票，以跟踪大宗商品价格(包括石油、黄金等)为目的，合同约定80%以上的非现金资产或权益资产投资于具有大宗商品属性的资产

　　 对冲基金:主要运用股指期货对冲市场波动风险，合同约定权益 类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的 比例范围在80%—120%

　　 房地产信托: 主要投资于房地产信托资产(REITs)，无论是境内REITs还是境REITs资产，均包含在内

　　 FOF基金

　　 FOF基金：简言就是它是购买基金的基金，就是你购买的这个基金份额，然后基金经理把这个钱去购买另外的基金，相当于你请人帮你买基金

　　 养老FOF:名称中带有“养老目标”的FOF，又分为目标日期和目标风险两种类型

　　 根据投资方式分类

　　 根据投资方式，可将基金分为主动投资型和被动投资型(即常见的指数基金)，具体分类方式如下。

　　 主动投资：基金的投资主要取决于基金经理的主观分析判断，在合同约定范围内，基金经理可就仓位、选股进行主动决策

　　 常规指数：被动跟踪公开编制的、编制方法以市值、交易量等常规加权方法为主的指数

　　 指数增强：跟踪公开编制的指数，以获得超越该指数增强收益为目标

　　 主动就是选择基金经理的过程，而指数就是跟随、行业、主题、大盘等指数完全复制指数涨跌，偏差值很低，而增强型涨跌会比常规指数大一些。指数基金有很多，后续文章会专门讲解

　　 根据运作模式分类

　　 投资范围、投资方式是和基金投资有关的维度，而运作模式主要是和基金运作、申赎有关的维度，具体分类方式如下所示。

　　 场外开放式

　　 常规开放式：只能在银行、券商、第三方(支付宝、天天基金、好买基金)等场外渠道进行申赎的基金

　　 ETF联接：持有目标ETF基金的基金，且持有的市值不得低于该联接基金资产净值的90%。投资于ETF份额的联接基金，

　　 ETF是场内基金，需要证券账户，这个联接就是给没有证券账户的基民购买方便。

　　 上市开放式

　　 常规LOF:既可以在场外申赎，又可以在场内申赎，并且可以在场内进行交易既可以通过基金购买，也可以在场内用证券账户像股票一样的买票

　　 交易开放式基金(ETF)

　　 可以通过一揽子股票等实物资产在场内进行申购赎回，也可以直接在交易所进行交易，通常为指数基金。随着基金市场的发展，除了股票ETF，又形成了货币ETF、债券ETF和境外ETF等类型

　　 定期开放式

　　 基金发行成立以后不可每日进行申购赎回，而是定期开放申购赎回，这类基金可以选择上市或不上市

　　 封闭式基金

　　 基金发行成立以后不接受申购赎回，中间不开放申赎或只开放申购不开放赎回，有明确到期日， 到期清盘或转型。这类基金可以选择上市或不上市

　　 投资者常说的场外基金，主要是指场外开放式基金。而所谓的场内基金，指包含LOF、ETF、上市的定开基金、上市的封闭式基金份额等所有可以在交易所交易的基金。

　　 这个听起来有些一头雾水，如果没有证券账户可以买ETF联接、LOF跟场内买没

　　 有什么本质上的区别。场内只是每天可以买卖手续费便宜。