重视基金赚取“真金白银”的能力 从哪些指标能找到这些高手？

　　 证券市场大幅调整，再次凸显及时“获利了结”的高明。据统计，2021年主动管理的非货币基金赚钱金额为9189亿元，创出近3年新高

　　 汇添富连续3年赚钱超百亿，并在多个细分榜单上位居前列；农银汇理赚钱额排名远远领先于规模排名

　　 东方基金旗下产品巧妙调仓应对申购，清仓获利股，保住胜利果实

　　 今年以来，在上证指数跌幅超20%、向下击穿3000点的情况下，2021年没有获利了结的投资者，只能眼睁睁看着账户获利回吐。而已经落袋为安的投资者，则保住收益，获得较好的投资体验。

　　 正所谓“会卖的是师傅”。2021年哪些公募基金及时“落袋为安”，赚到真金白银？从哪些指标能找到这些高手？

　　 根据刚刚披露完毕的2021年基金年报，《投资者网》独家打造的《年报风云·公募基金赚钱榜》火热出炉，提醒投资人重视基金赚取“真金白银”的能力。

　　 此榜单不单纯依靠净值增长率来比较基金收益率的高低，而是用2021年利润扣减“公允价值变动损益”后的净额，来反映了基金赚到的、能够用来现金分红的钱，这是真正的“基金赚钱额”。

　　 同时，榜单能剔除为了排名而冒险的基金。有些基金为了单个年度净值增长率漂亮，临近年底时用最高仓位运作，期望获得较高的净值增长率。这样操作的隐患是：如果他们赌对了，基金在各种奖项评比中风光无限；如果赌错了，已经体现在净值中的收益会在后续市场波动中大幅缩水，跟着坐“过山车”受损失的却是基民。这样的基金，持有人体验并不好，不会在《公募基金赚钱榜》中领先。

　　 通过上述独特视角，可以找到兼顾净值增长率和赚钱额的基金，并深入分析其获得稳健业绩的背后逻辑，为投资者甄选基金产品提供参考。同时，赚钱额高的基金公司，也步入规模壮大的良性循环。

　　 今年榜单样本，覆盖成立满一年（2021年前成立）的主动管理非货币基金（不含指数型、货币型、QDII，下同），这些基金的投资集中于股市和债市，在相同的时间段内经历市场风雨，可以同台比试、一决高低。

　　 汇添富等26家基金公司赚钱过百亿

　　 《投资者网》通过Wind进行统计发现，2021年，主动管理的非货币基金赚钱额增长265亿元至9189亿元，创出近3年新高。

　　 在2019年、2020年和2021年，沪深300指数分别上涨36%、上涨27%和下跌5%。不过，基金却越战越勇，越来越重视赚钱指标。2019年至2021年，纳入统计的基金各年度赚钱额分别是3431亿元、8924亿元和9189亿元。虽然2021年沪深300指数下跌，但总数181家基金管理机构中，共有96家赚钱额同比增长。

　　 赚钱额前20名公司中，既有易方达、汇添富、华夏、嘉实、南方、博时、银华等老牌基金公司，也有后来居上的兴证全球、东证资管等。

　　 事实上，赚钱超过100亿元的公司越来越多。2019年至2021年，各年度赚钱超过100亿元的公司数量，分别是10家、24家和26家。可见，各公司在重视复权单位净值增长率同时，也在重视赚钱值。

　　 学霸不可怕，可怕的是学霸还更努力，赚钱榜中同样存在马太效应。2019年赚钱额前5名公司，占到当年赚钱额比例是18%，2020年和2021年前5公司占比分别是22%和24%。将样本扩展到前10名，结论同样如此。2019年赚钱额前10公司占比是32%，2020年和2021年占比提升到38%和39%。而且，前20公司数量占比近11%，近3年赚钱额占比却都在60%以上。

　　 在全部基金公司中，易方达赚钱实力确实强。公司在全部产品、债券型产品，赚钱额都是第1名，还是灵活配置型和偏股型基金赚钱榜第2名，以及普通股票型基金赚钱榜第3名。

　　 《投资者网》还注意到，包括汇添富等10家公司，近3年赚钱额一直都在100亿元以上。

　　 汇添富2019年赚钱额142亿元，2020年和2021年都超过400亿元。2021年赚钱规模是全市场亚军，与公司规模排名第7相比，赚钱规模排名明显领先。

　　 分类型看，汇添富还是偏股混合型基金赚钱冠军，其中汇添富中盘价值精选A赚钱50.58亿元，位居全部基金的亚军。同时公司还获得普通股票型基金赚钱额的第4名。

　　 汇添富赚钱能力强，并不仅是靠一两个台柱子来撑门面，而是旗下基金百花齐放。2021年汇添富旗下赚钱额超过5亿元的基金数量近30只，其中17只赚钱超过10亿元，5只超过20亿元。

　　 还有些公司赚钱额排名远远领先于规模排名。例如，农银汇理2021年赚钱额排名是第19名，纳入统计的产品规模在全行业中排在第44名。公司旗下的农银汇理新能源主题，2021年赚钱额排在前5名，2021年末产品规模在样本中是第29名。

　　 能赚钱的基金爱分红

　　 能否及时获利了结，考验着基金经理的管理能力。

　　 在赚钱单只基金排行榜中，主投新能源的基金占据4个席位，分别是农银汇理新能源主题、信达澳银新能源产业、华夏能源革新A和国泰智能汽车。

　　 新能源主题基金在2021年大火，基金规模逐季增加，基金经理面临着应对申购，还得获利了结盈利股票的双重考验。

　　 此主题中规模增加最多是东方新能源汽车主题基金，2021年赚钱26.63亿元，在赚钱榜上排名前30。

　　 此基金应对大规模申购同时，怎样及时卖出获利股票提高赚钱额？

　　 先看市场大环境。中证新能源指数在2021年四个季度的涨幅分别是7.66%、35%、19%、0.73%，今年一季度下跌17.54%。可以看出，此基金应在2021年初及前三季度，保持高仓位，在三季度内减仓，规避四季度指数接近平盘、个股下跌的风险。

　　 再看东方新能源汽车主题的操作。此基金2021年前三季度基金规模一直在增加，各季度内都遇到了净申购，份额分别增长了53.71%、7.09%、63.52%。特别是当年三季度内，加上基金净值增长，基金规模季度内从102亿元增加到201亿元，几乎翻倍。此基金2020年年末股票仓位是94.83%，2021年第一、第二季度末的股票仓位分别是94.93%和94.96%，几乎在满仓运作。这两个季度，基金既要把新申购的资金买成股票，又要在三季度内调整股票仓位，难度可想而知。

　　 但是，东方新能源汽车主题在2021年三季度内，将股票仓位从季度初的94.96%减仓到91.7%，做好了进可攻退可守的准备。

　　 为了更深入地看出东方新能源汽车主题对个股的取舍，我们查看了基金半年报和年报中公布的全部持股，对比之后，能够知晓下半年的清仓股票情况，再对比这些股票今年走势，能判断基金清仓是否正确。

　　 东方新能源汽车主题2021年下半年清仓股票中，有74只在今年初以来（截至4月22日，下同）股价跌幅超过20%，有44只跌幅超过30%，更有5只跌幅超过50%。

　　 例如，东方新能源汽车主题2021年上半年持有克来机电(15.07 +0.13%诊股)（603960.SH）、春晖智控(19.50 +0.00%诊股)（300943.SZ）、志特新材(29.40 -2.33%诊股)（300986.SZ），在2021年下半年清仓。今年初以来股价跌幅分别是57.26%、54.08%和51.43%。如果2021年此基金没有及时清仓，将严重拖累基金净值。

　　 今年也有“跌倒”案例，它们的特征是基金净值增长高，但赚钱额低。

　　 上海某公司旗下的基金A，2021年复权单位净值增长率31.64%，在同类基金中排名靠前。但2021年此基金赚钱额只有6亿元。与2021年规模接近的产品相比，赚钱额处在下游。今年初以来A基金复权单位净值下跌35%，将前一年的盈利悉数回吐。

　　 基金赚到了钱，通过分红回馈持有人，与基民通过赎回来兑现这部分收益相比，帮助基民节省了赎回费用。并且，有的基金经理通过分红，间接提示基民要注意市场风险。

　　 农银汇理平衡双利2021年赚钱1.1亿元，其赚钱额在规模接近的基金中处于前列。今年1月19日，农银汇理平衡双利每份分红0.38元，这已是此基金连续3年分红了。

　　 据观察，农银汇理平衡双利时间越长，基金排名越领先。近两年、近三年、近五年，此基金在同期同类基金中排名分别是前17%、14%、13%。

　　 这并不是孤例。汇添富优势精选2021年赚钱7亿元，2021年末和此基金规模接近的灵活配置基金共有48只，此基金赚钱额排第6名；2020年赚钱额排在第9名，2019年排在第5名。

　　 此基金不仅赚钱额高，还爱分红。2019年至2021年连续3年分红，单位分红额处于同期同类产品前列。

　　 汇添富优势精选长期领先的排名更是具有说服力，近两年排名位于前33%，近5年位于前23%，成绩可圈可点。