公募基金调仓进行时 二季度调研透露布局新思路

　　5月以来A股震荡回升，基金仓位却小幅下降，出现了明显的调仓行为。今年二季度基金经理合计调研了845家A股上市公司，相比一季度，国防军工、农林牧渔、有色金属等行业关注度明显提升。

基金仓位连续第2个月下降

近期市场震荡企稳，公募基金亦在调仓换股。Wind仓位测算数据显示，5月以来，6292只开放式权益类基金(不同份额合并计算)平均仓位下降0.16个百分点至64.63%，今年二季度以来累计下降0.89个百分点。

具体来看，截至5月12日，可统计的694只普通股票型基金的平均股票仓位为87.1%，今年二季度以来累计下降0.75个百分点。

偏股混合型基金方面，统计的2338只基金平均股票仓位为81.53%，较月初下降0.29个百分点，二季度以来累计下降1.04个百分点。

沪上一位基金经理表示，一季报刚刚披露完毕，正是调研比较密集的时间段。目前市场环境更需要安心做研究，积极寻找合适的标的。

二季度基金调研瞄准三行业

Wind数据显示，截止5月13日，二季度公募基金已累计调研845家A股公司，数量环比增长36%(今年一季度同期调研了620家)。

从行业来看，二季度基金调研的公司主要分布在医药生物、电子、机械设备等行业中。

相比一季度，基金调研个股行业占比上升的有21个，其中国防军工、农林牧渔、有色金属3大行业占比提升比例居前，较一季度分别上升1.2、0.7和0.6个百分点;电力设备、传媒、食品饮料、通信行业关注度上升了0.5个百分点左右;房地产、交通运输、美容护理、纺织服饰、煤炭等行业的关注度均获得了不同程度提升;机械设备、汽车等行业关注度出现了明显下降。

具体个股来看，二季度以来歌尔股份(002241.SZ)、洽洽食品(002557.SZ)、迈瑞医疗(300760.SZ)、爱美客(300896.SZ)、紫光国微(000938.SZ)等5家上市公司吸引了上百家基金公司调研。

此外，立讯精密(002475.SZ)累计获得99家基金公司调研。公司公布的投资者关系活动记录表显示，4月28日，谢治宇、刘彦春、陈光明、傅鹏博、赵枫、朱少醒等明星基金经理纷纷参与了调研。

基金经理看好A股二季度震荡筑底

而从近期基金的言论看，都显示着基金经理对后市的信心正在逐渐增强。

中庚基金丘栋荣认为，市场的波动让权益资产整体的吸引力进一步提升，投资性价比更高。

丘栋荣表示，现在市场上的权益资产，甚至有部分品种可以满足“不可能三角”的条件，即资产风险小、价格估值便宜以及很好的流动性，这是非常罕见的情况。投资者要积极把握底部机会。

国海富兰克林权益投资总监赵晓东表示，预期今年二季度、三季度经济逐步企稳向上是一个大概率事件，从这个角度来看，半年维度市场应该会有一定的反弹，但一年维度的走势还需要观察二三季度的政策是否过于激进，进而影响明年的增速。

东方红资产管理公募权益投资部基金经理李竞表示，目前A股市场渐趋企稳。就A股估值而言，从近10年维度来看，中证800指数的风险溢价再次接近平均值上方的一个标准差区间，之前几次触及这个区域分别是2013年前后、2018年年底、2020年3月，基本都是市场阶段性底部区域。

广发基金邱璟旻认为，当前市况下，作为投资人，要扩大知识储备，以基本面为准绳，从资金久期角度考虑短中长期问题，做价值投资、长期投资。

汇丰晋信基金经理陆彬即将于下周发行一只新基金汇丰晋信时代先锋，对于为什么在市场冰点发产品，他表示，目前A股市场的风险补偿已经非常有吸引力，市场已经充分反映了疫情影响、地缘政治等悲观预测，成本上升等短期困扰市场和行业的因素也有望在二季度或者下半年得到缓解，从一两年的维度来看，当前是一个非常好的投资时点。