私募最新调研方向曝光！高毅4次调研这家公司，还挖出这些牛股

　　 随着A股行情的改善，私募对上市公司的调研工作也在积极展开。据排排网财富统计，年初至6月7日，已有11家私募基金完成上百次调研。其中高毅资产年内调研182次，淡水泉调研176次，两者的勤奋程度不相伯仲。其余调研较多的还有盘京投资、尚近投资、彤源投资、明河投资等。

　　 5月股市进入上涨区间以来，私募都调研了哪些股票？

　　 百亿私募紧抓调研“抢反弹”，这些公司备受关注

　　 百亿私募淡水泉近期调研的三只个股是中微公司(123.05 -2.90%诊股)、奥华内镜和华利集团(74.70 -1.71%诊股)。据统计，淡水泉在2021年全年备案的142只产品，其中有业绩展示的产品达到了106只，今年以来的收益率多为负值。随着近期A股行情回暖，淡水泉旗下6月2日有业绩更新的7只产品的近一个月收益率终于转正，净值收获小幅上涨。

　　 这可能与其近期调研个股的市场表现有关。数据显示，淡水泉近期调研的中微公司、奥华内镜和华利集团，在调研当日均收获涨幅。淡水泉5月31日完成对中微公司、奥华内镜的调研，至6月7日，两只股票连续多日上涨，累计涨幅超过15%。

　　 百亿私募高毅资产也参与了5月31日对奥华内镜的视频调研。资料显示，奥华内镜是一家主要从事电子内窥镜设备及内窥镜诊疗手术耗材研发、生产和销售的高新技术企业。2021年奥华内镜的归母净利润为5703万元，同比增长208.16%，2022年一季度的净利润为340万，同比减少63.80%，但营业收入有所上升，同比去年上升了13.77%。

　　 从调研的具体内容来看，机构关心的问题主要集中在奥华内镜后续的扩张节奏和一季度的经营情况上，奥华内镜表示一季度的研发投入、销售费用较上年同期有所上升。

　　 数据显示，高毅资产今年以来的公司收益率收得负值，但近一个月也出现了明显回暖迹象。

　　 高毅旗下多位明星基金经理所管理的产品，如“华润信托-高毅任昊宁福4号”、“华润信托-高毅庆瑞宁晖10号”、“外贸信托-高毅晓峰沣泽12期”等近一个月的收益率均出现翻红。

　　 高毅资产5月以来调研关注度较高的上市公司是怡合达(77.77 -3.27%诊股)，近期密集调研这家公司多达4次，包括视频调研和现场会议调研。资料显示，怡合达是一家专业从事自动化零部件研发、生产和销售，提供FA工厂自动化零部件一站式供应的企业。

　　 2021年年度报告显示，怡合达当年的归母净利润高达4亿元，2022年一季度的净利润超过了1亿元，同比增长63.72%。

　　 怡合达的盈利表现吸引了多家私募机构的关注。除高毅资产外，近期还有包括拾贝投资、钦沐资产、慎知投资、千合资本、彤源投资、星石投资、景林资产、易同投资、源峰基金、睿扬投资、歌斐资产、于翼资产、聚鸣投资、盘京投资、观富资产、丹羿投资在内的多家私募参与了对怡合达的调研。

　　 高毅资产近期调研关注度较高的另一家上市公司是南京银行(11.29 +0.44%诊股)，5月共参与调研南京银行两次，分别在5月10日和5月25日展开。

　　 南京银行是一家南京地区的区域性银行，于2007年7月在上交所挂牌交易，是国内首家在上交所主板上市的城商行。南京银行在2021年创造归母净利润约158亿元，2022年一季度实现归母净利润50亿元，同比增长22.33%。

　　 最悲观时刻已过，私募机构节前小幅加仓

　　 基于价值投资的基本原则，私募机构集中调研的上市公司，多为营业收入或净利润在2021年及2022年一季度实现增长的公司。

　　 自股市行情回暖以来，不少私募出于“抢反弹”的需求加快了调研步伐，对于年内收益率尚未转正的私募来说更是如此。5月股市反弹以来，淡水泉已参与上市公司调研51次，高毅资产参与49次，盘京投资也完成了45次调研。

　　 淡水泉表示，以一季报作为观察窗口，他们看到在行业面临同样困难的环境下，龙头企业体现了强大韧性，也为困难期过后经营绩效的弹性打下了坚实基础。在复杂市场环境下，更要保持投研动作不变形，本质是把投研过程按照科学工作方法做扎实，提高研究和决策质量。

　　 小幅加仓以捕捉反弹行情正成为越来越多私募的选择。此前东方港湾但斌曾表示，后续会以小仓位20%-30%去参与阶段性反弹的机会。数据显示，5月27日更新的股票私募仓位指数较上周环比上涨0.17个百分点，升至69.76%。其中50~100亿管理规模的私募加仓幅度最大，五十亿股票私募仓位指数较上周上涨1.39个百分点。

　　 除了“真金白银”加仓外，私募对行情走向的解读也正走向积极。

　　 上海理成资产吴圣涛近期表示，从朋友圈和微信的互动看，大多数人对乐观的数据视而不见，对于不太好的数据则总是会以更悲观的角度去解读。作为投资人，唯一能支撑自己的恐怕只有信念。事后来看，恰恰在4月底前那一周是基金净值的最低点。后面随着时间的推移，很多事情也开始往好的方向发展，基金净值虽然也波动，但总体看已经处于逐步回升的状态了。

　　 半夏投资李蓓5月发文认为，熊市已进入第四阶段，大部分投资人信心依然脆弱，盈利依然下行，但市场已不再趋势下跌，转为震荡企稳，主动减仓、被动砍仓的过程均已结束。

　　 中欧瑞博吴伟志认为，系统性风险已经释放比较充分了，他们正变得比之前更加积极乐观，尤其是对于股价已经过度反应的互联网科技股和中概股。吴伟志表示，引发国内经济下行的一个重要因素“去杠杆”目前已经到了最痛苦的阶段，但按照达利欧研究债务危机总结的规律来看，目前距离从“痛苦去杠杆”切换到“快乐去杠杆”的时间恐怕已经很近了。