国信期货日评

　　股指：汽车刺激，股指板块对冲；
今日股市早盘平开走低，午盘市场显著上涨。受益于刺激汽车消费信息，汽车板块集体大涨，由于汽车与新能源车形成共振，市场资金越来越吸引到赛道方面。市场情绪方面，两市上涨家数2600多家，下跌家数1900多家，市场情绪相对乐观。行业方面，汽车行业大涨3.97%，电力设备、军工显著上涨。概念板块，光伏逆变器、新能源整车。医药生物板块、铁路运营精选显著回落。股市资金在板块方面日趋集中，股指波动风险加大。转为观望。

国债：利率波动减弱，国债观望；
今日国债早盘低开走高，午后市场快速拉红，临尾盘市场快速回落。现券方面，多个期限的利率小幅波动，7年期国债到期收益率下跌0.50个基点，3年期国债到期收益率下跌0.30个基点，1年期国债到期收益率下跌0.50个基点。现券利率波动减弱。银行间方面，隔夜shibor微涨1.20个基点，报收1.2220%。央行公开市场操作方面，半年末后流动性回笼。现券利率波动减弱，国债转为观望。

贵金属：市场高通胀预期逆转黄金承压再下挫；
周四，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2208暂报377.42元/克，下跌1.91%，沪银主力合约AG2212暂报4253元/千克，上涨0.19%。美联储会议纪要显示出以衰退换取通胀回落决心，表示要避免高通胀根深蒂固，可能需要加息持续更久。原油价格再度大幅下挫，黄金连续跌破1750和1800美元重要支撑。美债10年期通胀预期降至2.3%附近，基本回到美联储对通胀预期的合意水平。在货币政策强紧缩立场显现，地缘因素变化原油下跌，这2个因素变化后，关注周五非农薪资能否回落。若兑现，在6月CPI数据出炉前，高通胀的预期将暂时被逆转，维持在2.3%附近低位运行，对贵金属形成压制。黄金前期相对实际利率的背离格局，可能迎来向下修复。

苹果：季节性消费淡季批发市场交易一般；
周四，苹果期货大幅下挫。主力合约AP2210低位震荡，较上一交易日跌逾1%，减仓1万手，持仓13万手。截至7月7日，全国冷库苹果目前库存量在154.49万吨，陕西冷库剩余货源已经不多；周去库量约为15.98万吨，环比上周增加1.68万吨，远不及去年同期水平。批发市场整体行情比较差，市场到货不多，出货速度较慢。我们需要观察旧季苹果的收尾价格。今年减产确定，对于减产幅度的兑现，还需要等待后期修正数据。短期建议观望。花生：触底反弹关注花生自身基本面；
周四，花生期货小幅上扬。主力合约PK2210高开维持震荡，较上一交易日涨1%左右，持仓12万手变化不大。花生处消费淡季，下游批发市场少量补库，关注7月下旬后市场补库情况。新作方面，河南驻马店地区雨水减少，花生作为一种惧涝作物，需要关注是否有积水的情况我国花生多用于食用的刚性消费，主要还是受自身供需面影响。宏观不确定因素加上新季暂未大量上市，短期建议观望。

豆类：粕强油弱连粕震荡反弹；
周四连粕市场震荡收涨，空头平仓推动价格反弹。国际方面，CBOT大豆电子盘反弹延续，由于优良率的下降以及周边市场影响减弱，美豆再度回到自身的基本面上来看，7月后两周开始美豆产区气温回升，降雨有限。不过在天气尚未出现实质性变化前，美豆弱势震荡延续。受此影响，国内豆粕现货跟盘走高，部分品牌涨幅40-60元/吨。本周豆粕现货成交低迷，买涨不买跌的心理强烈，市场观望明显。连粕市场更多跟随美豆而动，叠加生猪走强提振，连粕走势明显强于油脂，粕强有弱延续，短线操作。

玉米:市场情绪改善后市或迎来修复性反弹机会；
周四大连玉米上涨，主力C2209暂报2718元/吨，涨1.76%。现货方面，南北港口玉米价格稳定，北方港口粮商自行集港为主，锦州港集港2780-2800元/吨，广东蛇口新粮散船2790-2810元/吨，集装箱一级玉米报价2980-2990元/吨，东北玉米价格偏弱运行，黑龙江深加工主流收购2620-2750元/吨，吉林深加工主流收购2600-2750元/吨。供需方面来看，目前陈化稻继续拍卖形成持续补充，进口谷物到港下降不明显，南方销区谷物库存仍处于高位，需求端生猪养殖利润回升，肉鸡利润保持较高位，饲料需求后期有望企稳，但饲料企业做高库存的动力有限，深加工企业玉米库存有所下降，但成品库存较高，因而采购原料积极性有限，总体上来看，现货供需矛盾暂时不大。期货来看，近期盘面大幅下跌，期货已经贴水现货，随着近日商品恐慌情绪缓解，后市盘面或迎来修复性反弹。操作上，尝试短多。

生猪:现货小跌期货上涨；
周四生猪期货上涨，主力LH2209暂报21995元，涨3.14%。现货方面，根据汇易网，河南报价23元/公斤-23.5元/公斤，跌0.3元/公斤；山东报价23.1元/公斤-23.7元/公斤，跌0.4元/公斤。从供应来看，6-9月出栏环比下降概率较大，且季节性而言，当下至8月中亦是易涨难跌的窗口。近期政策调控担忧升温，市场多头热情渐退，预计短期调整为主。操作上，建议逢高套保锁定利润为主。单边投机交易观望。

油脂：报告预期偏空油脂跌势延续；
周四国内油脂期货震荡收低，豆油因美豆反弹而略显偏强，菜油相对疲软。现货方面，江苏豆油价格区间波动，当地市场主流豆油报价9480元/吨-9580元/吨，较上一交易日上午盘面小跌70元/吨。广东广州棕榈油价格有所调整，当地市场主流棕榈油报价9160元/吨-9260元/吨，较上一交易日上午盘面下跌180元/吨。江苏张家港菜油价格有所回落，当地市场主流菜油报价11000元/吨-11100元/吨，较上一交易日上午盘面下跌230元/吨。
周四BMD毛棕榈油期货下跌，这也是连续第五个交易日下跌。由于全球经济衰退持续令人担忧，市场人气依然脆弱。马来西亚棕榈油局（MPOB）将在下周二公布马来西亚棕榈油供需数据。调查显示分析师们预计6月底的棕榈油库存可能环比增长12%以上。此外印尼政府近期或继续出口放松出口的政策，这无疑对马棕油有所打压。马棕油孱弱行情延续。受此影响，国内油脂弱势震荡，市场品种差异化明显，菜油尽管供需双弱，但由于前期跌幅弱于其他油脂而出现了空头入场抛压的局面。相对而言，本周豆油成交放量，市场低位采购有所增多。相对而言，随着国内外棕榈油价格的回落，进口倒挂损失缩小，近期棕榈油采购和到港量增多，国内油脂整体供给成为稳中有增的局面。操作上采取做空的思路。

来源：国信期货