年化回报超11% 固收+精品中加聚庆定开混合7月13日“开门迎新”

　　 震荡多变的市场行情让投资者深刻认识到资产配置的重要性，以资产配置利器著称的固收+基金也因此备受关注。业内人士认为，无论从科学配置的角度，还是从股债投资机会而言，固收+基金有望成为应对当前市场的最优解之一。在此背景下，中加基金旗下“固收+”精品—中加聚庆定开混合（A：009164；C：009165）将于7月13日-7月28日打开申购，届时投资者可通过中加基金直销中心，北京银行(4.53 +0.44%诊股)、光大银行(2.97 +0.34%诊股)、蚂蚁基金、天天基金等代销渠道进行申购。

　　 中加聚庆定开混合成立于2020年5月22日，是中加基金“聚”系列下拳头产品，大部分资产投资于债券，股票仓位不超30%，是典型的固收+基金。中加聚庆定开混合A自成立以来净值增长率26.51%，超越同期业绩比较基准近8倍，年化回报达11.79%；且它在过往完整运作的三个封闭期内，收益率分别为13.00%、6.70%、4.53%，跑赢同期业绩比较基准11.45、4.75、3.27个百分点（业绩来自中加官网，经托管行复核后的净值计算得出；基准来自wind；数据截至20220701）。

　　 中加聚庆定开混合以6个月为一个封闭期，定期开放，这种运作方式，可有效兼顾流动性和收益性，且降低投资成本。一方面，封闭期内稳定的规模和更高的杠杆上限（最高可达200%），有利于基金经理提高投资效率，增厚组合收益；另一方面，封闭运作有助于投资者规避追涨杀跌的陷阱，且封闭期满赎回费为零，降低成本的同时，还能提升投资体验。

　　 中加聚庆定开混合由“长期价值投资猎手”冯汉杰和“五星固收战队”核心成员魏泰源共同管理，分别负责固收和权益部分投资。两人均拥有10年以上证券从业经验，历史业绩优异，投资风格稳健，善于均衡组合收益和风险，共同致力于为投资者创造更好的回报和持有体验。

　　 固收+产品涉及股票和债券等不同类别资产，投资逻辑和方法跟纯固收和权益产品有很大不同，而魏泰源和冯汉杰除了在各自领域积累了丰富的经验外，对固收+产品的投资管理也有深刻的认知。

　　 魏泰源认为，固收+产品的固收部分相当于基金组合的大后方，目标是为组合提供基础收益，以及必要时候的流动性支持，所以在债券投资上，中加聚庆主要以中高等级信用债持仓为主，适时参与一些利率债交易，增厚收益。在债券投资中，他会重点把握两大原则：一是牢牢控制风险，二是保证流动性，在期限、杠杆等方面相机抉择。此外，他还会运用逆向思维审视市场变化，把握主要矛盾和核心逻辑，在做好基本面研判的同时，抓住市场预期差，努力争取超额收益。

　　 冯汉杰表示，固收+产品面向的客户风险偏好并不高，所以股票部分投资需要运用不同于权益类产品的策略，更注重资产配置；中加聚庆的股票投资比例不高于30%，在投资运作中他会根据市场情况，保持适当的风险敞口，在选股方面也会更看重盈利能力和盈利质量，而非短期爆发力；着重挖掘被低估、具有可持续回报能力的高性价比个股，并对估值过高的股票左侧提前退出，坚决不追高。

　　 基于上述投资理念，中加聚庆定开混合成立以来表现优异，净值波动率较低，给持有人带来了良好的投资体验。截至2022年7月1日，中加聚庆定开混合A成立以来累计收益26.51%，年化回报11.79%；近一年收益4.7%，同类排名16%；近一年回撤、夏普比率分别为2.22%、1.12，均超越92%同类（数据来源：业绩来自中加官网，经托管行复核后的净值计算得出；最大回撤、夏普比率来自天相投顾；排名来自海通证券(9.55 -0.73%诊股)）。

　　 注释：基金年化回报=（（1+区间回报）^（365/区间天数）-1）*100%。中加聚庆定开混合A成立于2020年5月22日，风险等级为中风险，冯汉杰自2020年5月22日起任职，魏泰源自2020年12月14日起任职，成立至2020年末、2021年度、2022年一季度净值增长率分别为15.40%、9.32%、？-0.91%，？同期业绩比较基准增长率为3.39%、1.90%、-3.20%。中加科丰价值精选混合成立于2020年5月8日，风险等级为中风险，冯汉杰自2020年5月8日起任职，于跃自2020年5月13日起任职，成立至2020年末、2021年度、2022年一季度净值增长率分别为12.60%、8.35%、？-0.96%，？同期业绩比较基准增长率为10.16%、-0.38%、-6.11%。中加聚优一年混合A成立于2021年6月30日，风险等级为中风险，冯汉杰自2021年6月30日起任职，刘晓晨自2021年7月9日起任职，成立至2021年末、2022年一季度净值增长率分别为2.77%、-1.90%，？同期业绩比较基准增长率为1.39%、-3.20%。中加科瑞混合A成立于2021年10月26日，风险等级为中风险，魏泰源自成立之日起担任基金经理，成立之日至2021年底、2022年一季度净值增长率分别为-0.47%/？-5.51%，同期业绩比较基准为0.54%/？-6.11%。以上数据来源：产品定期报告，截至20220331。中加邮益一年持有混合A成立于2022年1月4日，风险等级为中风险，冯汉杰自2022年1月4日起任职，闫沛贤自2022年1月4日起任职，成立以来净值增长率为-0.14%，同期业绩比较基准增长率为-1.46%，净值增长率来自中加官网，经托管行复核后的净值计算得出；其他来自wind，数据截至20220630。