短期两种演绎方式，看好一个方向——道达投资手记

　　为此，达哥还特意去看了一下这位大佬的生平。拉克什·金君瓦拉，被称之为印度“巴菲特”，也被称为印度“股神”。

　　从100美元起步，一路做到了58亿美元的资产，应该说是股市里少有的天才了。说实线美元的启动资金，达哥第一时间看到还是很惊讶的。本金的问题，相信很多人在最开始炒股的时候也曾困扰过。

　　不少投资者包括有些已经炒股几年的老手，都会觉得本金问题是不能赚大钱的最大问题，然后就会想着各种办法在短时间内牟取暴利，最终的结果往往是犯下大错之后才会幡然醒悟。有了这些经历，很多人也就明白了巴菲特那句“因为没有人愿意慢慢地变富”背后的逻辑。

　　其实，这位印度“股神”也犯过同样的错误，只是他醒悟得比较早，而且他很早就形成了自己稳定盈利的投资体系。回顾他投资的经历，第一笔投资是以45卢比买入百年老店塔塔茶业，持有几个月以后以140多卢比卖出，赚了三倍。

　　随后他又在印度人平时喝茶的习俗中又看到了这家老店的潜力，而后又以150卢比的价格重新买入，持有5年后，以1200卢比的价格卖出。这次买入其实有个关键时间点，那就是当时印度的股市指数是大跌的，但他仍然选择持股。

　　回顾他的投资经历，策略很简单，就是买入中小盘的成长股。大多数投资者往往盯紧的都是公司目前的销售和利润，他们观察公司每季度的状况，并将注意力集中在净资产收益率上。按照印度“股神”的理解，这其实是只见树木不见森林的做法。

　　不能一味地去寻找那些产生利润的公司，而是要理解产生利润背后的原因，弄明白企业在自身领域中存在的机会。

　　不要为了卖而卖，因为很难说你今天卖出的十倍股明天会不会变成二十倍股。对于卖出股票的条件，这位印度“股神”也分享过两个条件：一是当你想买一只比现在持股回报更高的股票而没有现金的时候，二是当市场变得极度不理性的时候。

　　从本质上来说，这位印度“股神”是一位喜欢逆向思维的人。其实，股市中的生存法则，本身就决定了一些长期稳定盈利的投资者大多都是逆向思维的人，只是很多时候我们对逆向的理解比较狭隘，觉得凡事就该反着来，殊不知那种面对市场独立思考的能力才最重要。

　　回来接着聊A股。今天的市场和昨天很像，从日K线上看，都是几乎平盘的状态，从走势上看也没怎么动，仍然是震荡延续的格局。但个股的赚钱效应还是不错的，板块个股上涨偏多。

　　盘面上仍然是老热点在单扛，赛道股热点在延续，资金对他们的认可度还是很高的。不过也要看到，市场单纯依靠新能源赛道，是带不动的。

　　光伏板块指数创下新高，从短期来看，后面可能会上冲续写新高。但从今天走势来看，有一点放量滞胀的意思，后面可能还会有休整，短线不是好的切入点。

　　结合最近的短线思路，连板个股的高度持续被抑制，今天光伏板块有不少个股拉出了两连板，想要继续打出连板的赚钱效应，可能比较困难，这就意味着板块的分化要来了。一旦龙头出现分化，后排跟随的个股免不了受牵连，很可能需要经历爆量换手的考验。如果是按照短线思路操作的投资者，光伏板块后排在冲高的过程中是可以考虑部分止盈的。

　　另外，从今天市场短线个股的表现来看，情绪资金属于是各自为战的状态，一部分昨天反包的个股有情绪的溢价，今天继续涨，但也有一部分高标个股出现跳水回落的情况。这说明整个市场环境对于短线并不友好，要降低盈利预期。短线需要破局者。

　　地产股今日集体反攻，包括建筑建材也跟着反弹，可以从政策的角度来解释，也可以从LPR利率预期下调利好房地产的角度来解释。但是整体的市场主流资金并不在这里，而且地产板块指数正处于复杂的震荡中，高度只能看到箱体震荡的上沿，很难说有大机会。

　　新出的热点中，半导体和券商股今天没有怎么动，目前新老热点几股力量在相互博弈和抵消。尾盘有部分资金去回补了半导体和机器人，这种回补很具有迷惑性，经常出现次日调整的状况，关键看明天如何表现。半导体板块，整体来说属于健康调整，券商股主要在于推升指数的作用。

　　综合今天的盘面，达哥觉得要点主要有以下几个：

　　首先，上证指数今天冲高回落不属于变盘，只能算是预演，对于短期的结构没有影响。昨天说了，上证指数这种窄幅震荡的结构，孕育着变盘。一般来说，强势市场稍微震荡之后就会上冲；以此来比较今天的市场，显然是偏弱一些的。但今天上证指数也只是冲到了5分钟横盘震荡的上沿之后回落，对于整体结构来说没有变化，这种震荡孕育的潜在变盘点也不变。

　　其次，今天上证指数的预演热身，很可能会演变成两种走法。考虑到新能源赛道有相当大的权重，这两天连续上涨之后，有休整的需求，这会对走势产生影响。

　　一种情况是上证指数变盘直接上冲，但这就需要低位蓝筹的发力来抵消新能源赛道休整带来的压力了。鉴于最近各板块之间的跷跷板效应，出现这种情况是有可能的。

　　另一种是新能源赛道休整，但低位蓝筹没有衔接上，这就意味着上证指数短线可能会出现向下的回踩。目前看来，只要回踩不深，就没有多大的风险，反而有可能是一个好的机会。

　　针对两种不同的情况，要做好应对。但只要指数的状态不变，就不必变化仓位。切忌在横盘震荡上沿买入，今天的冲高回落就是警钟，指数如此，个股也是如此。

　　最后，要专注于专精特新题材的挖掘。板块轮动的节奏确实难以把握，但你要说没有机会吗？恐怕也不是的！

　　专精特新的逻辑，达哥前几天就反复说过了。从概念上说，机器人、TOPCon/HJT电池、储能微逆变器、风电轴承/精密零部件、光伏胶膜、能源数字化、半导体设备材料等都在持续受到资金关注，这里面相当多的个股属于专精特新概念，在受到资金关注的赛道里，寻找机会即可。