今日市场信号

　　英国新一届政府推出1300亿英镑的计划，以保护家庭免受电力成本飙升的影响，帮助英镑从2.5年低点回升。澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)发布了加息50个基点的预期，但由于未来可能采取更小幅度的加息举措，导致澳元跌破昨日的低点。MSCI亚太指数昨日连续第三个交易日下跌，但今日涨跌互现。

英镑是主要货币中最强势的，兑美元上涨了0.6%。澳元和日元是主要货币中最弱的。日元汇率创下24年来的新低。新兴市场货币今日涨跌互现，中欧货币表现最好。亚洲货币大多走低，除了印尼盾。人民币0.35%的跌幅是最弱的。黄金价格达到了近1727美元的6天高点，但现在已经跌破1712美元。10月西德克萨斯中质油一度突破90美元，但随后回落，目前接近87美元。最近几周，它在85美元附近找到了基础。

亚太地区

澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)连续第四次加息50个基点，将现金目标利率上调至2.35%。尽管它暗示其货币周期尚未完成，但随着利率接近中性(~2.50%)，澳大利亚央行可能会放慢步伐。洛州长周四的演讲是下一个值得期待的关键事件。下一次政策会议将在10月4日举行。市场反映出，美联储下一次加息25个基点的可能性略高于75%。澳大利亚明天一早将公布第二季度GDP数据，但工资和消费可能是澳联储未来的关键。澳元最初延续了昨日开始的复苏势头，上涨至近0.6835美元，随后遭遇大量卖出价，卖出价将澳元推回到0.6775美元以下的昨日低点。

日本劳动力现金收入和家庭支出略低于预期。现金收益较上年同期增长1.8%，6月份为2.0%。经通货膨胀调整后，实际工资连续第四个月下降。更高的通货膨胀率和更低的实际工资对消费造成了压力。家庭支出同比增速放缓至3.4%，略低于6月份3.5%的增速，也远低于彭博社调查中4.6%的预期中值。这意味着较上月下降1.4%。尽管本周晚些时候，日本预计将第二季度GDP从2.2%上调，并可能超过新冠疫情前的规模，这可能是由资本支出和政府投资推动的，但第三季度GDP可能会放缓。

美元兑人民币今日突破6.9525，创两年来新高。过去一个月，人民币下跌了约2.75%，在亚洲新兴货币中处于中等水平，表现好于日圆和英镑。欧元下跌约2.3%。结论是，人民币的弱势集中在对美元，但贸易加权基础(CFETS)远高于5月份的低点。

欧洲市场

英国在6年多一点的时间里迎来了第四任首相。特拉斯并不新鲜，因为她在过去十年中担任过许多部长职位。新内阁仍将任命，并寻求新的举措。在这次迭代中，特拉斯可能会推动减税和政府更多地参与能源市场。与此同时，再过一周多一点的时间，英国央行将召开会议，随着经济衰退的迫近，央行可能会加速加息，而不是放缓加息步伐。这是货币政策委员会成员曼恩在昨天的演讲中提出的。她说，“迅速而有力的行动优于循序渐进的行动。”当被特别问及加息75个基点时，她回答说:“我们需要做的是确保中期通胀预期不会发生变化。”掉期市场有82%的几率加息75个基点。一周前，概率还不到50%。新政府提出放弃原定于下个月开始的80%的家庭电价上涨。在接下来的18个月里，电力公司需要支付1300亿英镑的费用。政府还将暂停征收绿色能源税。电力公司似乎也喜欢这一倡议，这也将避免暴利税。

德国公布7月工厂订单下降1.1%，对6月数据的小幅向上修正(从-0.4%到-0.3%)并没有带来多少安慰。德国工厂订单自2月份以来一直在下降。国内订单下降4.5%，是1月份以来7.2%的最大降幅。海外订单增长1.3%，未能完全弥补6月份1.4%的降幅。疲弱主要集中在消费品订单方面。整体而言，受国内订单下降20.7%和国外订单下降14.3%的推动，该指数下降了近17%。明天，德国将公布7月工业生产报告，今天的报告公布后，风险出现在下降0.6%的中值(彭博社预测)上。这个世界第四大经济体似乎正在进入衰退。

有人猜测，俄罗斯可能会像出售石油一样，只以卢布的价格出售铀，从而将其“武器化”。消费者和生产者之间的不平衡是明显的，而且似乎有利于俄罗斯及其盟友。考虑到四分之三的核电来自高收入国家，而俄罗斯、中国、伊朗和巴基斯坦占铀矿石的60%多一点。另外，有报道称，在过去六个月的大部分时间里，俄罗斯的一些天然气正通过中国回到欧洲。现在，有报道称，一些俄罗斯石油正通过印度的产品回流。

欧元从昨天创下的20年新低(约0.9880美元)恢复，今天在0.9985美元附近似乎失去了动力。初步支撑位目前见于0.9920-40美元区域。在创下新低之后，欧元似乎有所反弹，但反弹的幅度似乎越来越小，而且不会持续太久。英镑的复苏也只是稍微好一点。昨日，欧元兑美元汇率创下约1.1445美元的2.5年新低，亚洲尾盘升至近1.1610美元。在欧洲市场上午，欧元的出价有所提高，跌至约1.1550美元。目前初步支撑位为1.1520美元。

美国市场

在美国失业率上升之后，尽管是参与率从3.5%上升到3.7% (62.4 vs 62.1)的函数，但美国两年期国债几乎完全抵消了前五个交易日的增长。收益率下降11个基点，略低于3.39%。10月份联邦基金期货的隐含收益率下降4.5个基点，略低于3%。联邦基金利率期货下调了本月晚些时候加息75个基点的可能性，但目前仍有接近66%的可能性。在美联储主席鲍威尔8月26日发表讲话后，这一数字接近68%。今天的数据(最终服务业和综合PMI，以及ISM服务业)不太可能会对其产生太大影响。下周将公布的8月CPI(9月13日)是下一个关键数据。总体利率预计将有所放缓，但仍将保持在或高于8%，而核心利率则更具粘性，可能会上升。

加拿大央行今晚公布利率决议，最新一系列经济数据令人失望，包括第二季度GDP和8月制造业PMI (48.7vs52.5)。受价格上涨的影响，加拿大商品盈余在今年上半年达到近200亿加元。在21年下半年，这一数字约为4.2亿美元。2019年上半年，加拿大录得120亿加元的赤字。然而，对加拿大央行而言，关键在于经济已缩小产出缺口，物价压力上升，基础利率可能尚未见顶。继7月份100个基点的意外之后，市场对另一个意外保持警惕。然而，直到上周末之前，市场似乎都同意加息75个基点。