今日外汇市场分析

　　昨日市场回顾

 

　　 受欧洲央行9月大幅加息以及欧洲央行行长拉加德鹰派发言的影响，美元指数测试110阻力未果，后回吐日内涨幅，最终收跌0.12%，报109.66十年期美债收益率重回3.3%，两年期美债收益率再度站上3.5%高位。截至目前，美元指数报价108.8

　　
外汇市场基本面综述

英国白金汉宫宣布英国女王伊丽莎白二世逝世，享年96岁。据英国皇室，查尔斯王储继任成为英国国王。

美国至9月3日当周初请失业金人数录得22.2万人，为2022年5月28日当周以来新低。预期为24万人，前值为23.2万人。

美联储主席鲍威尔表示，需要在通胀问题上采取果断有力的行动，要继续前进，直到完成抗击通胀的任务，称美联储的工作是确保通胀预期锚定在2%，准备根据经济需要调整缩表规模。美联储“鹰王”布拉德、芝加哥联储主席埃文斯也称，将通胀降至2%是美联储的首要目标。埃文斯认为美联储很可能在9月加息75个基点。

欧洲央行将三大主要利率均上调75个基点，符合市场预期，为199年来首次大幅加息75个基点。欧洲央行全面上调通胀预期，预计将进一步加息以抑制需求。欧洲央行行长拉加德在发布会上表示，预计通胀风险偏上行，未来加息次数不会超过5次，强调75个基点不是常态拉加德称她不知道终端利率是多少，但如有必要将提高终端利率。

日本财务省副大臣神田真人表示，日本政府准备在外汇市场采取必要的应对措施。

澳洲联储主席洛威表示，澳洲联储将需要进一步加息，但不是按照预先设定的路径。随着澳洲现金利率上升，澳洲联储加息放缓速度的可能性将会增大。洛威认为中性现金利率应至少是2.5%。日内澳洲参议院通过具有里程碑意义的气候行动法案。

昨日的利率期货定价显示，金融市场估计英国央行下周大幅加息75个基点的几率已降至50%以下。

英国首相特拉斯公布政府紧急能源计划，将家庭能源账单限制在2500英镑/年。特拉斯称将暂时取消消费者能源账单中的绿色税，并表示她不会屈服于征收暴利税的呼声。特拉斯表示，英国将于下周发放石油和天然气勘探许可证，将有超过100个新的许可证被发放。特拉斯乐观预计能源干预计划将抑制至多5个百分点的通胀，而价值数百亿英镑的能源干预计划将通过政府借款提供资金。

俄罗斯天然气工业股份公司称，自今年年初以来，欧盟已将俄罗斯天然气进口量减少48%，英国则减少49%。

机构观点汇总

德意志银行：美日有测试147.66高位的空间

美日走势目前正在创造历史，上一次出现当前的波动水平还是在1998年，那时俄罗斯正面临一场截然不同的危机。
考虑到日本当局目前只有口头干预，目前距离货币政策收紧应该还有一段距离。同时，1998年美日的高点147.66或将成为此轮上涨的目标，所以在靠近这一位置附近出现大量多头布局并不足为奇。

荷兰国际银行：美日仍有可能冲击150

虽然昨日由于担心日本央行干预，美日出现抛售，但是目前的基本情况可能是，在美日接近150之前，预计不会看到日本当局实际出手干预，而且外汇期权市场也没有看到迫在眉睫的风险。同时，在我们看来，美日隐含波动率依然太低。

富国银行

欧洲央行周四的和行长拉加德的言论表明，未来还会有更多加息。我们现在预测欧洲央行将在10月和12月再加息50个基点，到今年年底将存款利率提高到1.75%，最终利率将在2023年初上调25个基点至2.00%。

随着美联储进一步收紧货币政策以及欧元区不太乐观的经济前景，欧美近期或将进一步下跌。不过我们也预计，由于欧洲央行稳定的货币政策前景将导致欧美走强，而美元则可能受到美联储在2023年底之前放松货币政策的预期和最终实施的影响，所以明年欧元可能将出现一些反弹。

三菱日联：很难说镑美已经触底

英国新任首相特拉斯提出重大财政刺激计划，包括进一步支持应对能源危机和降低税收，这将有助于改善英国的经济增长和通胀前景。通常情况下，周期性前景改善和利率上升将促使英镑走强，但随着融资条件收紧，双重赤字带来的结构性问题仍令人担忧。由于美元继续走强，我们无法确定英镑是否已经触底

高盛：上调9月加息预期至75个基点

我们将美联储9月和11月的加息预期分别从50、25个基点上调至75、50个基点，并继续预计美联储将在12月加息25个基点，政策利率将在2022年底达到3.75-4%。
7月美联储会议上，鲍威尔曾提出未来可能会放缓加息步伐，但近期美联储官员再次发表鹰派言论，似乎暗示在抑制通胀方面并未取得预期的效果，控制通胀并不像他们所想的那样顺利和迅速。我们认为，美联储放缓加息的计划可能要继续推迟了，市场对未来三次会议的加息幅度大致是75-50-25。

鹰派预期不断强化，我们的指标也表明金融环境正在逐步收紧。尽管现在尚不清楚金融环境收紧将如何影响未来一年的经济动能，但是可以确定的是，加息周期将延续到明年。