今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 美元在亚市盘中有所下跌。欧元、英镑、澳元和纽元兑美元均小幅走高。不过，美元兑日元的大幅波动是美元/日元，从148.35上方的高点（短暂的高点）下跌至147.20下方（也是短暂的高点）。秋季，日本财务大臣铃木和日本央行行长黑田东彦发表了一连串的评论。市场还猜测一些有限的实际美元/日元抛售干预，以推动下跌。截至目前，美元指数报价111.41。

　　
在数据方面，重点是新西兰第三季度就业报告。失业率与第二季度持平。报告中的一个关键项目是工资增长。虽然劳动力成本指数从之前的+1.3%放缓至+1.1%，但同比从第二季度的+3.4%降至+3.8%。这是新西兰在11月23日新西兰储备银行会议之前发布的最新关键数据。澳新银行认为，工资同比增长强化了他们的观点，即新西兰联储将在 11 月的会议上加息 75 个基点，未来还会进一步加息。

外汇市场基本面综述

JOLTS数据显示，全美9月份的空缺职位数量从8月的修正值1028万增加43.7万至1071.7万，创下今年以来第二大增幅。数据突显劳动力市场的持续紧张以及工资面临持续上行压力的风险，这可能会促使美联储继续大幅加息。

数据或支持美联储放慢加息步伐-亚特兰大联储GDPNow模型对美国第四季度经济增长的预期从3.1%下调至2.6%。-美国10月ISM制造业PMI录得50.2，为2020年5月以来新低。-美国10月份制造业接近停滞，订单指数在5个月内第四次收缩，而支付价格指数降至两年多以来的低点。

白宫经济顾问：美国总统拜登支持美联储今年收紧政策。

英国央行完成根据量化宽松计划所购买的债券的首次出售，在首次拍卖中出售7.5亿英镑的3-7年期国债，完成主动缩表第一步，是本轮紧缩周期中首个主动出售国债的主要央行。

周二，欧央行行长拉加德表示，即使欧元区经济衰退风险上升，欧洲央行也必须继续加息对抗通胀。她指出，欧洲央行利率峰值必须确保通货膨胀回到2%。

澳洲联储公布利率决议，加息25个基点至2.85%，基本与预期相符。这是澳洲联储连续第二个月放缓加息步伐。

机构观点汇总

荷兰合作银行

由于我们预期美元将持续走强，我们认为澳美近期将会有进一步下跌的风险。然而，就相对增长前景、贸易条件和经常账户状况而言，澳大利亚的基本面相对强劲。因此，相比于欧元和英镑，我们更加看好澳元后期表现，并预计澳美可能在明年年初走向0.65。

荷兰国际银行：美元将继续受到相对支撑

我们认为美元保持受到相对支撑的理由是：1）市场已经对12月加息50个基点的调整进行了定价；2）鉴于美联储知道利率市场对沟通有多敏感，因此在表态时会更加偏向保守。因此只要核心通胀没有出现大幅下降，美联储将继续加息，而随着美国实际利率在年底再次走高，美元可能会重回高位。就价位而言，我们怀疑欧美能否在1.01-1.02区域保持涨势，因此倾向欧美将在年底跌至0.95下方。而日本央行的大规模外汇干预应该不会阻碍美日回到150。

美国银行：美联储短期将支撑美元

我们预计美联储将在11月份将联邦基金利率目标区间上调75个基点至3.75-4.0%，同时今晚的FOMC会议重点不在于利率决定，相反，更多在于美联储对于未来政策利率的指导，以及12月及以后的预期。预计美联储主席鲍威尔将在新闻发布会上提到关于放缓加息的争论，进而为12月加息50个基点留下可能。不过，他可能会强调美联储将继续依赖数据，并不做出任何决定，进而保留选择余地。预计短期内美联储将继续支撑美元，随着美元处于40年来的高点附近，欧美预计将在今年年底触及0.95，并在明年年初徘徊在该水平附近。

花旗银：美联储存在偏鹰风险

目前美联储面临着一项艰巨的任务——既要传达经济放缓的信号，又要避免市场出现上周那样冒险的反应，因此我们认为美联储最有可能的做法是，鲍威尔发表与美联储戴利类似的言论，即适当放缓加息步伐的时机正在接近，但强硬地表示：美联储可能在较长一段时间内让政策利率保持高位；经济放缓并不意味着加息暂停，政策利率还将继续提升，直到美联储认为限制性利率足以降低通胀。整体而言，美联储存在偏鹰风险，但如果出现意外的鸽派表态，我们认为，美联储只是将鹰派预期的风险转移到了未来的非农和CPI数据上。我们预计12月将加息50个基点，但如果核心CPI不配合，美联储最终还会进一步加息。