下周美股市场重要资讯前瞻

　　 盘前行情

　　 本周美股三大股指均录得涨幅，道指一周上涨1.81%；标普500指数上涨2.47%；纳指上涨4.32%，为连续第四周上涨。PCE物价指数回落、密歇根大学通胀预期延续下降趋势，帮助提振消费者信心。投资者将关注下周的美联储货币政策会议。

　　 本周美股市场盘点

　　 1、美国消费者支出下降 通胀冷却。

　　 美国12月消费者支出下降，使经济在2023年之前处于较低的增长路径，而通胀继续消退，这可能给美联储下周进一步放缓加息步伐提供了空间。周五公布的数据显示，占美国经济活动三分之二以上的消费者支出上月下降0.2%。2022和2023年之间的疲软交接增加了下半年经济衰退的风险，但也降低了美联储维持过于激进的货币政策立场的必要性。美联储自上世纪80年代以来最快的加息周期已将房地产市场推入衰退，而制造业亦正处于低迷的早期阶段。PCE价格指数继11月出现类似增长后，上月小幅上升0.1%。预计美联储将跟踪PCE指数以制定货币政策。而其他通胀指标也有明显放缓。

　　 2、美国消费者以九个月来最乐观的态度进入2023年。

　　 美国1月密歇根大学消费者信心指数终值录得64.9，为2022年4月来新高，去年12月为59.7。根据媒体的调查，经济学家的预期中值为64.6。消费者对当前状况的看法出现大幅改善，当前状况指数较去年12月飙升15%至68.4，也是去年4月以来的最高值。这一指标已经从去年6月的历史最低点攀升了27%以上，当时，通胀率创下了40年来的新高，导致美联储在去年以几十年来最大的幅度提高利率。前瞻性预期指标升至一年来的最高水平，但负责消费者调查的主任Joanne Hsu警告称，近期有所改善的消费者情绪可能会被美国有关债务上限的政治僵局所破坏。Hsu在一份中表示：“值得注意的是，债务上限的辩论迫在眉睫，可能会扭转过去几个月的(消费者情绪)改善。过去在2011年和2013年发生的债务上限危机，曾导致消费者信心急剧下降。”

　　 3、美国12月成屋签约销售指数月率意外上升。

　　 全美房地产经纪人协会(NAR)发布的月度指数显示，美国去年12月成屋签约销售指数环比上升2.5%，扭转了连续六个月的下滑趋势，预期为下降0.9%。该指数反映的是已经签署了现房销售合同，但尚未完成销售的交易数量。经济学家将这一数据视为未来几个月现房销售的风向标。NAR首席经济学家劳伦斯·云表示：“近期房屋销售活动的低点可能已经过去了。抵押贷款利率是推动房屋销售的主导因素，而最近利率的下降显然有助于稳定市场。”

　　 4、美联储最青睐通胀指标来袭！

　　 美国12月PCE物价指数将于北京时间21：30公布。市场目前预期，12月PCE物价指数同比涨幅将由11月的5.5%回落至5%，12月核心PCE物价指数同比涨幅将由11月的4.7%回落至4.4%。

　　 5、东京1月核心CPI同比上涨4.3%，创1981年以来新高。

　　 日本内务省周五公布，1月东京不含生鲜食品的核心消费者价格指数(CPI)同比上涨4.3%，高于去年12月份修正后的3.9%，也高于市场预期，是自1981年以来最强劲的数据。通胀数据出炉之际，市场正猜测日本央行可能会改变政策。日本央行行长黑田东彦长达十年的任期将于今年4月结束，这继续强化了日本央行可能即将改变政策的预期。此前一天，国际货币基金组织(IMF)建议日本央行提高长期收益率的灵活性，因为通胀风险上升。

　　 下周市场看点

　　 1、美银：近期美股吸引力锐减，投资者疯狂涌入欧股。

　　 美国银行发布的一份报告显示，投资者正以近一年来最快的速度追逐欧洲股市，然而由于担心美国经济陷入衰退，2023年以来流入美国股市的资金远不及去年。以Michael Hartnett为首的美银策略师援引EPFR Global统计数据所发布的一份最新报告显示，截至1月25日的一周，欧洲股票型基金有34亿美元的资金流入。这是自去年2月以来的最大增幅，也是连续48周出现资金流出后第二周出现资金流入。与此同时，统计数据显示新兴市场股票以79亿美元的投资规模流入量领跑区域比较基准。美国股市仅为3亿美元流入，但是该数据为四周以来首次转为正向流入。

　　 2、美国四季度GDP增速超预期。

　　 美国四季度实际GDP年化季环比初值增长2.9%，增幅高于预期值2.6%，前值为增长3.2%。这份报告看起来不错，但市场越来越担心进口下降。其中部分原因是大宗商品价格下跌，但这也表明远期需求疲软。机构评论指出，美国经济在第四季度以健康的速度增长，尽管美联储持续加息被认为会危及今年的增长前景。今日公布的初步估计显示，美国GDP在第三季度增长3.2%之后，在2022年最后三个月的年化增长率为2.9%。作为美国经济最大组成部分的个人消费增长了2.1%，低于预期。此外报告还显示出一些美国消费者面临压力的迹象，他们的工资未能跟上通货膨胀的速度，并继续鼓励他们提取从政府的大流行救援计划中积累的储蓄。而物价上涨和借贷成本上升的负担正在加重，预示着经济前景黯淡。

　　 3、美国第四季度经济增长料强劲，但前景依旧黯淡。

　　 随着消费者增加商品支出，美国第四季经济可能保持强劲增长，但随着利率上升损及需求，增长势头似乎在年底大幅放缓。美国商务部周四将公布第四季国内生产总值(GDP)初值，这可能标志着在美联储启动1980年代以来最快的货币政策收紧周期的滞后效应显现之前，美国经济最后一个季度出现稳健增长。大多数经济学家预计，今年下半年将出现经济衰退，不过与之前的衰退相比程度较轻。对分析师的调查显示，第四季GDP环比年率料为2.6%。分析师预估值从增长1.1%至3.7%不等。第三季为3.2%。下半年的强劲增长将抹去上半年1.1%的收缩。2022年全年增长率预计将在2.1%左右，低于2021年录得的成长5.9%。

　　 下周重要数据前瞻

　　 1月30日-2月3日当周，投资者需要关注的重点数据包括德国第四季度GDP，欧元区第四季度GDP，美国1月芝加哥PMI，美国至1月20日当周API和EIA原油库存，欧元区1月CPI，美国1月ADP就业人数，美国截至1月28日当周初请失业金人数，美国1月非农报告。当周投资者需关注的大事包括美联储、英国央行和欧洲央行利率决议，欧洲央行管委维勒鲁瓦的讲话，以及欧盟-乌克兰峰会。