“禁酒令”疯传 哪些板块将受到影响？

　　“禁酒令”疯传，哪些板块将受到影响?据了解，中纪委官微突然发布题为《防范意识强、行为隐蔽……查处医疗行业利益输送须“道高一丈”》，直指医疗行业腐败。具体详情请看正文。 今天早盘，市场比预期的要强很多! 开盘半个小时后，整个A股市场的涨跌比几乎来到了对半开的状态。这比周末整个市场对A股的预期要强很多。但有两个板块的走势很弱，一个是医疗板块，另一个是白酒板块。 中纪委官微突然发布题为《防范意识强、行为隐蔽……查处医疗行业利益输送须“道高一丈”》，直指医疗行业腐败。恒生医疗指数大跌超4%。此外，一份署名人保财险的禁酒令文件也在网上传播开来，酒ETF也一度大跌超3%，后有所收窄。中国人保(5.030,-0.05,-0.98%)也进行了回应。 这两个交易日，市场最大的变数还是外资。今天早盘，外资继续净卖出，而且港股的南向资金也比较弱。那么，接下来市场怎么走呢? 中纪委突然发声 今天早上，中纪委官微突然发布题为《防范意识强、行为隐蔽……查处医疗行业利益输送须“道高一丈”》，直接点名医疗行业利益输送。 指出，近期，国家市场监管总局通报了5起反不正当竞争专项执法行动典型案例，其中2起是发生在医疗卫生行业的以科研赞助、支付回扣形式进行的商业贿赂事件。通报称，随着对商业贿赂案件查处力度不断加大，一些医药企业采取更为隐蔽、复杂的手段，为其贿赂行为披上“合法外衣”。如，有的企业以赞助科研经费、学术会议费等名义，进行不法利益输送;有的在医药购销环节给付医院工作人员回扣;有的通过生产环节虚抬药品价格、流通环节虚假交易等方式套取资金进行贿赂。 还指出，随着查处力度不断加大，医疗领域风腐问题不断隐形变异、迭代升级。人前“清廉朴素”，人后扮演“操盘手”，受贿人作案隐蔽化。隐藏身份，幕后操作，行贿人警惕性增强。“定制式”招投标、“规避式”委托采购、“供股式”入股分红、“福利式”研讨培训，利益输送方式隐形变异，为贿赂行为披上“合法外衣”。 认为，医疗领域专业性较强，相关违纪违法行为具有一定隐蔽性，问题不易被察觉。但贪腐手段再隐蔽，总会留下痕迹。实施“小切口”突破、“靶向式”查处，相关问题还是有迹可循。 可能是受此影响，再加上外围市场动荡，今天早盘恒生医疗跌幅较大。A股ETF一度也杀跌近2%。 高层在二十届中央纪委二次全会上强调，反腐败斗争形势依然严峻复杂，遏制增量、清除存量的任务依然艰巨。必须深化标本兼治、系统治理，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐。二十届中央纪委二次全会公报提出：“坚决查处新型腐败和隐性腐败”。可以预期，医疗体系的腐败可能还将持续。 “禁酒令”疯传 今天早盘，亦有另一则消息在市场疯传。一份署名人保财险的禁酒令文件也在网上传播开来。 据流传的文件内容：为深入贯彻落实中央八项规定精神，进一步推动全面从严治党向纵深发展、向基层延伸，现面向公司各级机构和全体员工发布“禁酒令”如下： 一、严禁在内部公务活动期间饮酒。 二、严禁在工作日(含上班时间、下班时间)和其他工作时间饮酒：外事工作确需饮酒的，须严格按照外事工作制度执行。 三、严禁违规使用公款宴请和饮酒。 四、严禁参加可能影响公正执行公务的宴请和饮酒。 五、严禁在任何时间、任何地点、任何场合酗酒。 六、严禁酒后驾车、寻衅滋事等违法行为。 对于违反上述“禁酒令”的，公司将依据《中国共产党纪律处分条例》、公司内部行政处罚相关规定进行处分、问责。各级党委要切实加强领导，不断强化对本单位、本部门员工的教育管理，确保“禁酒令”令行禁止。各级纪委要切实加强监督，及时发现问题，坚决予以纠正，对顶风违纪的依规依纪进行严肃处理。各级“一把手”和领导班子要模范遵守、严格执行“禁酒令”，并自觉接受监督。 受此影响，今天早上市值近五万亿的白酒板块全线杀跌。酒ETF一度大幅杀跌超3%，后有所收窄。市场担心，此通知若非伪造，极有可能会被市场预期为更广泛动作的前兆。 据人保财险方面回应，表示不会对内部文件予以公开置评。 有券商机构表示，今日白酒板块回调幅度较大，主要系受昨晚传出的人保财险“禁酒令”影响： 1、早在2017年前保监会就已有禁酒文件，范围上并无明显增长，不用过度解读。 2、各级政府、单位均已有成熟的相关制度和明确要求，但近年每每点状文件的传出，仍会造成短期恐慌，后情绪较快修复，从未对基本面情况产生实质性影响。 3、白酒产业的消费环境和场景，经过前期多年的调整，已经进入了相对稳定、健康的平衡状态，今年明确的稳增长主线目标下，不会出台超出合理范围的“消费税”“禁XX令”等打击性政策。 4、现在已经能明显看出，今年是白酒行业基本面较为强势的一年，上半年动销周转率超预期的快，下半年通胀涨价预期再起，全年均有催化串联。高景气度下估值会相对平稳地处在相对高的位置，超额部分重点把握阶段性投资机会，情绪影响下的短期回落就是非常好的买点机会。 中信证券(20.870,-0.49,-2.29%)则认为，2023年春节消费市场整体呈现较高景气度，白酒动销表现优秀，预计五粮液(201.270,-8.73,-4.16%)等名酒动销实现20%以上增长。考虑到2-3月商务宴请、聚餐场景还将持续修复，我们预计2023Q1动销将实现增长。短期板块估值行进至较为合理水平，节后和23Q2的关注点将主要集中在名酒大单品价格表现，同时在估值合理、行业基本面长期稳健、短期景气向上的基础上，出现任何边际的抬升均将推动板块表现。 外资态度究竟怎样? 最近两个交易日支撑前期行情的北向资金突然掉头卖出。今天早上，再度出现大幅净卖出行情，而且卖力还在持续加大。 那么，外资究竟怎么看? 据市场资料，香港基金经理认为，外资手法不同，拿到50%后会等数据出来，中国的经济成绩不错，包括GDP、PMI、企业后续的判断出来之后，才愿意把比例提升。港股流动性维持比较好的情况后，外资会继续留下来。港股最近一天成交约1500亿左右，去年比较惨的情况下只有六七百亿水平，不活跃时找不到对手是外资考虑的点。 外资的逻辑也没有变，他们要看中国政府在三月份 天风证券(3.030,-0.05,-1.62%)刘晨明表示，当股债收益差的位置较高的时候，比如+1X~+2X标准差的时候，说明股票和债券都反映了很强的经济预期，那么就要小心基本面低于预期的风险。当股债收益差的位置较低的时候，比如-1X~-2X标准差的时候，说明股票和债券都反映了非常悲观的经济预期，那么后续基本面任何的边际变化，都有可能是超预期的。10月底，股债收益差刺破-2X标准差，也就是所谓无人问津，大家对基本面非常悲观的时候。年初时，股债收益差处于-1.5X标准差附近，整体市场反映的基本面预期仍然较低。回到当前，虽然A股在1月整体反弹了不少，但是目前股债收益差的位置仍然处于-1X标准差以下，整体而言，这个位置并没有反映太多的基本面预期，我们判断仍然是找机会为主。