黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 上周五，由于债务上限谈判重陷僵局，且耶伦的发言重新引发市场对银行业稳定性的担忧，同时交易员在鲍威尔略显鸽派的讲话后削减了对美联储再次加息的押注，现货黄金美盘时段大幅拉升，最终收涨0.94%，报1976.56美元/盎司，截至目前，黄金报价1978.56。

　　
黄金市场基本面综述

债务上限谈判将于今日重启，美国债务。上限谈判上周五二度中断，没有取得进展。拜登考虑使用宪法第14修正案来解除债务上限。美国财长耶伦警告，目前情况使宪法第14条修正案的使用复杂化，并重申6月份是债务上限的“硬性期限”。众议院议长麦卡锡表示，由于民主党政府在预算协议谈判中“倒退”，导致周一开市前取得突破以安抚市场的希望破灭。拜登和麦卡锡将于周一-会面，双方代表则于北京时间今晨6点恢复谈判。

鲍威尔暗示倾向6月暂停加息，美联储主席鲍威尔表示，通胀目前远远超过美联储的目标，但由于银行信贷条件收紧，政策利率可能不必像以前那样上升那么高。截至目前，CME“美联储观察”工具显示，市场预计美联储6月暂停加息的概率已。上升至84%。被视为“新鹰王”的明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也称，他可能支持六月份暂停加息。

据CNN,美国财长耶伦告诉银行首席执行官们，由于银行业仍在应对危机，更多的合并可能是必要的。这番表态引发了对更多银行可能倒闭的担忧。

美国银行存款外逃仍在持续，美联储_上周五公布的数据显示，截至5月10日当周， 经季节性因素调整后的商业银行存款减少264亿美元至17.1万亿美元，为连续第三周下降，创近两年来最低水平。与此同时，美国投资公司协会的数据显示，在截至5月17日的一周内，约有136亿美元流入美国货币市场基金，总资产达到历史新高5.34万亿美元。

俄乌冲突方面，俄罗斯国防部21日发布消息称，俄方已完全控制顿涅茨克地区重镇阿尔乔莫夫斯克（乌克兰称巴赫穆特）。但乌克兰方面当天否认了俄方的说法。

G7同意对俄罗斯实施新制裁，G7领导人19日发联合，同意扩大对俄罗斯的制裁，进一步遏制俄罗斯对国际金融体系的使用，并承诺对乌克兰提供进一步支援。美国商务部与财政部再度宣布额外的与俄罗斯相关的制裁，近200名个人、实体、船只和飞机被列入黑名单。另外，拜登宣布向乌克兰提供3.75亿美元军事援助。

机构观点汇总

嘉盛市场分析师Fawad Razaqzada

美国通胀已经见顶，但政策制定者仍保持谨慎。虽然6月加息的可能性很低，但上周五，6月再次加息的可能性回升至36%，这是因为美联储官员持续发表鹰派言论，而且劳动力市场意外强劲。在美联储看来，美国经济还没有降温到足以确保政策转向的程度，但这并没有阻止市场押注美联储在2023年年底前会降息几次。

因此，经济数据走弱可能会压低美元并提振黄金，但黄金需要回升至2000美元上方才能表明看涨趋势恢复。本周美国将公布4月PCE数据，该数据或是决定金价下一步走势的关键。

Kotak证券商品研究副总裁

上周金价一直处于持续下跌的趋势中，创下2023年2月以来的最大单周跌幅，原因是有关解决美国债务上限危机的积极谈判抑制了避险需求，同时美联储官员的鹰派言论令市场重新定价美联储6月的加息预期，提振了美元和美债收益率。

本周市场焦点在美联储会议纪要、美联储偏爱的PCE数据及美国、英国和欧元区的PMI初值。美国债务。上限的不确定性可能会在本周或下周得到解决，届时焦点将再次转向经济数据和货币政策前景。上周好 于预期的美国数据和债务上限的乐观情绪促使部分美联储官员发表鹰派言论，但我们仍预计6月美联储不会再次加息，因为大多数美联储官员仍持观望的态度。此外，美联储会议纪要可能也预示着美联储暂停加息的可能性。上升。而PCE可能表明通胀压力有所缓解，因此本周金价可能会继续上涨。

上周COMEX黄金期货-度跌破强支撑1970美元，但当周收盘价回到了1970之上，金价进一步跌向1938美元的风险有所削弱。不过，COMEX黄金需要周收盘价回升至2000美元上方，才表示短期底部已经形成。（注： 当前COMEX黄金期货的价格比现货黄金高约2美元。）

Fxstreet分析师Anil Panchal

上周五美国债务上限谈判出现问题，同时美联储主席鲍威尔发表讲话过后，美元出现回落，金价得到了提振。

金价一方面受益于市场对美国债务。上限问题的不确定性，拜登总统将在周一与众议院议长麦卡锡继续讨论债务。上限的问题，此前拜登总统表示他们进行了一次富有成效的电话通话。但是，共和党人却表示，情况并不乐观，曾暂停过会议。

另一方面，加息预期的减弱也提高了黄金的价格。美联储主席鲍威尔在周五强调了对通胀的担忧，但是，受银行业危机的影响，信贷标准收紧缓解了加息的压力，这重新打压了市场对美联储6月加息的押注，使美元承压下跌，金价得到了回升。但明尼阿波利斯联储主席卡什卡利也在中排除了市场对美联储将结束加息的预测，虽然他支持美联储在下次会议上维持利率不变。

虽然投资者更关注美国债务。上限问题和FOMC会议纪要，但本周的5月份PMI初值和PCE数据或将给金价走势提供新的线索。鉴于最近美国数据的坚挺和美联储上周的鹰派发言，美国5月份PMI指数和4月的核心PCE价格指数如果得到改善都可能使金价继续走低。然而，核心问题仍将是美国官员如何解决即将发生的债务违约问题。

从金价走势来看，尽管金价连续两周下跌，但在上周五时反弹，而这次反弹，可以从技术指标中找到线索。4小时图来看，RSI已陷 入极度超卖区间，而MACD出现了金叉信号，都表明金价有反弹修正的需求。然而，接近1998美元附近的下降趋势线和2005美元附近的200周期移动平均线，将限制金价的进一步反弹。如果这一价位得到突破，金价可能回踩3月中旬以来的支撑线（当前在2016美元附近），重新站上该趋势线多头将重新控制金价的走势，从而推动金价进一步走强。从另一个角度看，上周低点1950美元附近是黄金空头入场的关键位置。金价从3月低点1804美元至5月高点2080美元的50.0%和61.8%斐波那契回撤位，依次为1943美元和1911美元附近，可以作为金价下行的目标点位。总的来说，虽然金价短期内有继续走高的迹象，但只要金价仍低于2017美元，黄金依然处于空头市场当中。

Fxempire分析师Aaron Hill

上周，多位美联储官员就下个月的利率决定发表了评论。美联储洛根表示，他认为目前的数据不能证明暂停加息是合适的的。而美联储“鹰王”布拉德也表示，他可能会支持美联储在6月再次加息。但美联储主席鲍威尔在周五的发言呈现出一定的鸽派立场，称利率可能不必像预期那么高，因为银行信贷的收紧可能缓解了加息的压力，这打压了美元，使金价得到了提振。市场对下一次FOMC利率决议的定价显示，美联储在6月14日暂停加息的概率为82%，而加息25个基点的概率为18%。不过，在5月初6月会议加息的概率曾被完全否定，这也是美元近期走强的一个驱动因素（市场重新定价加息预期）。本周五将公布的美国4月PCE数据是一项关键的数据，可能重新影响市场对6月加息的定价。

对于黄金的走势，从周线图来看，1949美元附近提供的支撑可能有限，金价可能在未来几周进一步走弱，目标支撑在1807美元附近，但这并不意味着1949美元附近的支撑可以被忽视。

而从日图来看，上 周金价的下跌突破了自1934美元开始的。上行趋势线支撑和50日移动平均线（当前在1987美元附近）支撑。在周五美元走弱的情况下，金价成功在跌破1949美元之前反弹，并将价格回踩至50日移动平均线附近。结合周图和日图的情况来看，从1616美元低点引申出的上行趋势线支撑也在1949美元，因此，1949美元可以被视为- -个重要的支撑。

短期来看，从1955美元附近反弹之后，形成了AB=CD的看跌形态配置，1.618%斐波那契扩展位1984美元附近将形成- -个阻力位置，而空头目标将看向38.2%和61.8%的斐波那契回撤位附近，分别为1971美元和1964美元附近。如果跌破这些位置，将看向更长周期的支撑位1949美元。然而，若金价突破1984美元阻力位，后续阻力将看向1991美元附近，如果企稳在这一-价格之上，将看向2000美元整数心理关口。