国信期货日报20230605

　　原油：沙特额外减产油价大幅反弹
??周一国内原油价格大幅反弹，主力SC2307合约报收于527.8元/桶，上涨18.4元/桶，涨幅3.61%，持仓减少1400手。美国债务上限法案通过且强劲美国5月非农就业报告公布，国际油价继续上涨。美国劳工统计局6月2日发布的数据显示，美国5月非农就业人数增加33.9万人，创2023年1月以来最大增幅，远高于外界预期。美国活跃的石油钻井数量连续第五周下降，意味着未来美国原油产量可能放缓。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止6月2日的一周，美国在线钻探油井数量555座，为2022年4月以来最低，比前周减少15座；比去年同期减少19座。北京时间周一凌晨，OPEC+会议结果艰难出炉。沙特7月额外自愿减产100万桶/日，该额外减产可能会延长，挑起稳定石油市场的重任。OPEC+其他成员国合计产能目标未较此前计划有变，但已有的减产计划延长到2024年底。技术面，油价短期维持震荡反弹。操作建议：偏多思路操作。股指：股市略稳，股指观望
??今日股市早盘低开反弹，全天市场波动不大，国证A指微跌0.09%。市场情绪方面，两市上涨家数2600多家，下跌家数2200多家，多数个股上涨。行业方面，传媒上涨2.5%，社会服务涨近2%，家用电器涨超1.5%。电力设备跌超1.5%。概念方面，休闲服务涨超7%，黄金跌近3%。资金流向方面，机构、主力净流入，大户、散户净流出，北向合计净流出。股市情绪略稳，股指转为观望。
??操作建议：观望

铁矿石：反弹延续高位震荡
??周一铁矿石延续反弹，盘面高位震荡，相对偏强。供需端看，黑色终端需求弱势，建材高频成交难有起色，钢材价格弱势，短期铁水产量仍维持高位，市场预期中的减产并未兑现，过度悲观的预期面临修正，带动盘面反弹，短期反弹或将延续，但对高点适当谨慎，操作上建议区间操作。

玻璃：情绪回暖高位震荡
??周一玻璃高位回落后延续震荡，盘面高位回落后窄幅波动。随着市场情绪回暖，远月悲观预期修正，玻璃供需情况走边际弱，供应端看，产量增速仍较慢，需求端随着投机需求放缓，厂内库存继续增加。随着原料反弹，玻璃成本增加，盘面强势反弹。市场消息面较多，对盘面影响较大，操作上建议区间操作。

燃料油：原油上涨燃油大涨
??周一，燃料油兑现周末原油上涨消息面预期，主力合约2309收3046元/吨，上涨129，涨幅4.42%，原油价格仍是燃料油价格走势的主要影响因素。国际方面，前期亚太地区燃料油进口量相对宽松，新加坡地区高硫燃料油出现累库现象，但是随着出口增加并减少进口量，导致近期新加坡地区燃料油库存偏低，出现库存偏低的情况，国际价格得到一定支撑。在进入中东发电旺季叠加船用油市场回暖，燃料油需求可能增加。国内方便，近期成品油需求相对平淡，重油二次加工利润表现一般，但是国内出口情况可能在下半年转好，市场预期可能偏强。操作建议：短多操作

甲醇：板块提振甲醇止跌上行
??周一甲醇主力合约2309较前一交易日涨幅0.1%，减仓12万手，持仓178万手。现货方面，根据卓创资讯信息显示：太仓甲醇市场现货参考价格在2160-2180元/吨，市场低价惜售。山东南部市场少数意向商谈在2130元/吨，价格暂稳整理。港口烯烃装置理论利润逐步上行，亏损逐渐收窄，关注沿海外采甲醇制烯烃装置的进展。外采甲醇的MTO装置平均负荷71.43%，上涨1.86个百分点。目前阳煤恒通30万吨/年5月底陆续重启，开工在6成左右。宁波富德降负运行。陕西蒲城70万吨/年MTO装置于5月26日停车，恢复时间待定。宁夏宝丰60万吨/年MTO装置于5月7日停车，计划检修一个月。兴兴能源目前稳定运行中，实际停车时间待定。斯尔邦仍在停车检修中，后期存在重启预期。关注港口MTO装置进展。操作建议：震荡思路操作。

聚烯烃：盘面高开低走
??周一塑料2309收跌0.45%。现货价格上调，下游接货意愿不高，谨慎观望为主，卓创数据，线性华北报价7770-7950元/吨，华东报价7880-8250元/吨，华南报价7800-8150元/吨。
??周一PP2309收涨0.04%。现货局部小涨，下游工厂询盘有限，实盘侧重商谈，卓创数据，拉丝华北报价6870-7020元/吨，华东报价7050-7150元/吨，华南报价7100-7220元/吨。
??近期检修仍然较多，供应端压力不大，石化企业小幅去库，但下游仍处于淡季，开工负荷偏低，需求抑制市场回暖，短期低位震荡趋稳，关注下游补库及原料走势，建议单边暂时观望，L/P价差扩大思路。

PTA：市场偏强震荡
??周一TA2309收涨0.25%。卓创数据，本周主港货报盘参考期货2309升水130元/吨自提，递盘参考期货2309升水120元/吨自提，参考商谈5625-5660元/吨自提，买卖气氛一般。聚酯开工温和提升，PTA负荷大致稳定，上周社库延续去化，但6月装置计划重启，市场供需预期走弱。油价连续反弹，PX震荡整理，成本端支撑回暖。短期市场偏强震荡，关注油价及检修重启，建议逢低短多思路。

橡胶：宏观向好胶价震荡偏强
??周一沪胶小幅震荡反弹。现货方面，卓创资讯数据显示，上海市场天然橡胶价格跟随盘面小涨100-150元/吨，但目前下游制品订单薄弱，原料采购低迷，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11700-11750元/吨，越南3L/混合胶价格为11400-11500元/吨，元/吨附近，实单具体商谈。4月中国天然橡胶进口量将近57万吨，创历史同期高位水平，呈现环比微跌但同比明显增长趋势。新胶供应受气候影响下整体释放不及预期，新增供应压力有限，但国内现货高库存现状对胶价形成持续压制。需求端，轮胎厂家整体运行稳定，但是个别厂家调整已逐步显现。开工调整目前更多集中在全钢轮胎厂家上，半钢轮胎厂家订单支撑下开工变化不大。宏观政策面存在向好预期。技术面，胶价短期或震荡偏强运行。操作建议：偏多思路操作。

油脂：马棕油休市内盘油脂小幅收涨
??周一油脂期货小幅走高，高位市场存在抛压，反弹高位承压。汇易网报价显示，江苏豆油价格稳中小涨，当地市场主流豆油报价7510元/吨-7610元/吨，较上一交易日上午盘面小涨50元/吨。广东广州棕榈油价格略有上涨，当地市场主流棕榈油报价7190元/吨-7290元/吨，较上一交易日上午盘面小涨60元/吨。江苏张家港菜油价格略有走强，当地市场主流菜油报价7810元/吨-7910元/吨，较上一交易日上午盘面小涨40元/吨。
??周一BMD毛棕榈油期货因马来西亚最高元首诞辰休市一天。国际原油高开低走，价格重心上移。近期国际油脂波动剧烈，黑海局势不明朗，让市场获得提振，但马棕油产量增加，需求疲软，库存预期回升给市场带来压力。国际油脂弱势震荡。国内方面，国内油脂整体走势弱于外盘，供给端压力凸显，但需求表现一般，市场更多跟随国际油脂而动，市场短期低位弱势震荡。短线操作。

豆类：天气扰动美豆走高买盘提振连粕收涨
??周一连粕市场大幅走高，美豆走高给连粕带来成本驱动。盘面增仓上行，抄底买盘凸显，尾盘少量短多平仓，期价脱离日内高点。国际方面，CBOT大豆电子盘震荡走高，上周三公布的月度干旱报告称，美豆主产区或有旱情，并且短期降雨不足，这让市场担忧情绪高涨，此外美国债务上限议案通过让大宗商品反弹。短期美豆或因天气扰动而小幅反弹。国内方面，根据汇易网最新数据显示，国内豆粕现货大幅上涨，部分品牌涨幅150-170元/吨。天津工厂货源43%蛋白豆粕3860-3880元/吨。随着油厂开工增加，豆粕压力或将越发明显。现货、基差或将继续回落，连粕在现货、美豆中相机抉择，主力合约围绕3400展开震荡反复。连粕弱势震荡延续，区间波段操作为宜。

白糖：郑糖小幅震荡现货继续下挫
??周一，郑糖小幅震荡，成交大幅缩减，持仓略有增加。据云南糖网，广西现货价格下调50元/吨。国际市场巴西压榨进度提速，生产数据超出预期，国际糖价存在调整压力。国内来看，现货有走弱迹象，基差收敛。不过各省产销数据高于预期，国内供应偏紧情况并未改变。操作上建议短多交易为主。

棉花：郑棉再创新高现货大幅提价
??周一，郑棉早盘小幅下挫，午后再度上攻，整体重心继续上移，成交放大，持仓显著增加。中国棉花信息网显示，现货指数价格大幅上调，3128B指数较昨日上调404元/吨，报16914元/吨。基本面上，棉花供应收缩以及后期抢收预期支撑，近期棉纱库存有所下降，都给郑棉带来支撑。但短期大幅上涨，不建议追涨。操作上建议短线交易为主，中线维持多头思路。、

花生：维持震荡关注节日备货情况
??周一，花生期货小幅上涨。主力合约PK2311维持震荡，较上一交易日涨0.2%左右，增仓0.1万手，持仓12万手。据卓创资讯，河南驻马店8个筛上白沙精米价格13600-13700元/吨，价格稳定，交易不多。关注夏花生播种情况以及端午节日备货情况。操作建议观望。

苹果：消费淡季苹果走弱
??周一，苹果期货小幅下跌。主力合约AP2310低位开盘，午后下跌明显，较上一交易日跌0.9%左右，减仓0.4万手，持仓14万手。气温逐渐回升，替代水果大量供应市场，苹果进入消费淡季。产地忙于套袋，冷库包装工人紧张。关注产区套袋结果，操作建议观望。

工业硅：宏观消息影响，硅价走强
??周五工业硅主力合约较前一交易日上行2.08%，收盘于13220元/吨。今日现货市场成交价格持稳，市场气氛平静。供给端新疆、内蒙大厂开工率偏高，小型硅企减产数量增加。西南地区开工率维持在低位，四川地区开炉企业数量有所增加。供应量整体维持在高位。需求端，多晶硅生产维持高景气状态，但价格下行速度较快，行业持续累库，硅料企业对磨粉企业压价。有机硅终端需求低迷，单体企业仍处于深度亏损状态，持续减产降负荷，短期对工业硅需求将继续走弱；出口价格低位，需求偏弱。工业硅整体需求尚未有好转迹象。库存高企且持续累库，对盘面压力较大。今日市场传言房地产政策将有调整，宏观预期走强，带动硅价上行。但在基本面仍然偏弱的情况下，硅价持稳震荡概率较高。

镍：沪镍震荡下行，预计短期震荡偏弱
??周一沪镍主力合约震荡下跌1.76%，收盘于158160元/吨。基本面，镍矿进口价格企稳，我国主要港口镍矿库存小幅累库。精炼镍现货价格下跌，进口窗口维持关闭；镍铁价格走跌；合金电镀端回暖，4月份纯镍耗量环比增加。新能源领域，硫酸镍价格弱稳，三元电池端需求随着锂价止跌回弹而小幅回暖，新能源汽车5月前两周销量较上月同期有所增长，重点关注后两周销量数据。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。低库存支撑镍价，基本面使得镍价承压，多空因素交织下预计镍价震荡偏弱，操作上建议逢高做空、短线思路。

国债：利率略落，国债小幅回暖
??今日国债早盘低开快速拉升，整天市场小幅波动，临近尾盘市场有所回升，十年期国债上涨0.14%。现券收益率方面，10年期国债到期收益率上涨0.10个基点，7年期国债到期收益率下跌0.25个基点，5年期国债到期收益率上涨0.25个基点，3年期国债到期收益率下跌0.75个基点，1年期国债到期收益率下跌0.50个基点。银行间方面，隔夜shibor下跌7.70个基点，报收1.2300%。短期货币市场利率略有回落，国债有所回暖。
??操作建议：观望