黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周三，现货黄金在涨至1932.39美元的日内高点后掉头直下，并在美盘时段加速跌破1920美元关口，最终收跌0.57%，报1914.35美元/盎司。截至目前，黄金报价1916.12。

　　
黄金市场基本面综述

美股道指收跌0.54%，纳指收跌1.17%，标普500指数收跌0.7%。科技股走弱，英伟达收跌超4.7%，特斯拉跌3%，以苹果为首的万亿美元市值队伍均跌于1%- -线。

中国国家统计局： 7月份居民消费价格同比下降0.3%，环比上涨0.2%。全国工业生产者出厂价格同比下降4.4%，环比下降0.2%。

机构观点汇总

Commodity Discovery Fund创始人 兼首席投资官 Willem Middelkoop

惠誉上周宣布下调美国债务评级，这可能成为点燃全球金融市场大火的导火索。最近债券市场出现波动，10年期美国国债收益率徘徊在4%左右，这是投资者对美元失去信心的一个强烈迹象。美国有一个显然永远不会解决的问题。越来越多的国家不再支持美元体系，正因为如此，美国政府将发现很难找到足够的买家购买美国国债。我们可能很快就会看到美联储采取措施，这对黄金来说将是有趣的。

与此同时，全球债券市场正因不断增长的赤字而崩溃。去年10月， 英国外交大臣特拉斯公布了一份小型预算提案，提出了英国50年来最大规模的减税计划，随后英国债券市场遭遇了投资者的信任危机。两周前，日本10年期债券收益率升至九年来的最高点，新的裂痕随之出现。我们看到债券市场正在崩溃。黄金可能不会立即对这些警告信号做出反应，但它最终会对此作出回应。

我不太关注黄金的短期价格走势，因为长期基本面会给金价提供良好的支撑。随着去美元化趋势加速，黄金作为金属货币的作用才刚刚开始增强。央行的黄金需求继续主导市场，预计这种情况将持续数年。虽然世界不太可能很快看到新的金本位出现，但这个问题并不是非黑即白的。各国央行将黄金视为一种流动性强、可转换的资产，因此它们正在减少对美元的投资。这种趋势需要几年甚至几十年的时间才能显现出来。虽然美元不会不战而降，但我认为我们不能再寻求二元解决方案了。随着我们从单极货币世界走向多极货币世界，这将有利于提振黄金。

0anda分析师Craig Erlam

今年夏天的后半段对黄金来说并不友好，它曾一度逼近2000美元，随后又跌回1900美元，6月底和7月初的大部分时间都保持在这一水平。美元和美债收益率走强是导致这一现象的重要原因，但经济数据中还存在- -定的不确定性，让交易员感到有点紧张。我们非常接近了紧缩周期的终点，但现在我们不知道我们还会被维持多久高利率水平。目前还没有足够的证据让政策制定者相信加息周期可以结束，更不用说明年初开始降息了。如果我们从今晚的美国CPl数据中看到进一步的改善，那么这种说法可能会有所改变，但就目前而言，这种紧张的情绪正在悄悄回归。

如果金价跌破6月低点1893美元，这可能是一个非常看跌的信号，原因有两点。首先，这将确定7月20日的金价的走势是反转，并将之前的反弹可以视为是回调，表明金价存在更广泛的下跌空间。更重要的是，跌破200日和233日移动均线区间（该区间下端约为1868美元）可能会 被视为另-个非常看跌的信号。

分析师Daniel Dubrovsk

自7月中旬以来，黄金便开始缓慢下跌，目前金价触及了二月以来的上行趋势线。如果跌破这一上行趋势线，则可能会打开看跌的大门，使技术面日益看跌。这有可能使金价回调至2月低点上涨至5月高点的38.2%斐波那契回撤位，这里也与6月份的低点相吻合。此外，最近的走势破坏了20日均线和50日均线形成的看涨金叉，如果金价继续下跌，这将是一个不好的信号。回顾去年11月到今年5月的。上行趋势，金价现在可以处于一个更广泛的走势反转行情中。从4小时图来看，可以更好地看出近期的下跌趋势。不过近期的下跌趋势线似乎是支撑，为金价提供了稳定的下行空间。同时，在本月初，50周期均线下穿100周期均线形成了看跌死叉信号，暗示金价有可能将再次下行。金价需要上破50周期均线和100周期均线才能重拾看涨前景，突破这两均线则关注23.6%的斐波那契回撤位1965。

摩根大通前瞻美国7月CPI

我们预计美国7月整体CPI将环比上涨0.2%，从而年率升至3.3%;而7月核心CPI预计将环比，上升0.17%，与6月涨幅一样，这将使得对应年率继续放缓，即从6月的4.8%降至4.7%。预计7月能源CP将环比。上涨0.5%，因为许多主要的潜在子类别都出现了上涨，同时食品CPI将上涨0.1%，这也将是连续第三次小幅上涨。核心CPI的细分指标中，尽管最近租金通胀有所放缓，但这一指标预计将继续推高整体通胀。预计7月租户租金将环比，上涨0.48%，业主等效租金将环比。上涨0.46%。此外，7月服装价格预计将环比上涨0.3%，从而提振核心CPl。但我们预计其他核心CP细分指标表现将会较弱，鉴于医疗保健价格近几个月接近持平，预计7月相关CPI将不会有变化。最近通信价格呈现下降趋势，因此预计这种趋势将持续到7月份，即环比下降0.3%。最近住宿价格波动较大，但根据相关行业数据，在6月下跌了2.0%后，我们预计7月住宿价格将再下跌0.8%。此外7月机票价格也将再次下跌，从而使得7月更广泛的公共交通价格指数下降4.7%。行业数据也显示，最近汽车价格有所下降，估计这次7月新车价格下跌将0.2%，二手车价格将下跌1.7%。