今日外汇交易必读

　　外汇市场走势分析

周一亚盘，美元指数窄幅震荡，目前交投于102.87附近。美元上周五上涨，收涨0.22%，报102.86。此前美国7月生产者物价的增幅略有扩大，公债收益率随之走高，尽管市场对美联储即将结束加息的臆测升温。自7月中旬从15个月低点反弹以来，美元指数已经上涨了约2.9%，因有迹象显示美国劳动力市场具有韧性。

投资者需要关注的重点数据：加拿大截至8月11日全国经济信心指数，加拿大第二季度贷款人员变动季率-央行调查。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数报102.94，涨幅0.07%。美元指数重新刷新五周高点，维持在 102.90 附近。在这期间，美元兑六种主要货币的美元指数因市场担忧中国经济以及近期积极的美国数据而上涨。然而，在本周美国重磅数据和美联储最新货币政策会议纪要公布之前市场情绪谨慎，考验美元指数多头。技术上，如果美元指数明确上行突破10 周下降阻力线，即目前在102.45 附近的直接支撑位，则美元指数多头将接近3 月08 年日以来延续的下行趋势线，最新在103.25 附近。
欧元：截止发稿，欧元/美元报1.0937，跌幅0.09%。接受调查的多数经济学家认为，欧洲央行将在9月暂停加息，但在通胀升温的情况下，年底前仍有可能进一步加息。欧洲央行将在较长一段时间内按兵不动，但通胀受挫仍可能迫使欧洲央行今年晚些时候加息。由于欧洲央行仍然依赖数据，如果数据不能让委员会相信通胀正逐渐向目标靠拢，9月和10月将是再次加息的最大风险。技术上，欧元/美元价格走势受限于 1.1003 的 20 日指数移动平均线 (EMA)，其后是过去两个月的阻力位转为趋势线，之前的支撑位在 1.1030/50 附近。由于相对强弱指数（RSI）仍处于看跌区域，且价格走势未能达到更高的峰值，欧元/美元可能会走低，支撑位在1.0950，然后是跌向1.0912 的本月迄今（MTD）低点。
英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2682，跌幅0.11%。上周五英镑兑美元四天来首次上涨，此前数据显示英国6月经济增长超过预期，缓解了一些人对高通胀和高利率对经济活动影响的担忧。货币市场加大了英国央行继续收紧政策的押注，但英国经济前景不佳仍拖累英镑。技术上，目前需要收于13 日指数均线阻力位和近期反应高点1.2779/93 上方，以缓解当前的下行趋势，但需要突破近期外包日高点1.2997，以重新确立更广泛的上升趋势，从而重返1.3143 高点，并最终站上1.3400/14。如果收盘价低于1.2590，则英镑/美元见顶将被确立，从而为更大范围的下跌扫清道路，以测试上升的200日移动均线和5 月份低点1.2345/07，但预计这裡会出现新的买家。
外汇市场消息汇总

1、日美利差放大 日元或再刷新近期低点

日元兑美元维持在145的心理关口附近，并且接近今年最低水平。原因是与美国之间的利率差持续扩大，给日元造成加压力。目前，投资者对市场剧烈波动保持警惕。如果日元贬值超过145.07，日元将进入2022年底政府干预市场时出现过的区域。东京时间周一早上6：47，日元兑美元持稳在144.98。

上周，随着美国国债收益率上涨，导致的美国国债下跌，日元上周承压。基准10 年期日本政府债券收益率低于 0.6%，而类似期限国债的收益率则超过4%。尽管日本银行在7月28日调整了其收益曲线控制计划以加强灵活性，允许10年期利率上升至1%左右，但这并未阻止日元的疲软。部分原因是央行还表示不会容忍收益率快速波动，并购买了日本国债以阻止收益率攀升。

2、美联储正在玩一场等待游戏 试图避免经济衰退

美联储主席鲍威尔表示，他预计美联储将走一条美国经济扩张、通胀率回落至2%目标的道路，尽管任务将充满挑战。一方面，如果未能采取足够积极的行动应对价格压力，可能会导致通胀反弹，从而需要随后采取更严厉的举措。 还有一个风险是，四十年来最激进的紧缩政策的滞后效应可能会使美国经济陷入衰退。

3、美联储9月维持利率不变的概率为88.5%

CME“美联储观察”：美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为88.5%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为11.5%；到11月维持利率不变的概率为72.1%，累计加息25个基点的概率为25.7%，累计加息50个基点的概率为2.1%。

机构观点汇总

1.汇丰银行：新西兰联储今年可能不会下调现金利率

汇丰银行全球研究部经济学家表示，新西兰的经济并未像之前预期的那样迅速疲软，通胀仍然过高，这使得他们将新西兰联储下调现金利率的预期从之前的今年第四季度推迟到了明年第二季度。重新开放的边境促进了人口增长，这为房地产市场提供了支持。此外，第二季度的就业增长依然强劲，尽管工资增长已过了高峰期，但仍然过高，无法与新西兰联储的通胀目标保持一致。汇丰现在预测新西兰2023年GDP增长率将从之前的-0.1%上升到0.5%。

2.机构：美国PPI数据升温利好美元

Corpay的Karl Schamotta表示，上月PPI指数反弹巩固了对美联储政策制定者将继续持鹰派立场的预期，尽管其他指标显示通胀压力正在降温。高于预期的0.3%的PPI涨幅给政策制定者带来了压力，使其避免发出通胀全面消失的明确信号，这对美元有利。他表示，美联储主席鲍威尔希望看到的通胀压力下降的有力证据还没有出现，而且可能要等好几个月才会到来，这表明目前仍有可能继续加息。

3.高盛：美联储将在明年Q2降息，每季度25个基点

 

　　 高盛在14日凌晨发布的研报中表示，我们的基准预测是，美联储FOMC将在2024年第二季度开始下调联邦基金利率。我们预计每季度降息25个基点。如果FOMC对通胀不会卷土重来更加有信心，它可以以更快的速度降息。

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