股价低于每股净资产，新规下杭州银行定增能否顺利过关？

　　《投资时报》研究员田文会 中国证监会上市公司再融资新规出台后，上市金融机构再融资将会如何进行一直备受关注。杭州银行股份有限公司（下称杭州银行，600926.SH）近日公告国家金融监督管理总局浙江监管局批复同意该行定增方案，不过，该行还需向上交所、证监会履行申报、注册程序。 此前，杭州银行已在一天内将定增融资规模由不超过125亿元迅速调降为不超过80亿元。在收紧IPO和股权再融资的大背景下，杭州银行定增后续进程或仍将接受考验。该行定增能否顺利以及何时能够完成，仍颇受市场关注。 今年上半年末，杭州银行核心一级资本充足率为8.14%，虽然较上年末上升0.06个百分点，但仍接近7.5%的监管“红线”。 除了定增，可转债是核心资本补充的另一渠道。不过，据杭州银行此前公告，该行可转债转股比例仍较低。 业绩方面，今年上半年，杭州银行营业收入同比增6.09%，归属于上市公司股东的净利润同比增26.29%。不过，当期该行手续费及佣金净收入同比降17.1%；营业支出中，贷款和垫款计提信用减值损失则同比大增48.66%。 杭州银行近期董、监、高人员变动也较多。 《投资时报》就上述定增进程、可转债转股比例低、贷款减值增长等问题向杭州银行发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。 定增能否顺利？ 杭州银行定增近日有了新进展，获得国家金融监督管理总局浙江监管局批复同意。不过后续还需通过上交所审核以及在证监会注册。 杭州银行9月14日公告，近日，该行收到《国家金融监督管理总局浙江监管局关于杭州银行股份有限公司向特定对象发行A股股票方案的批复》。经审核，国家金融监督管理总局浙江监管局同意杭州银行2023年第二次临时股东大会通过的向特定对象发行A股股票的方案。 该行将依照有关法律、法规和规范性文件的规定，向上交所、证监会履行向特定对象发行A股股票的申报、注册程序。 杭州银7月18日召开的2023年第二次临时股东大会通过了《关于杭州银行股份有限公司向特定对象发行A股股票方案（修订稿）的议案》。 杭州银行在6月29日披露《向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》。据该方案修订稿，此次发行股票数量不超过9亿股（含本数），募集资金总额不超过80亿元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于补充该行核心一级资本。在此之前的6月27日，该行在《向特定对象发行A股股票预案》公布一晚后即调整预案，募集资金总额由不超过125亿元（含本数）调降为不超过80亿元（含本数）。 8月27日，证监会发布再融资新规称，对于金融行业上市公司的大额再融资，实施预沟通机制，关注融资必要性和发行时机；对于存在破净等情形的上市公司再融资，适当限制其融资间隔、融资规模。而杭州银行股价9月22日收于11.27元，低于今年上半年末该行归属于上市公司普通股股东的每股净资产14.9元。 资本充足方面，今年上半年末，杭州银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.69%、9.70%、8.14%，较上年末分别下降0.20个百分点、下降0.07个百分点、上升0.06个百分点。对于非系统重要性银行，原银监会要求核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别不得低于7.5%、8.5%、10.5%。杭州银行核心一级资本充足率接近监管“红线”。 除了定增、配股等融资方式，发行可转债转股后也可补充核心资本。杭州银行此前发行了可转债，不过目前转股情况并不理想，“杭银转债”转股比例较低。 7月3日，杭州银行公告可转债转股结果暨股份变动，截至今年6月30日，累计共有约109万元“杭银转债”已经转换成杭州银行A股普通股股票，累计转股数为83676股，占“杭银转债”转股前该行已发行A股普通股股份总额的0.0014%。尚未转股的“杭银转债”金额为约149.99亿元，占“杭银转债”发行总量的比例为99.9927%。 杭州银行于2021年3月29日发行了总额150亿元可转换公司债券，杭银转债自2021年10月8日起可转换为该行A股普通股。“杭银转债”的转股价格自2022年7月13日调整为12.64元/股，自2023年7月13日起调整为12.24元/股。 股权融资或兼有股权性质的融资（如可转债）难度相对大，杭州银行还在积极规划资本类债券融资，以补充资本。 据杭州银行公告，6月26日，杭州银行董事会会议审议通过《杭州银行股份有限公司关于拟发行资本类债券及在额度内特别授权的议案》，同意发行不超过300亿元（含300亿元）的资本类债券，包括但不限于无固定期限资本债券、二级资本债券等，募集资金用于补充该行其他一级资本或二级资本。7月18日，杭州银行临时股东大会通过上述议案。 手续费及佣金净收入下降 今年上半年，杭州银行净利润实现较快增长，但手续费及佣金净收入同比下降，且贷款减值损失增长较快。 杭州银行半年报显示，今年上半年，该行营业收入为183.56亿元，同比增6.09%；归属于上市公司股东的净利润为83.26亿元，同比增26.29%。 而该行当期营收中，手续费及佣金净收入为23.41亿元，同比降17.1%。其中，托管及其他受托业务佣金为14.01亿元，同比降24.94%，主要是由于理财业务受市场波动影响，理财手续费收入减少。 今年上半年，杭州银行利息净收入为119.13亿元，同比增8.55%。不过当期净息差为1.56%，同比下降0.13个百分点。 营业支出中，今年上半年，杭州银行信用减值损失为40.54亿元，同比降28.99%，其中贷款和垫款计提信用减值损失30.98亿元，同比大增48.66%。信用减值损失下降主要是因为当期金融投资信用减值损失为同比降72.9%。 杭州银行近期董、监、高人员变动也较多。 高管方面，9月14日，杭州银行公告国家金融监督管理总局浙江监管局已核准毛夏红、潘华富和张精科的该行副行长任职资格。与2022年年报信息相比，毛夏红、潘华富、张精科为新任副行长。 董事方面，8月10日，杭州银行公告国家金融监督管理总局浙江监管局已核准温洪亮的该行董事任职资格。7月18日，杭州银行临时股东大会通过《关于杭州银行股份有限公司董事会换届选举的议案》，通过选举宋剑斌、虞利明、温洪亮、吴建民、章小华、楼未、IanPark、沈明为杭州银行董事，通过选举刘树浙、唐荣汉、李常青、洪小源、丁伟为杭州银行独立董事。 与2022年年报信息相比，徐云鹤因董事会换届离任，楼未新任董事，王洪卫、范卿午任期届满辞任独立董事，洪小源、丁伟新任独立董事。 监事方面，上述临时股东大会通过《关于杭州银行股份有限公司监事会换届选举的议案》，通过选举徐飞为杭州银行股东监事，选举吕洪、金祥荣、郑金都为杭州银行外部监事。 7月19日，杭州银行监事会会议审议通过选举王立雄为该行监事长。杭州银行第四届职工代表大会第一次会议还选举王立雄、姚远担任该行职工监事。 与2022年年报信息相比，外部监事韩玲珑因任期届满辞任，蒋超琼因监事会换届不再担任职工监事，监事吕汉泉和柴洁丹因监事会换届离任，郭瑜也因监事会换届不再担任监事长和职工监事。郑金都新任外部监事，姚远新任职工监事，王立雄任期届满不再担任副行长，新任监事长、职工监事。 杭州银行今年以来股价走势（元）