惊雷！银行理财不能保本了，你的钱将发生巨大

　　11月17日，中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局五部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《意见》）。

　　规模达百万亿元的资管行业将迎来新“游戏规则”。有人开玩笑，这个意见稿一出，很多业内人士都准备回家种地带娃了，当然这个是调侃，但这份即将正式颁布的新政可以说具有划时代意义，将对国内资管行业进行史无前例地全面统一规范，资管行业将翻开新的一页。

　　自然也会和我们的理财行为息息相关。

　　看似“高大上”，但与投资者密切相关

　　《意见》总共有29条，总体来看，这个资管新政主要包括了这么几个方面：打破刚性兑付、禁止资金池业务降低期限错配风险、消除多层嵌套和通道、统一杠杆要求禁止资金空转等。应该说，这个新政的主要目的，还是严控金融风险，服务实体经济。

　　而我们需要关注的重点，就是打破刚性兑付。

　　什么是刚性兑付？简单来说，就是金融机构对投资人承诺保本保收益，出现兑付困难时，金融机构要“兜底”、垫付资金，这也是过去行业的通行规则。

　　打破刚兑，短期冲击长期规范

　　一直以来，银行理财由于刚性兑付的存在，某种程度上它的利率成为了社会的无风险利率。另一方面，理财产品抬升了银行的成本，使得金融机构层层加杠杆，整体风险加大。

　　一旦金融机构资金池出现问题，无法垫付，就会出现非常严重的群体性事件。由此引发“理财、投资一出事，就找政府闹事”的现象。这不仅扰乱市场纪律，加剧道德风险，更会牵扯大量的行政和社会成本。