深度丨 “红海危机”升级，运价暴涨，全球供应链或受影响！相关A

　　“我们的业务人员已经通知客户全面调价了。”深圳市南山区一家船公司的业务主管告诉。 始于千里之外的“红海危机”，在经过资本市场一周的发酵后，已经开始逐渐影响到整个远洋货运链条。从外贸出口企业到货运代理公司，再到船公司，所有人都在为危机做着准备。 国际航运巨头暂停红海航线 实际上，此次“红海危机”早在10月7日新一轮巴以冲突爆发后就有端倪，彼时也门胡塞武装开始使用导弹和无人机多次袭击红海水域目标。11月中旬起，胡塞武装扩大打击范围，开始在红海对“与以色列有关的船只”实施打击，并不断升级相关威胁。由于红海附近海域货船遇袭事件频发，地中海航运、马士基、达飞轮船以及赫伯罗特等多家国际航运巨头公司以及英国石油、挪威石油等石油公司纷纷宣布暂停红海航行。虽然尚未有中资航运企业正式宣布暂停红海航线，但有媒体报道，中远海运、东方海外以及长荣海运已经口头通知暂停红海航线货物的接载。 随着各大航运公司暂停红海航线，市场预期相关航线费用将受到影响。资本市场对此反应迅速。上海航运交易所集运指数(欧线)主力合约本周连续5个交易日涨停，周涨幅超过56%。该指数反映的是中国/亚洲出口到西北欧的集装箱运输的实际结算成本。而在具体航线上，集装箱船由亚洲始发，通过马六甲海峡，进入印度洋、亚丁湾，到达红海并通过苏伊士运河，并往西继续航行。该航线正好经过此次危机爆发的红海。 在股市方面，宁波远洋、招商轮船、锦江航运等航运公司本周均有单日涨停的亮眼表现。 其中，本周涨幅近30%的宁波远洋证券部人士就“红海危机”公开回应：“公司主要从事日韩、东南亚等地的近洋航线，业务不涉及红海海域。但是因为整体航运是要通盘来看的，所以也不能说完全没影响。”根据宁波远洋此前发布的2023年半年报，公司提供近洋、内贸、内支集装箱航线运输服务，经营航线32条，覆盖国内外38个主要港口。其中近洋航线主要为日本线、仁川线、泰越线等；内贸航线已覆盖包括东北、华北、华东、华南等地区。 而招商轮船证券部人士则表示，目前公司没有经过红海航线的轮船，远洋运输受供需、航运价格、 中远海能证券部人士表示：“我们公司现在没有去红海的船只，公司的主要航线是中东回国。” 而对出口企业而言，也有不少企业公开回应。莱克电气12月22日在投资者互动表示，近期多家国际航运公司宣布暂停红海航线，通过改变航线，从而将会加长航程，导致对货物交付期的延长。公司出口的家电业务主要是通过FOB价结算，海运费的上涨对公司业务毛利影响不是很大。 家居巨头宜家日前警告称，由于胡塞武装对前往苏伊士运河船只进行袭击，该公司的一些产品可能会出现交货延误。该公司表示，正在与运输供应商进行对话，以确保货物能够安全抵达。宜家还表示，正在评估其它供应路线选择，以确保其产品能够交付给客户。该公司的许多产品通常要经过红海和苏伊士运河，从亚洲的工厂运往欧洲和其它市场。 美国服装零售商Abercrombie&FitchCo.则计划转向空运以避免出现问题。该公司表示，通往苏伊士运河的红海航线对其业务很重要，因为该公司所有来自印度、斯里兰卡和孟加拉国的货物都要走这条航线到美国。 运价提升时间拉长 对暂停红海航线的国际航运公司而言，最好的选择就是转走经非洲最南端好望角的路线。 “目前根据一些船东的内部计划，原来从上海到德国汉堡只需要32天左右到，现在没有一个计划40天以内可以到的。”简宜运创始人夏浩飞对表示。 根据能源情报机构Vortexa的数据，如果商船寻求替代航线，如绕道非洲的好望角，从中东到欧洲、从印度到欧洲的主要航线的航行时间将增加58%至129%。其中，货物到达目的地所需时间增幅最大的是中东海湾至地中海航线，增幅为129%，从17天增加到39天。 中信期货也指出，货船改道将使得远东至西北欧航行时间增加约9天，一个航次时间增加约18天，船舶周转效率降低约19%。 此外，那些仍然驶经红海的船只，也需要购买更昂贵的保险。据了解，保险市场估算相关战争险率已经从0.07%上涨到0.1%至0.2%。时间、油费、保险等多个成本的增加，势必会导致运费上涨。夏浩飞告诉，班轮公司初步沟通的结果是，一月中旬欧洲航线运价从1500美金/货柜涨至3500美金/货柜。 此外，全球最大班轮公司MSC宣布自2024年1月1日起上调经地中海线路的运费至5000美元/货柜。业内人士认为，这说明了市场对海运费用有强烈的上涨预期，部分行业分析机构如Xeneta甚至认为，亚欧航线运价可能上涨100%。 值得注意的是，事件还引发了外溢效应。据了解，除了绕行好望角，部分货主选择了另外的运输方式，就是中欧班列或者空运。“现在铁路运费已经出现10%—15%的涨幅了。”夏浩飞表示。 受影响的航线船只改道绕行好望角，是否会导致运力出现紧张？虽然有业内人士认为，短期内相关海域货船排队堵塞严重，或将导致全球运力短暂受影响。但从总体来看，当前仍处于运力过剩的状态，从今年航运公司多次尝试提价但效果不明显就能反映出供给过剩、船只数量过多的问题，反倒此次事件或将能缓解运价低迷给班轮公司带来的经营压力。上海交通大学行业研究院航运业团队负责人赵一飞对表示：“此次事件对运力的影响不大，至少三个月之内不会出现太大影响。” 在全球市场需求收缩背景下，外贸生意本就备受挑战，运费上涨还势必增加货主们的成本压力，部分国际物流/货代公司也担心因此导致的客户流失。但赵一飞对介绍，每家公司都会根据不同的客户分类来制定不同的价格策略，长期稳定的大客户会采用长期协议价格，而这个价格过去一年都是高于市场价的，是否还需上涨仍需商讨；而对市场的散客则采用市场价格，这部分客户的流动性本来就很大，也不会过于担心这部分客户流失问题。 跨境物流企业深圳市递四方速递有限公司公关专家王与剑则认为，目前正在欧洲线长约价谈判季，一路攀升的运价，无疑极大增加了承运人的谈判筹码。此外，预计仍有部分船司会继续运行苏伊士/红海线路，“虽然现在没有官方公告，一旦宣布，必然成为市场抢手资源，我们也会在相关线路上做好充分的仓位储备。”该公司相关负责人表示。 全球供应链或受影响 如今班轮公司的当务之急，就是处理亚欧航线现有的订单。 “已经装了货的船只只能选择绕道而行了，但还没装货的船现在陷入两难，是维持现状还是开辟新航线。”赵一飞表示，一般来说，开辟新的航线需要至少三个月准备期，班轮公司当下顾虑的是，如果现在去找新代理，万一三个月后军事风波停息了呢？“有些班轮公司可以利用联盟内的共舱协议，先用非欧洲航线的船将货物揽下来，等以后事件平息或者合适的时候，将货物转运至欧洲或地中海。”赵一飞表示。 据悉，红海是连接亚洲和欧洲的重要航运通道之一，许多商品，如石油、天然气、化工产品、金属矿石、粮食等，都通过这一航道进行运输。因此，此次红海航运安全事件对一些商品的运输和价格也造成影响。 以电动 此外，欧洲传统电商客户之前普遍采取低库存的供应链模式，本次事件对于供应链的稳定性也产生较大冲击。“因为交付周期变长，预计欧洲近期会增加采购计划，导致短期内需求会增加。但全年的需求是比较恒定的，那意味着明年春节之后，在需求被提前透支叠加传统淡季之下，需求就会大幅回落，价格也会随之下跌。”夏浩飞分析。 在业内人士看来，“红海危机”或许会加速国际物流、航运、货代公司等相关企业发展多元化的线路产品，“这事件以后，可能以前从不经营非洲航线的公司，也会考虑开设非洲航线。加上目前地缘冲突给全球贸易带来的影响仍在持续，多元化布局能让企业更好地对冲风险。”赵一飞表示。 而航运及海工研究咨询克拉克森研究公司则警告称，当前正是航运市场的年度长协运价的谈判时期。作为一个整体市场，航运市场价格的大幅上涨，不仅体现在集装箱运输上，也会波及到油气运输和干散货贸易，也包括铁矿石、焦煤、焦炭、废钢等冶炼原料及成品钢材等多个方面，从而相应升高钢材及黑色系列商品的物流成本。