今日市场信号

　　2月7日，周三亚市盘中，美元指数回跌至104.16，黄金回升2035美元吹响反攻号角，比特币重新站回43000美元上方。由于投资者套现利润，以及克利夫兰联储主席洛雷塔·梅斯特鸽派的影响，美元买盘受到挑战。美国商业房地产暴跌行情扩大至1997年来最低水平，地区性银行酝酿新一轮风暴，避险资金正加快脚步转向贵金属与加密市场。

在强劲的经济数据和美联储官员对利率的鹰派立场，将美元推升至近三个月高点后，美元指数周二回落。

追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周二下挫0.27%，至104.17。

克利夫兰联储主席梅斯特周二表示，假如美国经济表现符合她所预期，则可能为降息敞开大门。但她也说，在通胀持续存在不确定性的情况下，她还没准备好提供放宽政策的时机。


根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察”工具，目前市场预估，到2024年底美联储将降息约117个基点，低于1月时预测的约150个基点。

亚洲市场

新西兰第四季度就业环比增长0.4%，略高于预期的0.3%。失业率从3.9%上升至4.0%，低于预期的4.3%。劳动参与率从72.0%下降到71.9%。

工资和工资率的劳动力成本指数（包括加班费）同比增长4.3%，与今年前三个季度的年增长率相同。

季度就业调查显示，平均平时时薪同比显着增长6.9%，其中公共部门工资领先。

公共部门时薪同比增长7.4%，为2006年3月季度以来的最大年度增幅，高于上一季度的5.4%。相比之下，私营部门的同比增速略有放缓至6.6%，低于上一季度的7.1%。

欧洲市场

在接受路透社时，欧洲央行管理委员会成员鲍里斯·武契奇（BorisVujcic）强调，在当前的货币政策环境中需要“耐心”。他承认迄今为止观察到的积极的通货紧缩趋势。然而，“我们仍然看到服务业和我们所说的国内通胀也具有相当大的弹性，”他指出。

这位欧洲央行官员还强调了谨慎决策的重要性，并引用了国际货币基金组织的一份文件，该文件警告各国央行不要过早宣布战胜通胀。武契奇强调，“我认为我们不应该冒这样的错误风险。

在降息的话题上，武契奇淡化了时机的重要性，暗示降息决定的一两个月差异“并没有太大的区别”，特别是考虑到现在似乎不太可能出现严重的衰退。

在接受英国《金融时报》时，英国央行货币政策委员会成员SwatiDhingra表达了她对英国经济前景和通胀趋势的担忧。作为上次会议中唯一投票支持降息的成员，她告诫不要低估下行风险，并敦促不要冒险。

Dhingra对过去政策收紧对经济增长的不利影响表示担忧，强调在消费大幅减弱的背景下，工资增长率“高于历史水平”的悖论，消费相对于大流行前的水平下降了5.9%。

Dhingra表示，预计消费的大幅下降将持续下去，凸显了货币政策收紧的“滞后效应”尚未完全实现。她质疑在通胀似乎处于“可持续路径”的情况下，维持高利率冒着经济进一步走弱的风险背后的理由。

对话进一步深入探讨了当前消费疲软带来的挑战，Dhingra认为，这种疲软不太可能迅速逆转，引发“通胀反弹”。

她的言论反映了对低估经济下行风险的更深层次担忧，尤其是在大流行时期储蓄提供的财务缓冲开始减少的情况下。此外，职位空缺的明显下降预示着实体经济的进一步压力。

“我不明白我们为什么要冒这个风险，”Dhingra强调说。

美国市场

加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆（TiffMacklem）在一次演讲中强调了让货币政策在缓解加拿大经济通胀压力方面发挥“更多时间”的重要性。实现2%目标的道路“可能很慢”，而且“风险依然存在”。

Macklem承认最近加息在使供需保持一致方面取得了成功，并指出商品和服务的通胀明显下降。然而，住房通胀仍然是一个重大挑战。他将这一趋势不仅归因于货币紧缩，还归因于“住房结构性短缺”的更深层次问题，而单靠货币政策无法解决。

与国际冲突和中断相关的石油和运输成本波动使通胀形势进一步复杂化。虽然这些因素超出了加拿大央行的控制范围，但Macklem强调，央行的重点是减轻这些成本增加可能“传导”到其他商品和服务通胀的任何更广泛的通胀影响。

Macklem的展望预计，通胀率将逐步恢复到2%的目标，预计今年上半年通胀率将保持在3%附近，到年底将降至2.5%左右，并最终在2025年实现2%的目标。

他指出：“综上所述，由此产生的对通胀的推动和拉动意味着回到2%通胀的道路可能会很缓慢，风险仍然存在。

费城联储主席帕特里克·哈克（PatrickHarker）隔夜的讲话对美国经济轨迹持谨慎乐观态度，暗示“软着陆”可能触手可及。

哈克强调了支持其积极前景的关键指标：通货紧缩趋势、劳动力市场趋于平衡以及持续的消费者支出。

哈克认为，这些因素对于实现备受讨论的软着陆至关重要，软着陆是控制通胀而不会导致经济衰退的情景。

哈克强调了迄今为止取得的进展，并警告说，这一旅程尚未完成，将当前的经济阶段比作飞机的最终进近，但尚未着陆。

“现在我们当然还没有着陆，我们将不得不系好安全带，但随着通胀继续回落到我们2%的目标，就业仍然强劲，消费者情绪回升，我们目的地的跑道就在眼前，”他阐述道。

明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡利（NeelKashkari）承认在控制通胀方面取得了长足的进步，但强调实现2%通胀目标的旅程仍在继续。

在一次活动中，卡什卡里强调，“我们还没有完全走到这一步，但我们在通胀方面已经取得了很大进展。

卡什卡利指出，最近的通胀数据是令人鼓舞的趋势的迹象，并指出三个月和六个月的通胀指标都与美联储的目标密切相关。“六个月的数据基本上在那里，三个月的数据基本上在那里，”他指出，如果目前的模式持续下去，美联储正在实现其通胀目标。

然而，卡什卡里仍然保持谨慎乐观，没有宣布彻底战胜通胀。“我不想说我们一定会一路滑过2%，但手指交叉，数据看起来很积极。

克利夫兰联储主席梅斯特（LorettaMester）在隔夜的一次活动中强调了谨慎调整利率的重要性。梅斯特强调了“风险管理”的必要性，表达了对“过早或过快”降息的担忧，强调需要具体证据证明通胀正在向美联储2%的目标迈进。

梅斯特的言论表明，美联储正在采取谨慎的平衡行动，美联储正在考虑何时启动宽松周期。她表示：“在没有足够证据表明通胀率处于可持续和及时回升至2%的道路上的情况下，过早或过快地降低利率将是一个错误。

展望未来，梅斯特乐观地认为，只要经济继续与目前的预期保持一致，美联储可能会在“今年晚些时候”开始考虑宽松政策。然而，这种政策转变可能会以渐进的速度发生，以确保美联储实现价格稳定和最大就业的双重任务目标，而不会无意中重新点燃通胀压力或令人不安的通胀预期。

“联邦公开市场委员会现在的工作是通过调整货币政策来实现我们的双重任务目标，以确保经济达到更好的水平，”梅斯特强调，“风险管理将成为中心舞台。