黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周三，现货黄金盘中突破2040关口后回落，基本收于平盘，微跌0.04%,报2035美元/盎司。截至目前，黄金报价2037.20。

　　
黄金市场基本面综述

美联储“鹰派”卡什卡利：若条件合适，我们可以相当缓慢地下调政策利率，今年降息2-3次似乎是合适的；纽约联储副主席雷马奇：不太可能回归到疫情前的资产负债表规模，ONRRP有可能降至0;巴尔金：支持在决定降息时机方面保持耐心；库格勒：关注商业地产风险，今年晚些时候降息可能是合适的；柯林斯：可能在今年晚些时候降息。

穆迪下调纽约社区银行(NYCB)评级至垃圾级，警告可能进一步降评。纽约社区银行正在就剥离抵押风险进行谈判，计划出售10亿美元的房车贷款。

中国1月末黄金储备环比增加32万盎司(约9.95吨),为连续15个月增持。中国1月末外汇储备报32193.2亿美元，环比减少186.57亿美元。

机构观点汇总

高盛

2023年下半年GDP增长4.1%,2024年1月美国非农就业人数增加35.3万人，我们认为这两者都不会构成风险。因为GDP的其他指标，比如GDI都较为温和。

而平均时薪数据表现强劲，1月份上升了0.6%。但我们认为，这在很大程度上反映了年初工资上涨和恶劣天气的影响，这些因素可能会压低每周工时。另外，四季度数据受到工会工人工资强劲增长的提振，但这往往是一个滞后指标。

我们本周可能会看到美国劳工部对CPI和PCE季节性数据进行小幅上调，并预计由于1月效应，核心PCE环比涨幅将达到0.34%。尽管如此，我们仍预计第二季度核心PCE同比将进一步下降至2.2%,并存在下行风险。我们认为美联储更有可能更晚、更大幅度地降息，因为核心PCE在首次降息前后可能接近2%,预计是在5月(风险情景倾向于6月)。但风险是双向的，即供应链问题导致的通胀进展缓慢，或核心PCE降至2%下方。

分析师Jim Wyckoff

周三贵金属市场持稳，没有新的基本面发展对市场产生重大影响。整个市场的风险偏好并不强烈，但避险情绪也不浓厚，贵金属交易员暂时受到压制，正在寻推动价格走势的新诱因。从技术面看，在近期波澜不惊的交易中，黄金期货4月合约的多头在短期技术面上略胜一筹。多头的下一个目标是收盘价突破2100.00美元的坚实阻力位。空头的下一个目标是将期金价格推低至2000.00美元的坚实技术支撑位下方。首个阻力位是周三高点2061.30美元，然后是2075.00美元。首个支撑位是周二低点2038.80美元，然后是本周的低点2030.80美元。

白银期货3月合约方面，空头在短期技术面上占据绝对优势。日线图维持了两个月来的下降趋势。白银多头的下一个目标是收盘价突破24.00美元的坚实技术阻力位。空头的下一个目标是收盘价跌破10月份低点21.17美元的坚实支撑位。首个阻力位是本周高点22.84美元，然后是23.00美元。支撑位则看向22.00美元。

分析师Diego Colman

今年以来，金价一直缺乏方向性，似乎正处于盘整阶段，价格在技术阻力位约2065美元和水平支撑位约2005美元之间震荡，等待新的催化剂。尽管一个月之前金银的前景似乎更为乐观，但现在看涨论调似乎暂时被搁置，尤其是在美联储表示不急于开始降息之后。如果利率维持在较高水平，甚至进一步上升，那么贵金属将难以走上上升轨道。随着利率前景成为近期的焦点，美联储FOMC的货币政策路径或许将成为近期推动市场动态的最重要催化剂。

下周的美国通胀数据可能会引发市场波动，并在短期内为贵金属提供指引。美联储担心恢复物价稳定的努力复杂化，因此一直在抵制快速降息的压力。如果下周的消费者物价指数报告显示去通胀的进展有限，那么这种抗拒可能会得到验证。华尔街预测美国1月整体CPI年率将从3.4%放缓至3.1%,核心CPI年率降温速度更为渐进，仅从3.9%减缓至3.8%。从潜在的结果来看，CPI数据相对于市场预期的任何上行意外，尤其是核心指标的上行意外，都将利空黄金。这种情况可能会促使交易员缩减鸽派的利率预期，提振收益率和美元。相对的，低于预测的通胀数据应利好黄金。如果不及预期的幅度足够大，甚至会促使市场加大对3月份会议上首次降息的押注。在这种情况下，美国国债收益率和美元汇率可能会走低，而风险资产可能会出现有利的转变。

金价在周三略显低迷，走势漫无目的，在50日均线附近盘整，或许是在寻求新的市场催化剂。在价格突破2065美元阻力位或果断跌破2005美元支撑位之前，目前的盘整阶段不会结束。如果突破阻力位，焦点将集中在2085美元。在此基础上，进一步的上涨可能会使人们重新关注2150美元附近的历史高点。与此同时，跌破撑位可能会引发迈向1990美元的回落。如果跌破这一阈值，200日均线(1965美元附近)可能会受到关注。

分析师Bruce Powers

黄金在穿越阻力位时仍面临挑战，但走强迹象暗示金价有超越近期高点的上行潜力。

周三早些时候，黄金试图继续走高，但随后停滞不前。在突破前一日的2039高位后，黄金以十字星形态结束周三的交易。这一上涨引发了孕线突破，阻力位在2045,价格在上升趋势线附近受阻。黄金在试图上行时仍处于不稳定的位置。黄金的持续震荡，让人担心关键支撑区域可能会被跌破。这种情况目前看来不太可能发生，但仍无法完全排除这种情形，因为近期几乎没有迹象表明需求正在改善。不过，黄金继续显示出小幅走强的迹象，这应会导致进一步走强。

如果能果断反弹至周三高点上方(2045阻力位),并且日线收盘价也站稳这一阻力，那么情况将开始变得明朗。届时，黄金将重新回到趋势线上方，这将反映出孕线突破后需求的增加。然后，最近的波段高点2065将成为下一个目标，有望轻松突破。下一目标区域是2088。

同样重要的是回顾一下黄金目前相对于关键长期价格水平的位置。近期，黄金主要在关键价位2031附近交易。这是2020年8月达到的历史最高价。该价位定义了自那时以来的最高价格波动区间。有趣的是，它与周三的低点非常接近。此外，过去三个月的月线收盘价均高于2031。