4月30日操盘必读

　　    基本消息面

　　    美元指数周四(4月29日)探底回升，因美联储鸽派利率决议的影响，一度跌创9周新低至90.42，但随后展开反弹，最高触及90.79，收报90.64，因此前美国公布第一季经济成长强劲，且上周初请失业金人数下降，美国国债收益率上升。

　　    欧元、英镑、澳元、纽元周四均冲高回落，避险日元则小幅走弱，受铜价逼近历史高位、国际油价上涨支撑，加元创下三年新高。

　　    美国指标10年期国债收益率周四上涨2个基点，至1.639%，受乐观经济报告提振。

　　    数据显示，美国第一季度国内生产总值(GDP)折合成年率增长6.4%，为2003年第三季度以来第二高增速。第一季度增长受消费者支出推动，消费支出猛增10.7%，而去年第四季度为增长2.3%。

　　    周四公布的另一份报告显示，截止4月24日当周，美国初请失业金人数经季节调整后减少1.3万人，至55.3万人。

　　    富国证券宏观策略师Erik Nelson表示，“当然，今天美元走势的主要推动因素是国债收益率上升。外汇和利率之间一直存在相当紧密的相关性，所有人都对收益率回落感到自满，美元在4月份遭重创。现在，收益率正在上升，并略有企稳，我们将看到美元有所走强。

　　    强劲的经济增长通常会提振美元：更高的增长推动更多支出，进而推高物价。当物价上涨时，美联储历史上通过提高利率进行干预，以防止通胀。

　　    美元兑除加元和英镑外的G-10货币上涨；瑞典克朗和澳元表现落后。伴随交易员调整外汇对冲比率，月底资金流也支撑了美元

　　   美元兑日元上涨0.3%至108.94；稍早一度上涨0.6%至109.22日元，为4月13日以来高位。

　　    澳元兑日元接近持平，报84.639；加拿大皇家银行的George Davis建议在84.48做多澳元兑日元，称若收盘高于84.95将确认看涨势头；若跌到83.05将增持多头，在88.00了结获利，在81.90止损。

　　   欧元兑美元下跌0.1%至1.2119美元，此前曾触及1.2150，为2月底以来高位；期权行情预示即期汇率涨势可能放缓。

　　    道明证券表示，其欧元兑日元空头交易触发了止损，以外汇模型投资组合2.1%的亏损平掉了头寸；策略师Mazen Issa在周四报告中称，欧洲疫苗接种情况改善及美元近期疲软都支撑了欧元。

　　    英镑兑美元上涨0.1%至1.3944美元，此前曾升至一周高位。法国农业信贷银行的Valentin Marinov称，政治风险“在近期内给英镑带来了谨慎前景”。

　　    美元兑加元周四下跌0.3%至1.2283加元，周五延续跌势，最低触及1.2275，为2018年2月以来低点；加元领涨G-10货币，因国际油价连续第三天上涨。交易员正关注下一道支撑位1.2251，这也是2018年低点

　　    澳元兑美元下跌0.3%至0.7766，盘中曾触及0.7818，为3月19日以来新高；纽元兑美元下跌0.15%至0.7244，盘中最高触及0.7287，为3月4日以来新高；美元的探底回升，令澳元和纽元均受到压制。  

　　    基本面利多因素

　　    1.联邦公开市场委员会(FOMC)决定将政策利率维持在0-0.25%的目标范围内不变。美联储主席鲍威尔表示，今年通胀的短暂上升不符合加息的标准；美联储将尽我们所能支持经济复苏，只要还需要；现在还不是开始谈论缩减购债规模的时候。美联储的宽松政策有助于提振对黄金的需求。

　　    基本面利空因素

　　    1.美国公布的一季度经济数据表现强劲，美国10年期国债收益率上涨3个基点至1.65%。美债收益率上涨打压了黄金的吸引力。

　　    2.美元指数收报90.65，上涨0.04%，盘中最高触及90.78。美元反弹令以美元计价的黄金承压。

　　    3.美股三大股指齐涨：道琼斯指数收盘上涨239.98点，至34060.36点，涨幅0.7%；标准普尔500指数当日涨幅略低于0.7%，收于4211.47点，创下收盘新高；纳斯达克综合指数收盘时涨幅略高于0.2%，收于14082.55点。美股上扬打压了黄金的避险需求。

　　    机构观点

　　    经参评论：疫苗股波动凸显长期投资风险

　　    由于美国强生公司新冠疫苗出现罕见严重血栓病例，欧美多地一度普遍暂停接种。英国阿斯利康公司新冠疫苗的推广也一度因类似原因受挫，甚至被一些国家彻底弃用。这再次加剧了部分疫苗开发企业股票的大幅波动趋势。目前全球防疫形势依旧严峻、未来一段时间疫苗需求将维持在高位，仍利好疫苗企业股价走势。不过，由于部分疫苗开发企业股票之前涨幅巨大，目前回调风险不容忽视；同时，新冠疫苗研发领域的竞争正日趋激烈，如果不能在疫苗安全性能和竞争力方面保持优势，部分疫苗开发企业股价的高增长必定难以为继。

　　    富国银行：2021年第一季度，美国GDP增长6.4%，这可能没有充分反映支出的力度，预计美国GDP增长将在今年剩余时间和2022年上半年保持强劲；预计在未来几个季度，被压抑的需求和巨大的财政资源应该会支撑消费支出的强劲增长。如果我行对今年美国实际GDP增长6%左右的预测是准确的，那么今年将是1984年以来美国实际GDP增长最强劲的一年。

　　    德国商业银行：英镑兑美元位于1.3707上方保持看涨

　　    德国商业银行技术分析认为，英镑兑美元持稳于20日移动均线月高点，近期下跌空间料有限，位于上行趋势线。

　　    大华银行：欧元兑美元仍于1.2185面临强劲阻力

　　    大华银行技术分析认为，近期欧元兑美元仍在1.2185面临强劲阻力，上日认为汇价将小幅走低至1.2050，跌至1.2054后反弹并飙升至1.2134，由于动能强劲，欧元将继续上涨，即便超买状况表明欧元不会触及下一阻力位1.2185，较强阻力位位于1.2145，下行方面，支撑位位于1.2110，然后为1.0285。

　　    荷兰国际集团：欧元兑美元料升至1.23

　　    ① 荷兰国际集团认为，欧元兑美元将升至1.22/1.23，因美联储乐见美元进一步走软，一方面，美联储正在延长实际利率为严重负值的时期，并鼓励投资者提高持有美国资产的外汇对冲比率，另一方面，美联储的耐心让货币正常化的故事在世界其他地方流传，缩小了美元的优势；在挪威、加拿大，甚至可能在英国，央行都表达了对经济复苏越来越大的信心，并宣布了减少刺激计划，挪威克朗、加元和英镑是今年G10外汇市场表现最好的货币，预计这种情况将持续下去。

　　    ② 尽管在美联储缩减购债可能导致债市崩盘之前，在美联储6月之前的七周时间里，持有美元等天塌下来还有很长的一段时间，相反如果跨市场波动继续下降，而大宗商品继续上涨，选定的高收益和大宗商品货币兑美元应会继续表现良好，看好墨西哥比索，而在欧洲，鉴于俄罗斯央行收紧周期，俄罗斯卢布应该会继续表现良好；假设美国加息不会失控，由于投资者关注欧洲财政刺激和欧洲下半年复苏的新迹象，甚至欧元兑美元也可能温和上涨至1.22/23。

　　    高盛：石油需求跃升将推助油价涨至80美元

　　    ① 高盛(Goldman Sachs)表示，预计未来6个月全球石油需求将实现有史以来最大的增幅，并继续维持其对今夏油价的乐观预期。高盛在客户报告中称，欧洲对旅游的需求增加，以及加速接种疫苗，将导致未来六个月石油需求最大增幅，每日增加520万桶。

　　    ② 高盛预计今年夏天油价将继续升至每桶80美元，并表示：“石油需求将出现不容忽视的大幅上升，这样的上升规模目前供应水平无法比拟。”

　　    ③ 本月初，高盛还发布了乐观的观点，预计OPEC+在5月至7月之间会恢复200万桶/日的产量，到今年第三季度，需求的强劲复苏将令OPEC+不得不再次增加200万桶/日的产量。

　　    ④ 4月初，该行预计，到2021年秋季，过剩的石油库存将恢复正常。至4月底，高盛继续预测今年需求将大幅反弹，尽管印度新冠肺炎病例激增，这在一定程度上给需求前景蒙上了阴影。周三，高盛集团表示:“大宗商品市场已经消化了印度新冠病例急剧上升的影响。”

　　    ⑤ 即使在油价在3月中旬遭遇抛售之后，高盛仍表示，这一“喘息期”是石油的买入机会，并继续预测布伦特原油价格将在夏季触及每桶80美元。章天）