4只A股被“买爆”

　　港交所披露，因思源电气总境外持股比例超过28%，深港通已于7月31日起暂停接受该股票的境外投资者买盘。

　　本月以来，华明装备的总境外持股比例也均在24%以上。数据显示，8月1日，该股的境外投资者持股数量为2.15亿股，持股比例24.06%，月内最高攀升至24.39%。

　　拉长时间来看，宏发股份、双环传动长期被外资“爆买”。

　　披露显示，早在2022年3月下旬，宏发股份的总境外持股比例就超过了24%。去年4月至7月，该比例持续超过27%，期间最高达到27.921%，距离28%“红线”仅一步之遥。

　　双环传动更是从2021年就持续受到外资青睐。据披露，2021年7月至今，该股的境外持股比例多在24%以上，并多次逼近或超过28%的“禁买线个交易日境外持股比例超28%。今年1月下旬到月底，双环传动的境外持股总数逼近28%，1月22日最高达到27.84%。

　　这些个股何以吸引外资青睐？

　　从主营业务和所属行业来看，上述4股均属于行业龙头企业。公开资料显示，思源电气是输变电设备领域龙头，华明装备是国内变压器分接开关龙头。宏发股份、双环传动则分别是继电器行业、精密齿轮传动系统的领军企业。

　　业绩方面，已披露中报的3家公司，上半年均实现增收增利。

　　根据最新披露的中报，思源电气上半年营业收入84.97亿元、归母净利润12.93亿元，分别同比增长37.8%和45.71%；宏发股份当期营收83.47亿元、归母净利润9.64亿元，同比增幅均超10%；华明装备当期营收11.21亿元、归母净利润3.68亿元，均同比微增。

　　股价表现上，就在上月底，思源电气盘中股价最高触及83.42元，较年内低点涨幅超两成；宏发股份的股价自6月下旬持续上行，月内站上26.15元/股的阶段高位，较前期低点涨幅超两成。

　　这4只外资持股比例较高的个股，背后有哪些境外投资者的身影？

　　据梳理，截至今年一季度末，摩根士丹利、淡马锡富敦分别现身宏发股份、双环传动的前十大股东名单。

　　今年一季度，摩根士丹利成为思源电气的新晋前十大股东。据东方财富数据，截至3月底，该机构持股数量864.91万股，持股比例1.11%，为思源电气第八大股东。

　　而在宏发股份的前十大股东名单中，阿布扎比投资局长期“上榜”。披露显示，2023年三季度，该机构跻身宏发股份前十大股东之列，持股数量850.97万股，持股比例0.82%，位列第七。

　　截至今年6月底，阿布扎比投资局持有宏发股份2211.85万股，持股比例1.52%，为该公司第四大股东。

　　华明装备则在今年二季度获香港中央结算大幅加仓。数据显示，截至6月底，香港中央结算持股数量1.56亿股，持股比例17.44%，持股数量环比增加54.34%，并从一季度末的第三大股东上升一位。

　　也有外资持续调仓。去年三季度，淡马锡富敦进入双环传动前十大股东之列，持股数量1226.29万股，持股比例1.45%，位列第九；当年年底，持股数量升至1352.11万股，持股比例1.6%，晋升为第七大股东。

　　但到了今年3月底，淡马锡富敦的持股数量环比减少超两成，持有双环传动1005.89万股，持股比例1.19%，降至第十大股东。

　　如何看待近期部分A股被外资买到“限购”？

　　严凯文认为，外资近期逼近限购线，主要受三方面因素驱动：第一，全球流动性拐点预期强化，美元走弱，资金加速回流新兴市场；第二，国内稳增长政策密集落地，7月社融与PMI数据超预期，修复外资风险偏好；第三，A股估值横向对比美股、欧股折价显著，叠加MSCI中国指数年内仍跌约5%，外资借道沪深港通集中布局“洼地”资产，导致部分龙头个股持股占比快速逼近“红线”。

　　总体来看，他提到，外资集中持仓的板块多为新能源、半导体、医疗器械等景气赛道，这些行业兼具政策红利与全球比较优势，盈利高增且估值仍处合理区间，成为外资“越买越贵”的核心逻辑。

　　上半年已经收官，目前，上市公司陆续交出“期中考”答卷，上半年外资进场“扫货”的情况也逐渐清晰。

　　从外资持股整体情况来看，行业龙头仍是“聪明钱”的最爱。据Wind数据，截至6月底，中国平安、五粮液、贵州茅台最受外资青睐，3家持股外资机构数量均超过80家。紧随其后的是顺丰控股、隆基绿能、京东方A等，吸引了超过70家外资机构持有。

　　从外资持股数量来看，银行股和“中字头”是外资重仓方向之一。

　　按上述统计口径，截至6月底，外资持股数量前十的A股公司中，5家为上市银行。其中，64家外资机构合计持有农业银行30.66亿股，73家外资持有工商银行24.85亿股。南京银行、中国银行、宁波银行的外资持股数也均超过10亿股。

　　同时，统计区间内，中国银行、中国建筑、中国联通的外资持股数量也排在前列。

　　再从持仓市值来看，外资持仓市值排在前列的多为行业龙头。上述区间，外资对41只A股股票的持仓市值超过百亿元，其中2只超千亿。

　　外资持仓市值最高的为宁德时代，达到1530.78亿元；其次是贵州茅台和美的集团，持仓市值分别为1027.06亿元、741.57亿元。

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