一周两次巨震！全球科技板块遭遇“压力测试” 业内认为行情远未到终局

　　多家券商已形成“投资+投行+投研”的“三投联动”模式，这不仅增厚了券商自身的收益，也让券商股被视为“打折科技基”，获得投资者青睐。

　　黄亮认为，非银金融等低估值蓝筹走强，只是高低估值板块阶段性轮动修复，并非市场进入彻底风格切换。“产业趋势背景下，预计机构长线配置成长的底层逻辑维持不变，下半年市场或将进入相对均衡格局。”黄亮表示。

　　杜厚良给出两个核心判断：一是目前来看，海内外核心AI标的业绩普遍较为扎实，需求端持续旺盛。只要现有产能范围内的供给能够持续释放，相关企业就有望维持不错的增长。但是，其他行业目前缺乏可以支撑更多逻辑反转的新叙事；二是当前市场对AI的定价已隐含一些悲观假设，且AI的真实产出具有后置性，难以被市场即时定价，综合来看持续下跌的系统性风险尚不明显。

　　“当前标的估震荡仅代表题材值消化，本轮AI行情并未整体见顶，或未到泡沫破裂风险阶段。”黄亮在接受时表示。他认为，后续A股科技板块大概率延续宽幅震荡走势，但是全赛道普涨的极致分化行情将重构，未来个股强弱更趋向于绑定业绩兑现能力，具备订单与技术壁垒的硬件龙头抗跌性更强，纯题材小票将有压力。