今日外汇市场分析

　　周五美盘受非农数据提振，美指冲高至95.7，但提振力度有限，美元指数小幅收涨0.13%在95.48。十年期美债收益率则大幅走高，突破1.9%关口至1.936%，最终收在1.912%。

美国1月季调后非农就业人口意外录得46.7万人的增幅，大幅好于预期，为去年10月以来最大增幅，就业参与率和薪资等数据也录得增长，不过失业率小幅上升0.1%至4%，为2021年6月以来首次回升。数据公布后，美元和美国国债收益率短线拉升，金银下挫。隔夜指数掉期显示，联邦基金利率在3月会议结束后料为约44个基点，比当前有效联邦基金利率所在的8个基点高出约36基点。这表明市场认为加息25个基点是确定的，大约有44%的可能性会加息50 基点。英国央行首席经济学家Pil表示，英国基准贷款利率未来几个月很可能会再度上调，生活水平很可能会受到冲击。央行正在努力确保英国不会出现所谓的高通胀的第二轮效应。加拿大1月就业人数录得-20.01万人，为2021年4月以来新低。

欧洲央行管委诺特预计，欧洲央行最早将在第四季度加息，他表示，借贷成本一般将提高25个基点。上周欧洲央行作出了鹰派转变，行长拉加德不再排除年内加息的可能，最快下个月，欧洲央行的政策制定者将对其前瞻性指引作出实质性改变。高盛预计欧洲央行2022年9月和12月会将存款利率各上调25个基点。5、欧元区12月零售销售月率下滑3%，为去年4月以来新低，下滑幅度远超预期。货币市场连续第二天上调对两家央行收紧政策的押注。货币市场对欧洲央行12月份加息幅度的预期达到50个基点，对英国央行3月的加息预期为37.5个基点。意大利国债-德国国债收益率差拓宽至155个基点，为2020年8月以来最宽；德国5年期国债收益率自2018年3月以来首次突破零。英国10 年期收益率升至1.43%，为2018年11月以来的最高水平，而2年收益率升至2011年4 月以来的新高。

澳洲联储周五公布货币政策声明表示，通胀前景上升意味着可能比之前所设想的更早实现政策目标，暗示有可能提前收紧政策，但强调通胀前景存在重大不确定性，因此，委员会准备保持耐心。日本5年期国债收益率自日本央行2016 年1月实施负利率政策以来首次升至零水平，市场猜测日本央行将最终追随发达市场同行开始政策正常化。前美国财政部长劳伦斯·萨默斯表示，投资者需要为美联储在年内剩余七次会议上全部加息，甚至是为通胀形势导致的一次性加25个基点以上的可能性做好准备。

波兰军方表示，作为北约增派部队的一部分，一队美军士兵已抵达波兰，按照计划，1700名美军士兵中的大部分也将很快抵达。

市场观点

美国银行

上周四，英国央行和欧洲央行利率决议引发的膝跳反应，导致欧镑跌至6年低位附近，随后又快速走高至7日新高，从技术面来看，这是一个关键的日线级别看涨反转信号。周线RSI 出现看涨信号，欧镑有望向200移动均线（在0.85173附近）靠近。中期看，不排除该货币对测试六年区间中部的0.87631。不过一切前提是欧镑守住0.8280。

法兴银行

欧洲央行或将帮助欧美冲刺1.16
欧洲央行料在年中结束购债，有望在今年下半年开始加息。3月会议的重要性逐步加大，因为届时欧洲央行的计划也将更加明确。从债券收益率曲线来看，短端利率已经在计价年底前加息40个基点了，不过这一概率较小，更多是对冲需求的体现。如果投机情绪可以保持强劲，预计欧美将冲刺1.16。如果有意买入欧元可以考虑欧镑，该货币对正在尝试返回0.85上方。考虑到日本央行是目前维持坚持鸽派立场的央行，欧日同样位于有吸引力的买点附近。

荷兰国际银行首席国际经济学家James Knightley

就业市场紧张带来的通胀压力，以及就业未受到奥密克戎变种病毒的影响录得强劲增长，这些都加大了美联储激进加息的可能性。虽然从美联储官员讲话来说，我们对美联储3月加息50个基点持怀疑态度，但预计其将从3月开始加息，今年加息5次、每次25个基点。

三菱日联

英镑难以持续走高
英国央行有4位委员投票支持加息50个基点，暗示该央行可能会加快行动，但我们认为从政策声明和货币政策报告中给出的暗示来看，英国央行更为鸽派。英国无法达到3年通胀目标将会限制利率上行，从而削弱英镑走强程度。我们认为英镑不会持续走高。镑美不太可能持续逼近1.40关口，而欧洲央行越来越鹰派的态度也预示着，欧镑此前跌破0.83可能已经形成了未来数月的底部。