今日外汇交易必读

　　今日外汇市场走势分析

周二亚盘，美元指数徘徊于95.43附近。隔夜美元和欧元周初双双走软，拉加德对市场升息预期泼冷水，表示欧元区不需要大幅收紧货币政策之后，欧元走软并与美元呈现拉锯，本周四将公布的1月消费者物价指数(CPI)成为关键。

欧洲央行(ECB)上周为2022年稍晚升息打开大门，美国则因1月非农就业数据亮丽，刺激市场对美联储加快升息脚步的预期心理。拉加德周一在欧洲议会听证会中表示，由于通胀终将回落并可望保持在2%附近，欧元区不需要大幅收紧货币政策，和上周转鹰态度大相迳庭。

目前市场预估欧洲央行2022年会升息50个基点，尽管如此，经济学家看法大多较谨慎，预估2022年底或2023年初才会升息。欧元区12月消费者物价指数(CPI)年增率攀升到5.1%，是央行目标水平的2倍以上，欧洲央行将在3月货币政策会议公布最新经济预测和重新评估购债计划，决策官员私下认为，最快3月就可能调整和利率有关的正式指引。

与此同时，投资者正在努力应对自1990年代以来速度最快的货币紧缩周期。强劲的非农就业报告出炉后，市场预计2022年美联储加息会超过五次、每次幅度25个基点。本周的美国通胀数据可能会引发更多的市场波动。预计通胀率将达到7%以上，为1980年代初以来最高。

本周的美国国债招标是一个潜在催化因素，因交易员通常在发债前夕战术性设置空头头寸或押注曲线变陡的头寸。周二将有500亿美元3年期国债招标，周三370亿美元10年期国债招标，周四有230亿美元30年期国债招标。

日内重点关注美国12月贸易帐、周三1:00EIA公布月报，5:30公布API数据。

主要货币走势预测

欧元：截止发稿，欧元/美元小幅波动，报1.1442，上一交易日收1.1442，今开1.1442。基本面上，欧洲央行(ECB)上周为2022年稍晚升息打开大门，美国则因1月非农就业数据亮丽，刺激市场对美联储加快升息脚步的预期心理。拉加德周一在欧洲议会听证会中表示，由于通胀终将回落并可望保持在2%附近，欧元区不需要大幅收紧货币政策，和上周转鹰态度大相迳庭。虽然距离欧洲央行决议还有段时间，但将于周四发布的欧盟委员会经济增长预期以及美国消费者价格指数对欧元/美元的短线波动至关重要。技术上，1.1410/15区域将是跌向更强劲支撑1.14心理关口之前的轻微支撑。如果跌破1.14，欧元兑美元很可能会迅速跌至1.1350，并可能测试其50天移动均线1.1320。
英镑：截止发稿，英镑/美元走低，报1.3534，跌幅0.01%，上一交易日收1.3536，今开1.3536，基本面上，由于美国通胀方面的信号好坏参半，这反过来将有助于指导美联储在3 月的下一步行动，关键的美国通胀数据公布之前，市场可能会保持低迷。此外，市场预计英央行今年（3 月、5 月、8 月和11 月）将再加息4 次25 个基点，而此前是预期英央行将加息两次。与市场定价相比，我们对英国央行的政策预期仍然略逊于市场定价，后者已经定价英央行将加息五次。技术上，英镑/美元从1.35下方的温和跌势停滞并开始回升。然而，只有突破1.3550区域才能缓解英镑/美元的下行压力。
日元：截止发稿，美元/日元直线拉升，涨幅0.18%，上一交易日收115.10，今开115.10。基本面上，路透社称，“继美国去年为欧盟钢铁制造商提供类似准入后，美国和日本周一宣布了一项协议，对每年约125 万吨从日本进口的钢铁取消特朗普时代施加的关税。 ”值得注意的是，由于市场重大数据/事件清淡，且市场正观望周四将公布的美国消费者价格指数。持续通胀的证据可能会对美元产生看涨反应，因为它对美联储施加压力，要求其尽快实现货币政策正常化，而随着日本央行 (BoJ) 的继续存在，美元兑日元可能在 2022 年呈现看涨趋势不急于换档。技术上，由于 200 日均线 (111.80) 保持去年的正斜率，美元/日元的更广泛前景仍然具有建设性，但在尝试测试1 月高点 (116.35)失败后，头肩形态似乎正在形成）。
今日外汇市场机构观点汇总

1、分析师：美国10年期国债收益率可能升至2%以上

Matthews Asia的投资组合经理Teresa Kong表示，美国国债可能会延续近期的跌势，直到基准收益率攀升至美联储长期通胀目标之上。10年期美国国债的公允价值是一个会变动的目标，目前可能介于2.25%和2.5%之间，“如果思考美联储和他们的通胀目标是在2%左右，我们确实认为，实际利率必须是正值的，目前10年期收益率仍低于2%，它仍然是比较贵。”

2、华尔街大行建议莫押注美联储3月激进加息

高盛和花旗这两家华尔街大行建议投资者不要押注美联储会在3月大幅加息。高盛和花旗的分析师都认为，美联储不太可能采取这种激进行动，建议采取可以从加息25基点中获益的交易策略。主： 上在周五公布的数据显示1月非农就业人数意外激增后，市场猜测美联储可能在3月进行2000年以来最大规模升息，一次提高利率50个基点。周五晚间掉期市场一度认为加息50基点的概率接近50%，后来回落至32%左右。

3、市场分析：全球鹰派央行加紧加息 货币宽松时代落下帷幕

①货币宽松时代落下帷幕。在疫情将全球经济推入严重但短暂的衰退两年之后，各地央行官员正在撤销他们的紧急支持措施——而且行动速度超过了大多数投资者的预期。②美联储正准备3月加息，而且上周五的就业报告引发了有关其可能需要更加激进的猜测。英国央行刚刚连续加息，该行一些官员甚至希望采取更有力的行动。加拿大央行势将于下月首次加息。就连欧洲央行都可能于今年晚些时候加入加息行列。③在新兴市场，许多央行去年开始加息，而且尚未结束。就在上周，巴西连续第三次加息150个点，捷克把其基准利率上调至欧盟最高水平。俄罗斯、波兰、墨西哥和秘鲁本周可能会继续采取紧缩行动，尽管也有人认为拉美的周期可能正在见顶。④摩根大通经济学家估计，到4月份时，将有合计国内生产总值（GDP）占全球约一半的国家已经加息，相比之下，现在这一比例为5%。他们预计今年年底全球平均利率约为2%——和新冠疫情爆发前的水平差不多。