多家A股上市公司宣布与真实生物合作！医疗ETF（512170）继续缩量

　　 国家药监局官网宣布：根据《药品管理法》相关规定，按照药品特别审批程序，进行应急审评审批，附条件批准河南真实生物阿兹夫定片增加治疗新冠病毒肺炎适应症注册申请，用于治疗普通型新型冠状病毒肺炎（COVID-19）成年患者。

　　 这是中国上市的首款国产口服小分子新冠病毒肺炎治疗药物。今年7月15日，真实生物才刚刚宣布，近日已正式向国家药监局提交阿兹夫定片治疗新冠适应症上市申请。

　　 近期，有市场传言称，阿兹夫定单疗程定价240元，每天5毫克的使用量，一个疗程为35毫克。阿兹夫定片属于老药新用，此次为附条件批准新增适应症。早在2021年7月20日，国家药监局已附条件批准该药品与其他逆转录酶抑制剂联用治疗高病毒载量的成年HIV-1感染患者。公开资料显示，阿兹夫定片作为艾滋病药物售价是25.86元/mg（片），预计此次新冠适应症定价也不会高于这个价格。

　　 今年以来，国家药监局曾批准了另外一款新冠口服小分子药物，即辉瑞的Paxlovid，这是一款进口药物，该药售价高达2300一盒。市场也猜测，阿兹夫定片作为新冠适应症药物定价或将远低于辉瑞的Paxlovid。

　　 辉瑞Paxlovid获批的适应症是用于治疗成人伴有进展为重症高风险因素的轻至中度新型冠状病毒肺炎（COVID-19）患者，例如伴有高龄、慢性肾脏疾病、糖尿病、心血管疾病、慢性肺病等重症高风险因素的患者。

　　 相比之下，阿兹夫定片新冠适应症是治疗普通型新冠成年患者，而结合奥密克戎感染者以轻症或者无症状为主的特点，该药面向的适应人群或更广。

　　 初步来看，伴随着真实生物新冠药物上市后，短期内相关产业链上的医药公司受到市场关注。

　　 今年4月份，真实生物与新华制药(21.95 -7.85%诊股)签署了协议，同意新华制药为其拥有的阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产商和经销商。

　　 紧接着，今年5月份，真实生物又与华润双鹤(21.99 -7.41%诊股)在北京签署了《战略合作协议》及《阿兹夫定片委托加工生产框架协议》，委托华润双鹤加工生产阿兹夫定片。

　　 7月25日晚，复星医药(46.54 -1.86%诊股)宣布与真实生物就阿兹夫定达成了战略合作，这距离该药作为新冠药物获批上市才时隔几小时。

　　 民生证券分析师周超泽表示，新冠口服药的核心竞争点在疗效、成本、毒副作用等三大因素，第一竞争点还是疗效。如果一款新冠药能通过临床研究证实有不错的疗效，毒副作用还能降低一些，再加上分子结构相对简单，整体成本更加可控，可以推广到更多发展中国家市场，竞争中将有更大的胜算。

　　 热门ETF方面，截至发稿，两市规模最大医疗ETF（512170）窄幅震荡微跌0.36%，继续调整，目前成交2.55亿元，上周份额增长11.65亿份，高居所有行业主题类ETF第一位，单周合计净申购资金为金额6.5亿元；此前20个交易日中，医疗ETF（512170）有16日资金呈净流入，合计吸金达12.24亿元！

　　 近期，中证医疗成份股中报业绩预告陆续披露，最新披露的16家公司整体业绩亮眼，“妖股”九安医疗(52.79 -0.56%诊股)中报业绩创纪录的达到151-155亿元，增速高达275倍-282倍，成为两市名副其实的“预增王”，千亿HPV疫苗龙头万泰生物(140.83 -0.52%诊股)中报业绩增长超246%，CXO板块也是捷报频传，博腾股份(66.42 -2.61%诊股)同比高增455%-465%，凯莱英(175.37 -2.70%诊股)也同比高增283%-306%，昭衍新药(117.81 -1.66%诊股)中报业绩增速范围为122%-162%，龙头公司药明康德(97.98 -3.53%诊股)和九洲药业(48.35 -1.12%诊股)的中报业绩增速也都在70%附近，可以说尽显高景气。

　　 体外诊断（IVD）龙头迪安诊断(31.74 +0.38%诊股)和达安基因(18.35 -0.11%诊股)中报业绩也是非常炸裂，同比增速都在100%以上，达安基因中报业绩高达33-37亿元，同比高增107%-132%；迪安诊断中报业绩高达16-19亿元，同比高增120%-161%。第三方独立实验室（ICL）龙头金域医学(72.10 -0.43%诊股)中报业绩高达15.5-16.8亿元，同比增长46%-59%。

　　 利润持续高增的同时，医疗板块年内估值水平持续刷新历史新低，截至7月22日，中证医疗指数估值（市盈率）水平进一步收缩至29.6倍，历史分位数为0.25%，估值水平低于历史超过99%以上时间区间，甚至低于2018年大熊市末期的估值水平。

　　 伴随最新2季报出炉，各顶流基金经理后市观点相继披露，银华基金李晓星表示，对于医药板块，创新是我国医药行业发展的未来，在创新药投资风险加大、外包率持续提升的情况下，CRO/CDMO仍然是医药板块成长性最强、最确定的板块，继续看好其中业绩稳定可持续高增的标的。此外，伴随着三季度经济恢复，需求旺盛、可择期的医美、医疗服务等，预计三季度还会有不错的超额收益。其他子板块，如疫苗、医疗器械、中药当中的优质个股，也将适度参与，维持组合的均衡配置。

　　 睿远基金顶流老将傅鹏博2022年二季度同样增加了对医药股的配置。行业方面，傅鹏博增加了对医药、煤炭、光伏和新能源领域的配置，同时减配电子、通信行业。对于医药板块，傅鹏博大幅增持沃森生物(43.11 -1.01%诊股)516.11万股。

　　 对于增配医药股，傅鹏博在季报中解释了为什么二季度增加了和新冠相关的疫苗和特效药个股持仓：“要实现经济生活不间断和常态化疫情防控，对全民更有效的疫苗普遍接种，以及对病人的及时有效治疗，是防治两大关键点，这是我们加仓的主要理由。”

　　 开年以来，资金不断借道ETF低吸布局业绩估值性价比突出的医疗的板块，截至7月22日，医疗ETF（512170）年内份额增长超62亿份，最新份额超270亿份，连续5日创上市以来新高！

　　 医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数（399989）成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械直接受益于疫情防护、医疗物资出口等需求，抗疫概念股合计18只，权重近4成，新冠肺炎检测概念12只；医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等高成长领域，具备长期国民级需求增长。