原油市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 WTI原油先跌后涨，收复日内全部失地，最终收涨1.58%，报91.93美元/桶布伦特原油收涨1.48%，报97.63美元/桶。截至目前，WTI原油报价91.54美元，Brent原油报价97.02美元

　　
原油市场基本面综述

乌克兰已确认收到了过境付款，俄石油管道运输公司恢复经“友谊”管道的南线石油运输。

美国成品油需求坚挺，原油库存和产量增加

-美国原油产量达到1220万桶/天，为2020 年4月以来最高。

-除却战略储备的商业原油库存增加545.7万桶至4.32亿桶，增幅1.28%，市场预期为增加7.3万桶，前一周为增加446.7万桶。-汽油库存-497.8万桶，预期-63.3万桶，前值16.3万桶。

-精炼厂设备利用率94.3%，预期91.7%，前值91%。

-美国上周战略石油储备（SPR）库存减少529.7万桶至4.646亿桶，降幅1.13%。

欧盟就禁止进口俄罗斯煤炭设置的120 天“过渡期”于10日午夜期满结束，欧盟对俄煤炭禁运将正式生效。

市场消息称，伊拉克将9月销往亚洲的巴士拉中质原油官方售价定为较阿曼/迪拜均价升水5.10美元/桶。

因高温干旱影响，莱茵河水位大幅下降，预计8月12日的关键位置几乎无法通行，欧洲航运大动脉面临断航危机。

美国7月未季调CPI年率录得8.5%，预期为8.70%，前值为9.10%。美国7月季调后CPI 月率录得0%，创2020年5月以来新低。面对近两年不断飙升的通胀，这是第一个通胀明显放缓的迹象。

美国联邦基金利率期货在CPI报告公布后上涨，因交易员减少对美国加息的押注。互换市场对美联储9月加息幅度的预期降至58个基点。

芝加哥联储主席埃文斯通胀仍然高得令人无法接受，预计我们将在今年剩余时间和明年继续加息，以确保通胀回到我们2%的目标。到年底时，联邦基金利率目标区间将从现在的2.25%-2.5%升至3.25%-3.5%，2023年底将升至3.75%-4%。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利∶7月CPI不会改变我的看法，美联储今年将需要再加息150个基点，并在2023年加息更多，即使这么做会导致经济衰退。美联储在通胀方面“离宣布胜利还很远很远”。

亚特兰大联储GDPNow模型预计美国三季度GDP增速为2.5%，此前为1.4%。

机构观点汇总

OANDA市场分析师：油价或会回到100美元上方

昨日，CPI数据低于预期、俄罗斯对南欧石油运输恢复，以及美国原油产量升至2020年4月以来最高水平，原油库存大幅增加，受到这些因素影响，油价经历了过山车式行情。
由于现在仍然是夏季驾驶高峰期，汽油需求出现反弹，且这一趋势可能会继续。但是原油需求没有大幅增长，随着产量接近疫情爆发前的水平，油市看起来不再那么紧张了。
奇怪的是，昨日风险偏好失控，而油价却依然苦苦挣扎。可能市场需要看到原油需求正在改善的证据，油价才可能再次上涨。俄乌冲突的地缘政治风险和中国疫情风险，将给原油带来巨大变数，并且很容易成为推动油价回到100 美元以上的催化剂。

seekingalpha分析师Jennifer Warren：原油需求缺乏弹性，油价可能继续上升

新冠疫情后消费者的需求受到抑制，这可能会使需求比往常略微缺乏弹性。俄罗斯断供使得欧洲能源转型面临着不确定性，接下来的事态发展可能会让欧洲调整对俄罗斯的制裁。欧盟可能在某些方面集体行动，也可能出于国家安全、能源安全和经济安全条件的考虑，迫使某些国家单独行动。
能源转型和生活成本危机都是欧洲国家需要权衡的问题。油价可能会进一步冲击峰值，甚至有站上200美元/桶的可能，但对油价的预期会因为许多因素的变动而不断调整。油价的影响因素还有很大不确定性，油价仍将继续波动。

渣打银行

天然气断供对欧洲的威胁显着减弱人们曾以为，没有了俄罗斯的天然气，欧洲将很难顺利过冬，但近期天然气库存的增加让我们认为，俄罗斯的天然气威胁已经显着削弱。今年夏季欧洲天然气库存的注库速度比去年同期快了约9周。虽然北溪管道的天然气输送量仍保持低位，但是欧盟的天然气库存增速依然强劲。我们预计，即使俄罗斯完全切断天然气供应，欧洲在天然气注库季结束前也能够有足够的库存，并能对天然气威胁有足够的抵御能力。

荷兰国际银行：油市不确定性将使油价保持波动

在原油的供应方面，利比亚的原油供应正在恢复，但其可持续性存疑。此外，伊核协议谈判也可能会取得突破。如果美国和伊朗达成协议，将为伊朗增加原油出口扫除障碍。但该问题还有很大变数，我们依然认为伊朗要在明年初才开始增加供应量，但也有早于预期的风险。
需求方面，衰退担忧的加剧已对需求前景造成了影响，一些机构下调了需求增长预期。今年油价的长期高企也会导致需求破坏。
 

　　 油市仍在与供需的不确定性作斗争，市场也在寻找方向，加上夏季的低成交量，油价未来可能还将持续动荡。